Fotógrafo, Basak Gurbuz Derman | momento | imágenes falsas
Cuando se trata de dolencias de los inversores, «Miedo a perderse algo» o FOMO es el término clínico para comprar un valor después de un aumento meteórico del precio porque no quiere quedarse atrás. No se conoce ninguna cura para esta afección, que se ha relacionado con numerosas malas decisiones de inversión.
Bitcoin llamó la atención de los inversores en 2020, cuando su precio se disparó de 7.194 dólares por moneda a un máximo de 60.360 dólares en noviembre de 2021. Justo cuando nos estábamos familiarizando con el oro digital, el precio volvió a caer a 16.547 dólares a finales de 2022.
El entorno actual vuelve a ser un déjà vu, una avalancha consumidora de ganancias rápidas que pocos de nosotros queremos perder.
La semana pasada, Bitcoin subió a un récord de 73.679 dólares, un aumento de precio de casi el 70% desde principios de año. Los precios han caído algo desde entonces: a primera hora del miércoles, la moneda de referencia se cotizaba a unos 62.500 dólares, en parte debido a la noticia del martes de que Japón había subido los tipos de interés por primera vez en 17 años.
¿Cómo afecta la política monetaria a Bitcoin?
La propuesta de valor de Bitcoin es que sirve como reserva de valor, ya que sólo estará disponible un máximo de 21 millones de Bitcoins. Cuando compras Bitcoin, estás intercambiando algo que abunda, concretamente un dólar, por algo que es escaso, en este caso Bitcoin.
Cuando la Reserva Federal aumentó la liquidez en 2020, el argumento a favor de Bitcoin era obvio. De manera similar, se produjo una dinámica opuesta cuando la Reserva Federal cambió de rumbo y subió las tasas de interés en 2022.
En otras palabras, el precio de Bitcoin está fuertemente influenciado y correlacionado con la oferta monetaria mundial.
¿Por qué Bitcoin subió el año pasado?
Se puede argumentar que la Reserva Federal ha reducido el ritmo de ajuste, lo que ha resultado en un aumento de la liquidez en función de la tasa de cambio. Además, la crisis bancaria obligó a la Reserva Federal a abrir primero la ventana de descuento y luego crear un Programa de Financiamiento Bancario a Plazo que permitía a los bancos regionales prometer bonos ilíquidos como garantía a cambio de la liquidez que tanto necesitaban. Estos eventos fueron hechos a medida para el comercio de escasez.
¿Cómo le está yendo a Bitcoin hoy?
Al decidir si es demasiado tarde para comprar Bitcoin, hay algunas cosas a considerar.
En primer lugar, ¿qué creen los inversores que pasará con la liquidez? O para decirlo de otra manera: ¿acelerará la Reserva Federal su campaña de ajuste?
La inflación puede ser persistente, pero no lo suficientemente alta como para justificar un aumento de tipos. En todo caso, los inversores esperan un recorte de tipos. También está la cuestión de los préstamos inmobiliarios comerciales que vencen este año y las preocupaciones sobre los bancos regionales que podrían obligar a la Reserva Federal a proporcionar fondos para contener un contagio.
En segundo lugar, Bitcoin fue aprobado como ETF al contado. Si Bitcoin es realmente una estafa, debe ser un gran argumento de venta, ya que partidarios como Schwab, Fidelity, Van Eck y Blackrock están todos de acuerdo, independientemente de la SEC.
De hecho, la Encuesta de inversión en Bitcoin de 2021 de Grayscale encontró que el 77% de los inversores que no poseen Bitcoin tendrían más probabilidades de comprarlo si hubiera un ETF y, según un informe reciente de Coinbase, el 59% de los inversores institucionales planean aumentar su Asignaciones Crypto en los próximos tres años. He aquí que los ETF de Bitcoin han atraído más de 3.500 millones de dólares en nuevas entradas en marzo hasta el momento en que se escribe este artículo, y la dinámica de la oferta y la demanda impulsa el precio al alza.
¿Cuál es la mejor manera de participar?
Si bien Bitcoin debe tratarse con precaución, los inversores deben aplicar los mismos principios de inversión que se aplican a otras posiciones. Si un valor es significativamente más volátil que el mercado, tiene sentido mantener una posición más pequeña.
Es una buena idea aumentar el costo en dólares en un promedio del 1% a la vez hasta alcanzar el tamaño de la posición que cumpla con su tolerancia al riesgo. Una vez que haya invertido por completo, asegúrese de reequilibrar trimestralmente para mitigar la montaña rusa y asegurarse de participar en las ventajas.
El objetivo es incorporar un proceso repetible para que tengas menos ansiedad y no te pierdas nada. Afortunadamente, los mismos métodos de inversión que utiliza para una cartera tradicional también se aplican a Bitcoin.
– Por Ivory Johnson, planificador financiero certificado y fundador de Delancey Wealth Management en Washington, DC. Es miembro del Consejo Asesor Financiero de CNBC.
