Un cliente ve un vehículo en un concesionario BMW en Mountain View, California, el 14 de diciembre de 2022.
David Pablo Morris | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
DETROIT – Los analistas de Wall Street y de la industria permanecen en alerta máxima por señales de un escenario de “destrucción de la demanda” para la industria automotriz de EE. UU. este año a medida que aumentan las tasas de interés y los consumidores lidian con problemas de asequibilidad de vehículos y temores de recesión.
Desde el estallido de la pandemia de coronavirus a principios de 2020, los fabricantes de automóviles han visto un poder de fijación de precios y ganancias por vehículo sin precedentes en medio de una demanda sólida y bajos inventarios debido a las interrupciones en la cadena de suministro y las piezas que afectan la producción de vehículos.
Estos factores han creado un problema de suministro para la industria automotriz que Cox Automotive y otros creen que podría convertirse en un problema de demanda, justo cuando los fabricantes de automóviles están mejorando lentamente la producción.
«Estamos cambiando un problema de oferta por un problema de demanda», dijo el jueves el economista jefe de Cox Automotive, Jonathan Smoke.
Cox tiene 10 predicciones para la industria automotriz estadounidense este año que apuntan a tal resultado. Aquí están, junto con las razones por las que los inversores deberían prestarles atención.
10. Los incentivos gubernamentales alentarán a más compradores de flotas a considerar soluciones electrificadas
Si bien los créditos fiscales para vehículos eléctricos en virtud de la Ley de Reducción de la Inflación están en curso, los incentivos para vehículos comerciales y propietarios de flotas prometen un gran beneficio.
A diferencia de los vehículos de consumo, que son elegibles para préstamos de hasta $7,500, los vehículos comerciales y de flota no están obligados a cumplir con los requisitos estrictos de los EE. UU. para baterías y repuestos para el hogar.
«Ahí es donde creemos que la mayor parte del crecimiento de 2023 estará en las ventas de vehículos nuevos», dijo Smoke.
Cox pronostica ventas de vehículos nuevos en EE. UU. de 14,1 millones en 2023, un poco más que los casi 13,9 millones del año pasado.
9. La mitad de los compradores de vehículos se involucrarán con las herramientas minoristas digitales
La pandemia de coronavirus ha obligado a los concesionarios de automóviles de franquicia a adoptar la venta minorista en línea más que los fabricantes de automóviles, ya que los consumidores lo exigieron y muchos concesionarios físicos cerraron debido a la crisis de salud mundial.
Se espera que esta tendencia continúe en los próximos años, ya que muchos fabricantes de automóviles han prometido alinear mejor la producción con la demanda de los consumidores.
8. Aumentan el volumen y los ingresos de las operaciones de servicios comerciales
Debido a la falta de autos nuevos disponibles y los costos más altos, los consumidores conservan sus vehículos por más tiempo. Se dice que esto aumenta el negocio y los ingresos de servicios de back-end de los comerciantes en comparación con sus ventas. Los concesionarios obtienen ganancias notables del servicio de vehículos. El aumento tiene por objeto ayudar a compensar las posibles caídas en las ventas y las opciones de financiación.
«Vemos esto como uno de los aspectos positivos para los minoristas», dijo Smoke. “El departamento de servicio por lo general lo hace bien [and] es algo contracíclico en las recesiones económicas».
7. Las transacciones en efectivo se dispararán a niveles no vistos en décadas
Las altas tasas de interés hacen que comprar un vehículo sea mucho más desafiante para los compradores comunes y menos económico para los consumidores más ricos. Se espera que tales condiciones inciten a quienes tienen el dinero para comprar un vehículo a comprarlo sin financiarlo.
Smoke dijo que la tasa de préstamo promedio para un vehículo nuevo es más del 8%. Para los autos usados es casi el 13%.
6. La asequibilidad de los vehículos será el mayor desafío para los compradores
La asequibilidad de los vehículos ya era un problema cuando las tasas de interés eran bajas. Este tema es motivo de creciente preocupación a medida que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés para combatir la inflación. Cox informa que la asequibilidad de los vehículos está en mínimos históricos.
