Las acciones de Adani Group de India se desplomaron hasta un 20 por ciento el viernes, y la compañía dijo que estaba considerando emprender acciones legales contra la firma estadounidense de ventas en corto Hindenburg Research por acusaciones de manipulación del mercado de valores y fraude contable que llevaron a los inversionistas a vender sus acciones para repeler .
La fuerte venta de acciones relacionadas con Adani, que eliminó el valor de mercado del segundo conglomerado multimillonario más grande de la India, provocó que el viernes se suspendieran o suspendieran las operaciones en algunas empresas de Adani.
Hasta ahora, el impacto ha sido principalmente en las empresas del Grupo Adani, aunque el índice Sensex de India cayó un 1,5 por ciento y el índice Nifty cayó un 1,6 por ciento el viernes. Sin embargo, los analistas dijeron que podría haber implicaciones más amplias si continúan las ventas.
Gautam Adani y su familia han construido una gran fortuna extrayendo carbón para impulsar la economía de rápido crecimiento de la India hambrienta de energía. Las empresas de los conglomerados incluyen industrias como la construcción, la transmisión de datos, los medios, las energías renovables, la defensa y la agricultura.
En los últimos años, el patrimonio neto de Adani ha crecido casi un 2000 por ciento hasta llegar a los 125 000 millones de dólares, según el índice de multimillonarios de Bloomberg. Superó al director ejecutivo de Amazon, Jeff Bezos, para convertirse brevemente en el segundo hombre más rico del mundo en septiembre, luego de fuertes aumentos en el valor de sus siete empresas que cotizan en bolsa. Tras las pérdidas de esta semana, el índice de Bloomberg lo clasificó como el cuarto más rico del mundo con una fortuna de 113.000 millones de dólares.
Las acciones de Adani «se cotizan a valoraciones locas», dijo Shashank Aggarwal, asesor de inversiones que representa a Addwise Capital. «En cualquier caso, el informe desencadenó una corrección».
Los inversores comenzaron a deshacerse de las acciones después de que Hindenburg Research emitiera un informe que decía que estaba apostando contra las acciones de las empresas del imperio Adani. Hindenburg dijo que calificó a las siete principales empresas que cotizan en bolsa de Adani con «una tendencia a la baja del 85 por ciento puramente sobre una base fundamental debido a las valoraciones altísimas».
Brian Freitas, analista de Periscope Analytics con sede en Nueva Zelanda que ha investigado el Grupo Adani, dijo que no ve ningún riesgo de contagio financiero importante por ahora, «salvo un cambio en el sentimiento en el que los inversores comiencen a cuestionar las cuentas de todos». empresa.»
Sin embargo, si los prestamistas de Adani exigen más garantías y las acciones utilizadas para los préstamos tienen que venderse para cubrir esas demandas, eso haría que los precios bajaran aún más.
«En caso de una fuerte caída de las acciones, las propias instituciones financieras podrían estar en riesgo», dijo.
Aggarwal señaló que los miembros de la familia Adani poseen una gran parte de las acciones del grupo, lo que deja un número relativamente pequeño disponible para negociar, lo que puede aumentar la volatilidad de los precios.
Si las cuestiones planteadas en el informe de Hindenburg son correctas, podría tener un impacto más amplio, dijo. “Entonces el sistema bancario se verá afectado. Es una empresa muy apalancada. Definitivamente tienen muchos préstamos de los bancos”.
Los mercados de la India estuvieron cerrados el jueves por un feriado público después de una fuerte venta el miércoles. El derramamiento de sangre se reanudó en serio el viernes, con las acciones del buque insignia Adani Enterprises cayendo un 18,3 por ciento. Sus acciones cayeron un 1,6 por ciento el miércoles.
Algunas empresas de Adani sufrieron golpes aún mayores.
Las acciones de Adani Transmission cayeron un 20 por ciento el viernes después de caer un 8,1 por ciento el miércoles. Adani Green y Adani Total Gas también cayeron un 20 por ciento. Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. cayó un 15,2 por ciento.
Hindenburg dijo que su informe, Adani Group: How the World’s 3rd Richest Man is Pulling the Largest Con in Corporate History, siguió a una investigación de dos años y «enumera 88 preguntas que se le pidió a la empresa (Adani) que respondiera». La mayoría de las denuncias se relacionaban con preocupaciones sobre el endeudamiento de la empresa, las actividades de sus altos ejecutivos, el uso de empresas ficticias extraterritoriales e investigaciones previas de fraude. Dijo que Adani no había respondido ninguna de las preguntas.
Jatin Jalundhwala, director legal de Adani Group, dijo el jueves por la noche que el grupo estaba «evaluando las disposiciones pertinentes de las leyes de Estados Unidos e India para obtener remedios contra Hindenburg Research».
«El informe y su contenido sin fundamento fueron claramente diseñados para ser perjudiciales para el valor de las acciones de las empresas del Grupo Adani, ya que Hindenburg Research dice que puede beneficiarse de una caída en las acciones de Adani», dijo Jalundhwala.
Jalundhwala dijo que las acusaciones fueron un intento de Hindenburg de sabotear la oferta de acciones de Adani, que se vio socavada cuando el valor de las acciones de Adani Enterprises cayó por debajo del rango de precios de la oferta.
Hindenburg Research dijo en una contranotificación que aceptaría acciones legales del grupo Adani.
«Respetamos totalmente nuestro informe y creemos que las acciones legales contra nosotros no tendrían sentido», dijo en un comunicado.
Freitas dijo que espera que el fin de semana le dé tiempo a los inversionistas para estudiar la situación y tiempo a Adani para montar una defensa contra las críticas de Hindenburg.
«Mirándolo de manera más amplia, no se ve bien para las empresas indias cuando un vendedor en corto publica un informe tan detallado y la empresa no puede refutar ninguno de los argumentos», dijo.
“Eso genera algunas dudas sobre el gobierno corporativo en India en general y cómo encaja el regulador”, dijo Freitas.