El aumento de la inflación golpeó al sector de los seguros el jueves, ya que una advertencia sobre el aumento de los costos de las piezas y reparaciones de automóviles provocó una venta masiva.
En una actualización comercial semestral del jueves, Sabre, que cotiza en Londres, dijo que el aumento anual en los costos de las reclamaciones fue de alrededor del 12 por ciento. Eso significa que paga más por repuestos, mano de obra, autos de reemplazo, entre otras cosas.
Las acciones de la compañía cayeron alrededor de un 40 por ciento en las operaciones de la tarde en Londres, lo que provocó una conmoción en el sector. Las acciones de Admiral cayeron casi un 14 por ciento y las de Direct Line un 10 por ciento.
«No he visto una inflación como esta desde mis días de escuela [in the 1980s]dijo el CEO de Sabre, Geoff Carter. «Esto no tiene precedentes en la vida laboral de la mayoría de las personas».
Las presiones en la cadena de suministro empeoran las cosas, ya que los talleres luchan por conseguir piezas. Un automóvil que estuvo en el garaje durante quizás dos o tres días ahora podría estar allí durante dos o tres semanas, dijo, lo que hace que los costos de alquiler sean mucho más altos.
La compañía dijo que estas «presiones inflacionarias extraordinarias» la llevaron a subir los precios en lugar de buscar nuevos clientes, lo que significa que el nivel de primas de automóviles que recaudó durante el período fue aproximadamente una décima más bajo que en el mismo período del año anterior.
Debido al aumento de los costos de los siniestros y la mayor formación de reservas, Sabre esperaba que el índice operativo combinado, una métrica de rentabilidad clave que representa los costos y los siniestros en relación con las primas, aumentara por completo en forma porcentual a mediados de la década de 1990.
Esto se compara con un 79 por ciento más rentable en 2021. Se espera que el dividendo de este año se reduzca antes de volver a «niveles más normales» el próximo año.
En el comunicado comercial, Carter dijo que «actuar con prudencia y asertividad ahora» para reconocer el impacto de la inflación protegería la rentabilidad subyacente de la empresa y «permitiría una recuperación rápida».
Los analistas de Barclays dijeron que el nivel de inflación de los siniestros «debería ser una sorpresa negativa para todas las aseguradoras de automóviles y debería ser seguido por un endurecimiento del mercado», ya que recortó sus objetivos de ganancias para el grupo.
Sabre, dijo, fue «la primera aseguradora pública en hacer sonar la alarma sobre las presiones inflacionarias» al revisar su perspectiva y «actuar temprano en las reservas».
Al evaluar la analogía para otras compañías, los analistas de Citi dijeron: «Está claro que mantenerse un paso por delante de la aceleración de la inflación es claro». . . es problemático para todos los jugadores”.
La actualización de Sabre complementa las advertencias anteriores de los administradores de seguros sobre la amenaza del aumento de los precios. Direct Line dijo en mayo que el aumento de la inflación no se reflejaba en los precios del mercado, la razón principal por la que la compañía no «impulsó fuertemente» nuevos negocios en el primer trimestre.
Los inversores estarán atentos a los resultados semestrales de las aseguradoras el próximo mes para medir el impacto en las ganancias de los grupos más grandes. El aumento de los precios de los autos usados lastró las ganancias de las aseguradoras incluso antes de que la guerra en Ucrania aumentara el riesgo de inflación.
En general, según las previsiones de EY, la industria automotriz se dirige a una pérdida técnica este año y el próximo. La consultora advirtió este mes que las aseguradoras habían sido «sorprendidas» por lo mal que se había puesto la inflación.
La frecuencia de accidentes está aumentando nuevamente después de los cierres por la pandemia y las aseguradoras tienen dificultades para aumentar las primas lo suficiente después de una reforma de precios en enero.
«Creo que el problema es que el mercado es muy competitivo en precio», dijo Carter. «Es muy difícil para alguien subir sus precios si otros no lo siguen».