La inflación medida por el gasto personal aumentó como se esperaba en octubre, lo que podría proporcionar un mayor incentivo para que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés y potencialmente comience a recortarlas en 2024, según una publicación de datos del jueves.
El índice de precios de los gastos de consumo personal, excluidos los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,2% mensual y un 3,5% interanual, informó el Departamento de Comercio. Ambas cifras estaban en línea con el consenso del Dow Jones.
La inflación general se mantuvo sin cambios durante el mes y se situó en el 3% durante el período de 12 meses, según mostró el comunicado. Los precios de la energía cayeron un 2,6% en el mes, lo que ayudó a mantener bajo control la inflación general, incluso cuando los precios de los alimentos subieron un 0,2%.
Los precios de los bienes cayeron un 0,3%, mientras que los precios de los servicios aumentaron un 0,2%. Por el lado de los servicios, los viajes internacionales, la atención sanitaria y la alimentación y el alojamiento fueron los mayores ganadores. En lo que respecta a los bienes, la gasolina fue la favorita.
Tanto el ingreso como el gasto personal aumentaron un 0,2% en el mes, también en línea con las estimaciones y sugiriendo que los consumidores están manteniendo el ritmo de la inflación.
Mientras que el público sigue más de cerca el índice de precios al consumidor del Departamento de Trabajo como medida de inflación, la Reserva Federal prefiere la lectura del PCE básico. La primera medida se refiere principalmente al costo de los bienes y servicios, la segunda se refiere al gasto real de las personas, teniendo en cuenta el comportamiento del consumidor cuando los precios fluctúan.
En otras noticias económicas, las solicitudes iniciales de desempleo semanales aumentaron a 218.000 el jueves, 7.000 más que en el período anterior pero ligeramente por debajo de la estimación de 220.000. Sin embargo, las solicitudes en curso con una semana de retraso aumentaron a 1,93 millones, un aumento de 86.000 y el nivel más alto desde el 27 de noviembre de 2021, dijo el Departamento de Trabajo.
«La Reserva Federal está en suspenso por ahora, pero su camino hacia los recortes de tasas se está acercando», dijo Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank. «La inflación está claramente disminuyendo y el mercado laboral se está debilitando más rápido de lo esperado».
Los mercados ya habían descontado la probabilidad de que la Reserva Federal terminara de subir las tasas este ciclo, y la lectura del PCE, junto con las señales de relajación en el mercado laboral, podrían reforzar esa postura. Además de esperar que las subidas de tipos hayan terminado, los mercados también están descontando recortes de tipos de cinco cuartos de punto porcentual en 2024.
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el jueves que espera que la inflación siga cayendo y finalmente alcance el objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal en 2025. Sin embargo, dijo que las autoridades deben permanecer alerta y mantener las tasas de interés en niveles «restrictivos».
«Mi evaluación es que estamos en o cerca del nivel máximo del rango objetivo de tasas de fondos federales», dijo en comentarios preparados para un discurso en Nueva York. «Espero que sea apropiado mantener una postura dura durante algún tiempo para restablecer completamente el equilibrio y llevar de manera sostenible la inflación a nuestro objetivo de largo plazo del 2 por ciento».
Se espera que la tasa de interés clave del banco central, la tasa de interés clave de préstamos a corto plazo del banco central, esté en un rango entre 5,25% y 5,5%, el nivel más alto en más de 22 años. Después de realizar 11 subidas de tipos desde marzo de 2022, la Reserva Federal se saltó sus dos últimas reuniones y la mayoría de las autoridades han indicado recientemente que ahora se contentan con observar el impacto de las subidas de tipos anteriores en la economía.
Otras señales económicas recientes han demostrado que la economía está en bastante buena forma, aunque varios funcionarios de la Reserva Federal han dicho recientemente que los datos no coinciden con los comentarios que están escuchando en el terreno.
«He oído que los consumidores se están desacelerando», dijo el miércoles Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal de Richmond, en la Cumbre del Consejo de CFO de CNBC. «No oigo [the] El consumidor se cae de la mesa. Escucho normalización, no recesión, pero escucho desaceleración del consumo”.
El informe de inflación de la Reserva Federal llega el mismo día que noticias alentadoras de la zona del euro.
La inflación general cayó al 2,4% en 12 meses, aunque la inflación subyacente, que excluye alimentos, energía y tabaco, todavía estaba en el 3,6%. Al igual que la Reserva Federal, el Banco Central Europeo también aspira a un saludable nivel de inflación del 2%.
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