Donald Trump le dio al multimillonario director ejecutivo de LVMH, Bernard Arnault, un fuerte apretón de manos cuando salían de los ascensores del vestíbulo dorado y mármol de la Torre Trump en Manhattan.
“Uno de los grandes hombres, señor Arnault”, dijo Trump, entonces presidente electo por primera vez, al concluir la reunión en enero de 2017. “Esos son ellos. [LVMH] Voy a hacer algunas cosas maravillosas en este país. Empleos. Muchos puestos de trabajo”.
El grupo de lujo más grande del mundo está obligado. En 2019, Trump asistió a la inauguración de la fábrica de Louis Vuitton en Texas, la tercera en suelo estadounidense, donde declaró que Arnault «realmente había cumplido», en particular porque algunos productos llevarían la etiqueta «Made in the USA».
Ocho años después, esta relación podría resultar una ventaja para LVMH ante la amenaza de los aranceles. La segunda administración Trump ha amenazado con imponer aranceles generales de hasta el 20 por ciento a las exportaciones de Europa, mientras que China corre el riesgo de verse afectada mucho más.
Una medida así corre el riesgo de afectar a la industria del lujo, que exporta la mayoría de sus productos desde Francia e Italia, en su mayor mercado.
Según estimaciones de Bain y la asociación de lujo Altagamma, en 2023 y 2024 se vendieron en EE.UU. artículos de lujo por valor de unos 86.000 millones de euros. El año pasado, el 25 por ciento de las ventas de LVMH, que ascendieron a 86.200 millones de euros, provinieron de Estados Unidos. Mientras tanto, las ventas en Norteamérica representaron el 23 por ciento de los ingresos de Kering, propietario de Gucci, y en América en su conjunto fueron alrededor del 19 por ciento para Hermès durante el mismo período.
Cualquier agitación se produciría en un momento particularmente difícil para la industria, ya que se enfrenta a una demanda débil en China, el antiguo motor de crecimiento, y a compradores occidentales ricos, pero no súper ricos.
“Estamos en territorio inexplorado”, dijo una persona que asesora a empresas sobre relaciones transatlánticas, y agregó que si la segunda administración Trump actúa como la primera, “creará una lista que abarque las cosas que quiere lograr”. , y ten cuidado” con la gente con la que no quieres meterte”.
Pero el primer paso de Trump en la Oficina Oval muestra que la brecha entre la retórica y la práctica puede ser grande. Scott Bessent, el candidato de Trump para secretario del Tesoro, ya ha calificado los aranceles propuestos como una «posición maximalista»; en otras palabras, un punto de partida para las negociaciones con los socios comerciales.
Se espera que el gobierno adopte un enfoque «escalonado» respecto de los aranceles, según consultores cercanos a los grupos de lujo y familiarizados con la situación.
“Creo que todo el mundo se da cuenta de que todo funciona si recurren al gran hombre, también conocido como Trump. . . Si eres la última persona que habló con él, eso es lo que piensa”, dijo el asistente.
La primera línea de defensa es el lobby. Además de la relación del propio Arnault con el nuevo presidente -a quien conoce desde su época como agente inmobiliario en Nueva York en los años 80-, su hijo Alexandre se ha reunido con Trump varias veces en los últimos años, incluso durante visitas a Mar-a. -Lago Trabajó como ejecutivo en Tiffany & Co en Estados Unidos.
LVMH también emprendió una espectacular remodelación de la tienda insignia de Tiffany en Manhattan después de hacerse cargo de la joyería estadounidense en 2021, un proyecto de renovación glamoroso que a Trump le gusta personalmente.
“Con Trump todo va de gran hombre en gran hombre, [so] Arnault construirá esa relación personal”, añadió el asesor.
LVMH también ha gastado 1,9 millones de dólares en cabildeo en Washington desde 2018, principalmente para el grupo S-3, según documentos federales que rastrean los honorarios de los cabilderos e informes de la empresa. En particular, trabajaron con Martín Delgado, un cabildero bien conectado en D.C. y donante republicano, según personas con conocimiento de la relación.
Los documentos gubernamentales de los últimos dos años muestran que gran parte de ese esfuerzo se ha centrado en presionar a Moët Hennessy, la división de vinos y licores del grupo, para que impida los aranceles allí y al mismo tiempo impulse a las marcas afectadas por una caída en las ventas en Estados Unidos. En 2019, Trump impuso gravámenes del 25 por ciento a muchas exportaciones europeas de alimentos y bebidas en represalia por el apoyo de la UE a Airbus.
Mientras tanto, Kering, que también es propietaria de Saint Laurent y Bottega Veneta, gastó 60.000 dólares anuales presionando a Capitol Knowledge de 2015 a 2021, pero dejó de hacerlo después de 2022, según documentos gubernamentales.