Los aumentos dieron como resultado un aumento en los pagos mensuales promedio de $785 para vehículos nuevos y $661 para arrendamientos, dijo Cox. El precio promedio de lista de vehículos nuevos se mantiene por encima de $27,000, mientras que el precio promedio de transacción de vehículos nuevos el año pasado fue de aproximadamente $49,500.
«La preocupación a más largo plazo es que esto dará como resultado que la producción se desvíe aún más hacia el lujo y se aleje de los precios asequibles, lo que significa que incluso el mercado de vehículos de EE. UU. tiene un problema de asequibilidad a largo plazo», dijo Smoke.
5. Los valores de los autos usados superarán la depreciación normal por segundo año consecutivo
Los precios de los autos usados se han disparado en los primeros dos años de la pandemia de corona debido a la baja disponibilidad de autos y camiones nuevos. Los precios mayoristas alcanzaron su punto máximo en enero de 2022. Cayeron un 14,9% el año pasado y se espera que caigan otro 4,3% a finales de año.
Las caídas aún no son suficientes para compensar el aumento del 88% en los precios del índice de abril de 2020 a enero de 2022.
El stock de vehículos usados se está estabilizando en casi 50 días, casi a los niveles de 2019 antes de que la pandemia de coronavirus agotara el suministro.
4. Las ventas de vehículos eléctricos en EE. UU. superarán el millón de unidades por primera vez
Cox informa que las ventas de vehículos totalmente eléctricos en los EE. UU. crecieron un 66% el año pasado a más de 808,000 unidades, por lo que llegar a 1 millón en medio de docenas de nuevos modelos que llegan al mercado no es un gran salto. Los vehículos eléctricos representaron alrededor del 5,8 % de los vehículos nuevos vendidos en EE. UU.
Agregue vehículos eléctricos híbridos e híbridos enchufables combinados con un motor convencional, dijo Smoke, alrededor del 25% de esos Autos nuevos vendidos como vehículos ‘electrificados’ este año. Eso sería un aumento del 15% al 16% en 2022.
3. Las ventas minoristas totales de vehículos disminuirán en 2023 a medida que aumenten las ventas de vehículos nuevos y disminuyan las ventas de vehículos usados
Se espera que los fabricantes de automóviles dependan más que en los últimos años de las ventas a clientes comerciales y de flotas, como autos de alquiler y agencias gubernamentales, para impulsar las ventas generales.
Los fabricantes de automóviles han priorizado las ventas más rentables a los consumidores debido a los bajos inventarios en los últimos años. Sin embargo, dado que se espera que la demanda de los consumidores caiga, se espera que las empresas recurran a las ventas de flotas para llenar este vacío de demanda.
2. El parque de vehículos nuevos seguirá aumentando
La expectativa de una menor demanda surge a medida que la industria automotriz aumenta lentamente la producción de vehículos, lo que lleva a mayores inventarios.
Los niveles de inventario han estado en mínimos históricos durante los últimos dos años debido a problemas en la cadena de suministro y las piezas que afectan la producción.
Cox informa que los niveles de inventario varían ampliamente según la marca, particularmente entre los fabricantes de automóviles de Detroit. Stellantis — disponer de un stock suficiente de vehículos. Toyota tiene los días de entrega más bajos para vehículos, según Cox.
1. Una economía de lento crecimiento ejercerá presión sobre el mercado del automóvil
Combine todas las predicciones anteriores además de las preocupaciones económicas y eso ejerce mucha presión sobre la industria automotriz de EE. UU. en el próximo año.
Esto también llega en un momento en que los fabricantes de automóviles están invirtiendo miles de millones en vehículos eléctricos y nuevas tecnologías, como sistemas avanzados de asistencia al conductor y vehículos autónomos.
«Esperamos un aterrizaje suave de la economía, pero creemos que el mercado automotriz se verá frenado el próximo año», dijo Smoke.
