En muchos sentidos, la estrategia económica de la administración Biden desde 2022 se puede resumir en dos leyes clave: la Ley CHIPS y Ciencia Y Ley de reducción de la inflación. El primero tenía como objetivo revitalizar la producción nacional de semiconductores e invertir una tendencia de tres décadas. decreciente Cuota de mercado mundial: del 37 por ciento en 1990 a sólo el 12 por ciento en la actualidad. A través de diversos incentivos, entre ellos $39 mil millones La Ley CHIPS fue diseñada para aumentar la competitividad de las empresas estadounidenses, impulsar la fabricación nacional y crear empleos.
De manera similar, la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) ofreció más de $30 mil millones Créditos fiscales para la compra de energía limpia a nivel nacional, en particular solarEsto también está aquí. idea era aumentar la competitividad, impulsar la producción nacional y crear empleos.
Debido a las condiciones cambiantes del mercado y al aumento postura controvertida En lo que respecta a China, ambas iniciativas están ahora en peligro.
La pérdida de márgenes está obstaculizando la producción de nuevos sistemas solares
A pesar de miles de millones en financiación, la industria solar estadounidense está lidiando con un entorno en rápida evolución en el que los productos chinos de alta calidad y bajo costo dominante el mercado ofrece precios amplios abajo Costos de producción americanos. Incluso si los créditos fiscales IRA endulzan el trato para los compradores nacionales, es apreciado que los costos de producción chinos siguen siendo aproximadamente un 50 por ciento más bajos que los costos promedio estadounidenses. La resultante falta de competitividad obligó a muchas empresas estadounidenses a repensar sus planes de expansión nacional, a pesar del apoyo positivo del IRA.
Empresas estadounidenses como CubicPV, Enphase y Convalt han tenido que reevaluar sus inversiones recientes desguace nuevos planos de construcción, demora existente o suspensión Producción completa. Otros como First Solar han estado activos presionado La administración Biden debe hacer más para proteger aumentar sus márgenes de beneficio mediante rondas adicionales de aranceles.
Los fabricantes extranjeros que invirtieron en los EE.UU. también tuvieron que reaccionar a las condiciones cambiantes. Empresas como Heliene y Enel pausaron o retrasaron nuevos proyectos Minnesota Y OklahomaSin duda todos llegaron a la misma conclusión. Diploma que los altos costos laborales, operativos y logísticos de producir en los EE. UU. ya no se justifican dadas las condiciones actuales del mercado.
uno adicional complicación El problema de la mayoría de los fabricantes no chinos es que a menudo dependen de piezas y componentes fabricados en China. Con una serie de políticas estadounidenses que ahora imponen aranceles y otras restricciones a los bienes y servicios chinos, muchos han tenido que maneras ya sea para eludir las restricciones o simplemente absorber los costos adicionales, reduciendo aún más la competitividad. Hanwha QCells, una empresa surcoreana, es uno de varios fabricantes que actualmente Investigación por reclamar créditos fiscales IRA sin informar el origen de componentes chinos. Estos ejemplos muestran claramente cómo las restricciones estadounidenses tensiones serias con socios extranjeros, promoviendo a menudo prácticas comerciales fraudulentas.
Intel ilustra las vulnerabilidades de EE. UU.
Por el lado de los semiconductores, las noticias no son mucho mejores. La reciente decisión de Intel despedido 15.000 empleados (es decir, más del 15 por ciento de la fuerza laboral) marcan un punto de inflexión para el gigante tecnológico, parte de uno más amplio. estrategia Reducir los costos en 10 mil millones de dólares el próximo año. Y eso a pesar de Intel excelente más de $8.5 mil millones en subvenciones y $11 mil millones en préstamos a través de la Ley CHIPS.
Muchos de los subyacentes Razones Las razones del tropiezo de Intel son las mismas que las de la industria solar estadounidense: menor competitividad y menores márgenes de beneficio. A medida que productos alternativos mejores y más baratos inundan el mercado, Intel no ha logrado retenido clientes tradicionales como Microsoft y Apple, además de caer rezagados en el desarrollo de chips de IA.
Gran parte de esta presión proviene de un ecosistema altamente competitivo, 15.000 Empresas chinas de semiconductores. Este ecosistema emergente se está expandiendo rápidamente expandido desde 2020: en ese momento menos del 9 por ciento de la cuota de mercado global y una apreciado Actualmente, la producción se sitúa en el 17 por ciento y algunas previsiones sugieren que Corea del Sur será superada como segundo mayor productor en 2027.
El motor más importante del ascenso de China como productor mundial de semiconductores es su propio consumo interno. Cuentas representa aproximadamente un tercio de todas las ventas de semiconductores en todo el mundo y aproximadamente una cuarta parte de todas las ventas de dispositivos semiconductores. Esta alta demanda ha llevado históricamente a las empresas americanas a experimentar un auge de ventas en China, aumentando sus beneficios. cada vez más difícil de conseguir ya que la administración Biden ha adoptado un tono más hostil mediante aranceles y otras restricciones comerciales. Nvidia, que generaba alrededor de una cuarta parte de sus ingresos totales en China antes de las restricciones, recoge menos de un tercio de eso, lo que muestra cuán rápido estas medidas han dañado los márgenes de las empresas estadounidenses.
Al igual que con el sector solar, la combinación de precios en descenso, menor competitividad y restricciones de acceso a China ha provocado numerosos retrasos, interrupciones y cancelaciones en varios proyectos de infraestructura de semiconductores financiados por la Ley CHIPS. Aquí también se ven afectadas empresas tanto nacionales como extranjeras: empresas como Integra, TMSC y Samsung han tenido que pausar o posponer nuevos proyectos de infraestructura en China. Kansas, ArizonaY Texas.
¿Se avecinan más incentivos y restricciones?
uno recientemente análisis del Financial Times reveló que un impactante 40 por ciento de todos los principales proyectos de la Ley IRA y CHIPS destinados a ampliar la capacidad de fabricación nacional han sido pospuestos o puestos en suspenso, mientras que otro 13 por ciento enfrenta una grave incertidumbre. Estos problemas no se limitan a las industrias solar y de semiconductores. Algunos de los más grandes Efectos En realidad, se están sintiendo en las industrias de baterías de litio y refinación de minerales, ya que empresas como LG Y SK A También hubo que suspender grandes proyectos.
Ante este panorama de estancamiento creciente, la pregunta obvia es: ¿Qué puede hacer Estados Unidos a continuación? Dado que el gobierno ya ha invertido decenas de miles de millones en la ampliación de la infraestructura nacional, es poco probable que el próximo presidente simplemente abandone los costos hundidos. Es mucho más probable que los lobbys industriales estadounidenses y no chinos sigan buscar más dinero y protecciones aún más fuertes para respaldar la rentabilidad de sus clientes. Las empresas chinas parecen ser muy conscientes de la inminente escalada, muchas ya lo han hecho Invertir En EE.UU. se están recortando considerablemente los fondos públicos antes de las elecciones presidenciales para evitar futuras restricciones.
