Aparentemente hay poco lugar para que los inversores se escondan este año. Las acciones son volátiles y a los bonos les ha ido un poco mejor este año. Los bonos de grado de inversión de EE. UU. se han derrumbado en 2022. El ETF iShares Core US Aggregate Bond, que rastrea el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg, ha bajado casi un 8% desde el comienzo de este año, aunque los mercados de bonos parecen haberse calmado un poco últimamente. En el pasado, cuando las acciones perdían terreno, los bonos ganaban. Esta correlación negativa se volvió positiva durante la pandemia, en gran parte debido a que los bancos centrales recortaron las tasas de interés para estimular la economía. Pero los analistas se han mostrado optimistas sobre la inversión en ingresos recientemente, ya que los rendimientos comienzan a aumentar nuevamente, y Goldman Sachs dijo en un informe de agosto que la estrategia está lista para un regreso. Aquí hay algunas formas en que los profesionales sugieren a los inversores que posicionen sus carteras para la diversificación, para protegerse contra la volatilidad del mercado y buscar mayores rendimientos a medida que la inflación continúa aumentando. La cartera 60/40 El desempeño deficiente en acciones y bonos, combinado con una alta inflación, ha llevado a algunos analistas a considerar que la cartera tradicional 60/40 (60% acciones y 40% bonos) no tiene explicación. La inflación por lo general ha sido una mala noticia para los bonos. Pero algunos estrategas bancarios dijeron recientemente que la estrategia aún funcionaría. Morgan Stanley dijo que esta cartera aún puede rendir más del 6% anual, y la diversificación aún ofrece a los inversores cierta protección contra las acciones volubles. Wells Fargo dijo en una nota del 2 de agosto que esta estrategia todavía está «viva y saludable». Según los promedios históricos, el banco dijo que el rendimiento negativo debería ser seguido por rendimientos positivos de dos dígitos en los próximos tres años. «En la recuperación de los años calendario de rendimiento negativo 60/40, las acciones superaron significativamente a los bonos, con un promedio de 18,2% frente a 4,5%», escribieron los analistas de Wells Fargo. «Finalmente, después de la recesión de 2008 hasta fines de 2021, la cartera 60/40 registró rendimientos positivos en 12 de los últimos 13 años, con rendimientos de dos dígitos en ocho de ellos». salto anual más rápido desde 1994, dijo Wells Fargo. Considere el crédito de alta calidad con grado de inversión En junio, el crédito global sufrió su peor golpe desde la pandemia y la primera mitad del año fue la peor registrada tanto en exceso de rendimiento como en rendimiento total, según Wells Fargo Securities. Pero si los inversionistas son lo suficientemente selectivos, los analistas dicen que todavía pueden encontrar nichos en algunos bonos con relativa seguridad. Los bonos de alta calidad a largo plazo son la mejor idea de inversión, dijo Sarang Kulkarni, gerente de cartera de Vanguard, a Squawk Box Europe de CNBC a fines de julio. «Desde una perspectiva de valoración, han corregido bastante… No son solo los bonos del gobierno, no son solo los bonos del gobierno», dijo, y agregó que los bonos de alta calidad tienen una «calidad defensiva» contra la inflación. A continuación se muestran algunos fondos de bonos que Morningstar dijo en un informe de finales de julio que lograron superar a sus pares porque son menos sensibles a las tasas de interés. Los precios de los bonos están inversamente relacionados con las tasas de interés. Fondo de índice de valores protegidos contra la inflación a corto plazo Vanguard con domicilio en EE. UU. Invesco Corporate Bond (Reino Unido) M&G Corporate Bond Fund M&G Strategic Corporate Bond Considerando fondos temáticos Los inversores podrían considerar invertir entre el 10 % y el 20 % de sus carteras en fondos temáticos que juegan en temas de crecimiento a largo plazo y, por lo tanto, tienen «una gran capacidad para mejorar los resultados de la cartera», según Morningstar. La compañía dice que estos fondos han ganado popularidad recientemente y se centran en temas relacionados con la innovación tecnológica y los hábitos de los consumidores, entre otras cosas. Un índice temático igualmente ponderado «genera constantemente mejores rendimientos», con una tasa de crecimiento anual compuesta del 7,48 %, en comparación con el 6,28 % del Índice de Mercados Globales de Morningstar. “Creemos que la inversión temática ofrece una alternativa atractiva para los inversores que no quieren limitarse a fondos regionales y sectoriales. Creemos que la exposición a la inversión temática, cuando se hace correctamente, puede posicionar a los inversores para las acciones de primer nivel del futuro. ‘, dijo Morningstar en un informe reciente. Invertir en infraestructura A medida que continúa la inflación de los precios al consumidor, la infraestructura es una buena inversión porque «puede actuar como una cobertura contra la inflación en las carteras de inversión», dijo el administrador de patrimonio Franklin Templeton en un informe de julio. “La infraestructura generalmente puede adaptarse a entornos inflacionarios porque la inflación está integrada en gran medida en la regulación y los contratos por defecto”, dice. La compañía también señaló que los ingresos por infraestructura están respaldados por contratos a largo plazo que aseguran un flujo constante de ingresos durante un largo período de tiempo.