El presidente ejecutivo, François-Henri Pinault, insinuó críticas a las políticas de inmigración de Trump cuando publicó en las redes sociales sobre la necesidad de tolerancia y diversidad sin nombrar específicamente al presidente en el punto álgido de la indignación por los intentos de Trump de prohibir a los viajeros de varios países musulmanes. Su esposa, la actriz Salma Hayek, era una destacada partidaria de la candidata demócrata Kamala Harris. “Pinault está detrás de la bola ocho”, o más bien a la defensiva en este momento, afirmó el asesor.
En otros lugares, Chanel, de propiedad privada, ha gastado más de 240.000 dólares en cabildeo desde 2019, según documentos presentados. Mientras tanto, Pernod Ricard también ha aumentado el gasto en lobby desde el primer mandato de Trump, gastando más de 8 millones de dólares desde 2017 para evitar problemas comerciales en las exportaciones de vinos y bebidas espirituosas.
La empresa de bebidas era, entre otras cosas, cliente de Miller Strategies, cuyo fundador, Jeff Miller, es un importante lobista republicano cercano a los Trump y a Don Jr. en particular, según abogados y consultores políticos estadounidenses.
LVMH, Kering, Chanel y Pernod Ricard declinaron hacer comentarios. Delgado, S-3, Miller Strategies y Capitol Knowledge no respondieron a las solicitudes de comentarios.
El impacto individual de la imposición de aranceles sobre las empresas dependería de si intentan trasladar cualquier aumento de costos a los clientes y de su exposición a la clase media más sensible a los precios.
“¿Dudará alguien que compre un Hermès Kelly porque el precio ha subido un 15 por ciento? Probablemente no”, afirmó una persona cercana a varios grupos de lujo franceses, refiriéndose a un bolso cuyo precio inicial ronda los 10.000 dólares. «Si vendes a clientes ambiciosos, es diferente».
Los fuertes aumentos de precios de la mayoría de las marcas de lujo desde 2019 están limitando su capacidad de aumentarlos aún más, y los precios de algunos bolsos Chanel y Dior aumentaron más del 50 por ciento entre 2020 y 2023, según Bernstein.
Claudia D’Arpizio, socia de Bain, dijo que era «imposible». . . «Continúan aumentando los precios en un 20 por ciento cada año», pero señaló que los productos de lujo están hasta cierto punto aislados en comparación con otros bienes de consumo porque «no hay sustituciones reales entre los productos estadounidenses».
La opción más drástica, en caso de que se impongan impuestos importantes, sería trasladar parte de la producción a Estados Unidos, pero las opciones para muchos grupos son limitadas. Además de llevar años lograrlo, una reubicación significativa de la producción corre el riesgo de dañar el valor de la marca en una industria que justifica sus altos precios con el prestigio y la calidad de los productos fabricados en Francia e Italia.
También afrontarán desafíos, añadió D’Arpizio. «Las habilidades no existen fuera de Italia o Francia».
Algunas empresas, como Richemont, propietario de Cartier, han dicho que no tienen planes de trasladar la producción a Estados Unidos. Mientras tanto, un plan para embotellar coñac Hennessy del Grupo LVMH en China para eludir las restricciones aduaneras se topó con huelgas de trabajadores el mes pasado, lo que llevó a la empresa a abandonar el plan.
Para las marcas más pequeñas, los aranceles más altos probablemente les llevarían a centrarse en otros mercados fuera de Estados Unidos o buscar formas de enviar componentes sin terminar que puedan ensamblarse en el país, dijo Dorcas Payne, especialista en cadenas de suministro de lujo. Sin embargo, esto sólo es posible de forma limitada en el caso de artículos y accesorios de cuero.
Jean Danjou, analista de Oddo BHF, dijo que las ventas podrían verse impulsadas en el corto plazo por un «factor de bienestar» entre los estadounidenses ricos que están contentos con la victoria de Trump y las medidas prometidas como los recortes de impuestos.
Pero advirtió que incluso los aranceles dirigidos a China y no a Europa, por ejemplo, plantean un riesgo. «Mi mayor preocupación es que una guerra comercial tendría un impacto negativo en el crecimiento global, particularmente para China, y afectaría el consumo general de bienes de lujo», dijo.
Los analistas y ejecutivos esperan que cualquier impacto de los aranceles se mitigue si los turistas estadounidenses, que ya compran mucho en Europa, aumenten su gasto, especialmente si el dólar se mantiene fuerte.
«Muchos ejecutivos del sector del lujo no creen que serán el objetivo de los aranceles de Trump», dijo Danjou. «Pero sin claridad sobre lo que hará con los impuestos, es difícil formular una posición clara».
Este artículo se ha corregido para señalar que el taller de Texas, que se inauguró en 2019, fue el tercero de Louis Vuitton en suelo estadounidense.
