Estados Unidos, con su economía fuerte y lucrativos incentivos fiscales, está atrayendo cantidades récord de inversión de capital de empresas alemanas a medida que las condiciones empeoran en su mercado interno y en China, su mayor socio comercial.
Según fDi Markets, una filial del Financial Times, las empresas alemanas anunciaron el año pasado 15.700 millones de dólares en compromisos de capital para proyectos estadounidenses, frente a los 8.200 millones de dólares del año anterior, según los enanos, los 5.900 millones de dólares prometidos en China.
La cantidad que fluyó hacia Estados Unidos representó alrededor del 15 por ciento de los compromisos totales para proyectos nuevos o de expansión en el extranjero en 2023, en comparación con el 6 por ciento del año anterior.
El auge de la inversión abarca el primer año desde que la administración Biden aprobó la Ley de Reducción de la Inflación y la Ley de Chips y Ciencia, que proporcionan más de 400 mil millones de dólares en créditos fiscales, préstamos y subsidios destinados a impulsar la producción de Estados Unidos y acelerar la transición energética.
Las empresas alemanas anunciaron 185 proyectos de capital en Estados Unidos en 2023, 73 de los cuales estaban en el sector manufacturero. El proyecto más grande fue una inversión de 2 mil millones de dólares por parte de Scout Motors, filial de vehículos eléctricos de Volkswagen, en Columbia, Carolina del Sur. FDi Markets no realiza un seguimiento de algunos tipos de inversión extranjera, como las fusiones y adquisiciones y otras formas de inversión de capital.
Ejecutivos de BASF y Siemens Energy -dos de las empresas más grandes de Alemania- dijeron que una combinación de las políticas industriales pragmáticas del gobierno estadounidense, una sólida perspectiva de mercado a largo plazo y un creciente enfoque en las cadenas de suministro está impulsando la inversión estadounidense.
«Vemos este tremendo potencial de inversión en la construcción de nueva infraestructura energética en Estados Unidos», dijo Tim Holt, miembro de la junta directiva de Siemens Energy, que este mes anunció planes para construir una planta de transformadores de energía de 150 millones de dólares en Charlotte, Carolina del Norte.
“Antes exportábamos transformadores a EE.UU. principalmente desde Alemania, Austria, Croacia y México. Pero dado el tamaño del mercado y la necesidad de expansión, analizamos y descubrimos que la nueva fábrica es un buen caso de inversión dadas las perspectivas del mercado”.
Holt dijo que la pandemia de Covid-19, las tensiones geopolíticas y las interrupciones de la cadena de suministro en los canales de Suez y Panamá han puesto de relieve la necesidad de diversificar la producción.
Hay señales de que el auge de la inversión continúa. Una encuesta de 224 filiales de empresas alemanas en Estados Unidos publicada el 8 de febrero por la Cámara de Comercio Germano-Americana encontró que el 96 por ciento planea ampliar sus inversiones para 2026.
BASF, la mayor empresa química del mundo y el principal inversor en China, también está ampliando sus actividades en Estados Unidos.
Michael Heinz, director ejecutivo de BASF en Norteamérica, dijo al Financial Times que el tamaño del mercado, las perspectivas de crecimiento durante la próxima década y los programas de incentivos gubernamentales lo convertían en un «mercado muy atractivo».
La empresa prevé invertir 3.700 millones de euros en América del Norte entre 2023 y 2027, incluidas importantes ampliaciones de plantas petroquímicas en Geismar, Luisiana, y Cincinnati, Ohio.
BASF es un ejemplo clave para inversores y políticos preocupados por la creciente desindustrialización en Alemania después de que anunció una reducción «permanente» de su sede en Ludwigshafen, con miles de recortes de empleos y cierres de fábricas tras el aumento de los precios de la energía en Europa, mientras Rusia invadía Ucrania.
La mayor economía de Europa se ha visto especialmente afectada por la pérdida del gas ruso barato, que le permitió seguir siendo un centro de industria pesada y manufactura durante décadas.
Un estudio del año pasado encontró que casi un tercio de las empresas industriales alemanas planeaban aumentar la producción en el extranjero en lugar de hacerlo en casa, una cifra que se había duplicado en comparación con el año anterior.
«Europa sufre cada vez más un exceso de regulación, procesos de aprobación lentos y burocráticos y, sobre todo, altos costes para la mayoría de los factores de producción», afirmó Heinz.
“No hay duda de que la industria europea se enfrenta a desafíos. No estará claro, pero las industrias de uso intensivo de energía en Europa se reducirán en lugar de crecer en el mediano plazo”.
Dijo que Alemania y la UE en su conjunto necesitan generar suficiente electricidad verde a precios competitivos, construir la infraestructura adecuada para la electricidad y el hidrógeno y desarrollar menos burocracia y procesos de aprobación más rápidos para seguir siendo competitivos.
BASF también es un importante inversor en China, donde casi la mitad del gasto de capital mundial previsto está previsto hasta 2027. Actualmente, la empresa está construyendo en Guangdong una planta petroquímica de última generación valorada en 10.000 millones de euros, que según la empresa dependerá en gran medida de energía verde que todavía no está disponible en la medida necesaria en Europa.
Los críticos que temen que la industria alemana esté repitiendo el error que cometió al depender demasiado de Rusia están siendo criticados por depositar grandes esperanzas en un Estado autocrático. Este mes, BASF dijo que vendería acciones de sus dos empresas conjuntas en Xinjiang, donde Beijing ha sido acusado de abusos generalizados contra los derechos humanos. Esto se produjo tras acusaciones de uso de trabajo forzoso y destacó el riesgo de invertir en China a medida que los reguladores de EE. UU. y la UE aumentan el escrutinio de las cadenas de suministro en Xinjiang.
Un informe de la Cámara de Comercio e Industria de Alemania predijo la semana pasada que Estados Unidos reemplazaría a China como el socio comercial más importante del país a más tardar en 2025.