Berkshire Hathaway de Warren Buffett superó al S&P 500 en 2024 y tuvo su mejor año desde 2021. Las acciones Clase A del conglomerado con sede en Omaha, Nebraska subieron un 25,5% el año pasado, superando el rendimiento del S&P 500 del 23,3%. Las acciones de Berkshire superaron los 700.000 dólares durante el año, registrando su noveno año positivo consecutivo. BRK.A 1Y Mountain Berkshire Hathaway El buen desempeño se produjo a pesar de que el «Oráculo de Omaha» detuvo el programa de recompra de acciones de Berkshire y las acciones se volvieron cada vez más caras. En cambio, el conglomerado se basó en sólidos resultados operativos el año pasado, respaldados por fuertes ganancias de capital y rendimientos técnicos de la aseguradora de automóviles Geico. Los ingresos en efectivo por intereses y otras inversiones de 325 mil millones de dólares fueron de 8 mil millones de dólares en los primeros tres trimestres de 2024, en comparación con los 4,2 mil millones de dólares de hace un año. Un factor importante fue el gigantesco fondo de guerra de Berkshire: alrededor de 325 mil millones de dólares a finales de septiembre, casi el doble del nivel de 168 mil millones de dólares a finales de 2023. Las tasas de interés más altas, aunque por debajo de su máximo, aún permitieron al conglomerado lograr un nivel competitivo. rendimientos de las reservas de efectivo. El legendario inversor de 94 años recaudó una increíble cantidad de efectivo en 2024 vendiendo sus dos mayores participaciones, Apple y Bank of America, una medida que sorprendió a muchos. Estuvo de humor vendedor durante la mayor parte de 2024, vendiendo acciones por valor de 133.000 millones de dólares en los primeros tres trimestres del año. Las ganancias de Geico Geico, la joya de la corona de seguros de Berkshire y el «hijo favorito» de Buffett, continuaron su historia de recuperación en 2024. La aseguradora registró una ganancia técnica de 5.7 mil millones de dólares en los primeros tres trimestres de 2024, más del doble del total de 2.3 mil millones de dólares en el mismo período de 2023. Tan recientemente como 2022, Geico sufrió una pérdida técnica antes de impuestos de 1.9 mil millones de dólares, sacrificando participación de mercado. al competidor Progressive debido a la lenta adopción de la telemática. Los programas de software telemático permiten a las aseguradoras recopilar los datos de conducción de sus clientes, incluidos el kilometraje y la velocidad, para ayudar a fijar el precio de sus pólizas. Geico ayudó a compensar la debilidad en otros negocios de seguros de Berkshire, incluidos Berkshire Hathaway Primary Group y Berkshire Hathaway Reinsurance Group, los cuales sufrieron una pérdida técnica en el tercer trimestre de 2024. ‘Ilusiones’ Si bien Berkshire superó al S&P 500 el año pasado, Buffett ha moderado las expectativas de un desempeño superior en el futuro, citando el enorme tamaño de la compañía. Señaló que es muy difícil que las inversiones cambien la tendencia debido a la gran cantidad de efectivo con el que trabaja Berkshire. Buffett dijo que el grupo de empresas de calidad diversificada de Berkshire -desde BNSF Railway hasta See’s Candy- debería tener un desempeño «ligeramente mejor» que la empresa estadounidense promedio, pero es poco probable que supere esa cifra. «Con nuestra combinación de negocios actual, Berkshire debería obtener un desempeño ligeramente mejor que la corporación estadounidense promedio y, lo que es más importante, también operar con un riesgo significativamente menor de pérdida permanente de capital», dijo Buffett en su carta anual de 2023. «Cualquier cosa más allá de eso» «ligeramente». mejor”. Sin embargo, esto es una ilusión”. Aún así, el historial a largo plazo de Buffett no tiene paralelo. Berkshire, que abarca 40 industrias y 60 empresas, ha duplicado el rendimiento anual promedio del S&P 500 desde que Buffett tomó el control por primera vez en los años 1960.
