Uno de los principales funcionarios de finanzas de desarrollo de China dijo que las instituciones multilaterales deben mantener un estatus que limite sus pérdidas en la reestructuración de la deuda soberana a largo plazo, mientras que Beijing exige que estos prestamistas compartan la carga con otros acreedores.
Jin Liqun, presidente del Banco Asiático de Inversión en Infraestructura con sede en Beijing, dijo que los prestamistas como el Banco Mundial y el FMI deben mantener su condición de acreedor preferencial porque tienen un papel único que desempeñar en la provisión de crédito a los países en desarrollo en dificultades financieras.
El BAII también está clasificado como prestamista multilateral y disfruta de la condición de acreedor preferente. Jin dijo que si bien no podía «hablar en nombre» de otros prestamistas multilaterales, «la importante misión de los BMD [was] para conseguir dinero nuevo [highly indebted countries’] Economías especialmente en tiempos muy difíciles».
“Este es un problema que debemos equilibrar para los BMD [multilateral development banks]. Gozan de un estatus crediticio preferente y de una calificación muy alta[s] para que puedan obtener capital al menor costo. Ese es el beneficio», dijo Jin al Financial Times. «De cara al futuro, creo que es importante mantener todo eso».
Por otro lado, reconoció, surge la pregunta «hasta qué punto los BMD deberían ayudar a estos países muy endeudados a cooperar con los principales acreedores». Se negó a comentar si las instituciones multilaterales deberían participar directamente en la reestructuración.
Los comentarios de Jin se producen antes de un evento global conjunto sobre deuda soberana del FMI, el Banco Mundial y el G20 en Washington, cuyo objetivo es romper las estancadas negociaciones de reestructuración de la deuda soberana.
China quiere aprovechar las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial para argumentar que las instituciones multilaterales deben participar con otros acreedores en la reestructuración de la deuda de Zambia. Sin embargo, las expectativas de un gran avance son bajas ya que el Banco Mundial se niega a poner a discusión su condición de acreedor preferido.
Anna Bjerde, directora ejecutiva del Banco Mundial, dijo al Financial Times que el papel del prestamista multilateral es el de un «facilitador», que ayuda a facilitar las discusiones que conducirían a un «compromiso colectivo de acreedores bilaterales y comerciales» para el alivio de la deuda.
Además de Zambia, varios deudores soberanos están luchando, incluidos Ghana y Sri Lanka, con costos de endeudamiento globales altísimos durante el año pasado, lo que aumentó la carga de la deuda en todo el mundo.
Según la agencia de calificación Fitch, nueve deudores soberanos han incumplido desde 2020.
Las reestructuraciones ahora están demorando tres veces más que en décadas anteriores, en parte debido a negociaciones altamente complejas entre China, el prestamista bilateral más grande del mundo, otros acreedores bilaterales y multilaterales y tenedores de bonos privados.
El año pasado, China acordó en principio otorgar alivio de la deuda a Zambia junto con otros acreedores oficiales como parte de un proceso del G20 conocido como el Marco Conjunto.
Pero en enero, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China pidió a las instituciones financieras multilaterales que se involucraran en la reestructuración, diciendo que representaban el 24 por ciento de la deuda de Zambia.
Sin embargo, esta postura desafiaría su condición de acreedor preferencial y muchos otros miembros del G20 se oponen a ella.
La renuencia de China a aceptar un acuerdo de alivio de la deuda sin la participación de los BMD fue un factor que paralizó las negociaciones. El FMI advirtió que no puede desembolsar un tramo de $188 millones de un rescate de $1.300 millones para Zambia hasta que se apruebe el plan de reestructuración.
Fitch dijo este mes que la propuesta de China podría incluir alguna compensación a las instituciones multilaterales por parte de sus accionistas para compensar parcialmente su participación en una reestructuración, como sucedió durante el alivio de la deuda multilateral en la década de 2000.
El AIIB se lanzó en 2016 como una alternativa liderada por China al Banco Mundial y otras organizaciones multilaterales lideradas por Occidente. Su membresía ha crecido rápidamente a 106 miembros, incluidos los principales accionistas como India, Reino Unido, Francia, Australia y Corea del Sur. Estados Unidos y Japón no son miembros. China es el mayor accionista con el 26,6 por ciento de los derechos de voto.