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La inflación en Estados Unidos cayó al 2,9 por ciento en julio, respaldando los argumentos de la Reserva Federal de Estados Unidos para recortar las tasas de interés en su próxima reunión de septiembre.
El aumento anual en el índice de precios al consumidor fue sólo 0,1 puntos porcentuales por debajo de la tasa de junio, socavando las expectativas de los economistas de que la cifra se mantendría estable en el 3 por ciento.
También fue la primera vez desde marzo de 2021 que el IPC general cayó por debajo del 3 por ciento.
El IPC subyacente, que excluye las fluctuaciones de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3,2 por ciento, en comparación con el 3,3 por ciento de junio, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el miércoles.
Las últimas cifras generan esperanzas de que la Reserva Federal pueda contener las presiones sobre los precios y han sido bien recibidas en la Casa Blanca. Las preocupaciones de los votantes estadounidenses sobre la inflación son un obstáculo para los demócratas en la campaña presidencial de este año.
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“En general, creo [the data] «Es alentador», dijo David Kelly, estratega jefe de gestión de activos globales de JPMorgan, y agregó que esto debería dar a la Fed «más confianza» en que las presiones sobre los precios se dirigen hacia su objetivo del 2 por ciento.
En medio de señales de una reducción del consumo entre los estadounidenses, los funcionarios de la Reserva Federal han estado buscando más evidencia de una desaceleración sostenida de la inflación antes de recortar los costos de endeudamiento.
Pero una fuerte caída en el crecimiento del empleo a principios de este mes alimentó preocupaciones de que la Reserva Federal había esperado demasiado para recortar las tasas de interés y provocó turbulencias en los mercados financieros estadounidenses la semana pasada.
«Creo que la Reserva Federal ha pasado de la inflación al trabajo», dijo Tom Porcelli, economista jefe de PGIM para Estados Unidos de Renta Fija, citando el enfoque del banco central en decidir cuándo recortar los costos de endeudamiento. «Y creo que este informe sólo reforzará ese cambio».
Kelly añadió que el informe de empleo de agosto, que se publicará a principios de septiembre, «será el más importante del año».
Antes de la publicación de los datos, los inversores estaban divididos sobre si el banco central reduciría los costos de endeudamiento en un cuarto o medio punto porcentual en su próxima reunión de septiembre.
Tras el anuncio de las cifras, los mercados de futuros se inclinaron ligeramente a favor de un recorte menor. Los inversores seguían esperando un recorte total de un punto porcentual para finales de año.
«La conclusión es que la Reserva Federal sigue encaminada a un recorte de 25 puntos básicos en septiembre», dijo Dean Maki, economista jefe de Point72. «Creo que sería necesario un mayor debilitamiento del mercado laboral para que la Reserva Federal reduzca las tasas en 50 puntos básicos en septiembre».
Las acciones estadounidenses subieron ligeramente después del inicio de las operaciones en Nueva York, con el índice líder S&P 500 subiendo un 0,2 por ciento y el Nasdaq Composite, de gran tecnología tecnológica, un 0,4 por ciento.
En los mercados de bonos gubernamentales, el rendimiento de los bonos gubernamentales estadounidenses a dos años, sensible a los intereses, aumentó 0,04 puntos porcentuales hasta el 3,98 por ciento. Los rendimientos aumentan cuando los precios bajan.
Los últimos datos se producen después de que la Reserva Federal aumentara rápidamente las tasas de interés para combatir la inflación, que alcanzó un máximo de varias décadas en 2022 debido a la escasez de oferta y un aumento de la demanda causado por la pandemia de Covid-19.
La Reserva Federal de Estados Unidos ha mantenido la tasa de interés clave en un máximo de 23 años de 5,25 a 5,5 por ciento durante más de un año.
Según el BLS, el aumento de los costos de la vivienda representó casi el 90 por ciento del aumento mensual del 0,2 por ciento en el índice de precios al consumidor. Esto también ayudó a que la inflación de los servicios aumentara al 0,3 por ciento en el mes.
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El índice energético se mantuvo estable en julio después de caer durante dos meses consecutivos. Los costos de vuelos, ropa y autos usados ayudaron a frenar la tasa de inflación general.
El presidente estadounidense, Joe Biden, afirmó el jueves que las últimas cifras muestran que «seguimos avanzando en la lucha contra la inflación y la reducción de costes para los hogares estadounidenses».
El mercado laboral estadounidense creció más lento de lo esperado en julio, según datos publicados a principios de este mes. La tasa de desempleo también ha aumentado al 4,3 por ciento durante cuatro meses consecutivos, generando temores de que la economía se esté debilitando.
Algunos economistas advierten que si el banco central no reduce significativamente los costos de endeudamiento pronto, corre el riesgo de una recesión económica aún más pronunciada.
El presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, argumentó que la inflación podría volver al objetivo del 2 por ciento del banco central sin una recesión.
También dijo que el banco central respondería «si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más rápido de lo esperado».
