La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, testifica durante una audiencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara en el edificio de oficinas de la Cámara Rayburn en Capitol Hill el 21 de septiembre de 2022 en Washington, DC.
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Cuando grupo citi Cuando la directora ejecutiva Jane Fraser anunció en septiembre que su amplia reforma corporativa daría lugar a un número no revelado de despidos, una punzada de miedo recorrió a muchas de las 240.000 almas del banco.
«Nos despediremos de algunos colegas muy talentosos y trabajadores», advirtió en un memorando.
Las preocupaciones de los empleados están justificadas. Los gerentes y consultores que trabajan en la reestructuración de Fraser, conocida internamente con el nombre en clave «Proyecto Bora Bora», han discutido recortes de empleo de al menos el 10% en varias grandes empresas, según personas familiarizadas con el proceso. Las conversaciones son tempranas y las cifras podrían cambiar en las próximas semanas.
Fraser está bajo una presión cada vez mayor para transformar a Citigroup, un banco global tan difícil de administrar que sus desafíos llevaron a la quiebra a tres predecesores en 2007. El banco, que ya está rezagado en todas las métricas importantes para los inversores, se ha quedado aún más atrás de sus pares desde que Fraser asumió el control a principios de 2021. Cotiza a una relación precio-valor contable tangible de 0,49, que es menos que la mitad del banco. promedio de los competidores estadounidenses y un tercio de la calificación de los mejores JPMorgan Chase.
«Lo único que puede hacer en este momento es una reducción realmente significativa de la plantilla», dijo en una entrevista James Shanahan, analista de Edward Jones. «Tiene que hacer algo grande, y creo que hay muchas posibilidades de que sea más grande y más doloroso para los empleados de Citi de lo que esperan».
Las acciones de Citigroup se han desplomado bajo la dirección de la directora ejecutiva Jane Fraser.
Si Fraser decide separarse del 10% o más de su fuerza laboral, sería una de las mayores rondas de despidos en Wall Street en años.
Los gastos y la plantilla de Citigroup se han disparado bajo Fraser, bajo la presión de las demandas regulatorias que aceleraron la renuncia de su predecesor, Mike Corbat. Mientras que los competidores recortaron empleos este año, la fuerza laboral de Citigroup se mantuvo en 240.000 personas. Esto significa que Citigroup tiene la fuerza laboral más grande de cualquier banco estadounidense, con la excepción del JPMorgan, más grande y mucho más rentable.
En enero se publicará una actualización sobre el plan de Fraser y sus implicaciones financieras junto con los resultados del cuarto trimestre.
Dudas persistentes
Hay mucho en juego para el tercer banco más grande de Estados Unidos por activos. Esto se debe a que, después de décadas de desempeño deficiente de las acciones, objetivos incumplidos y objetivos cambiantes, Fraser está tomando las medidas que los analistas han estado pidiendo durante mucho tiempo. El fracaso podría dar lugar a nuevos llamamientos para liberar valor mediante medidas aún más drásticas, como la disolución de la empresa.
Fraser se ha comprometido a aumentar los rendimientos de Citigroup a al menos un 11% en los próximos años, un objetivo clave que ayudaría a recuperar las acciones bancarias. Para acercarse a este objetivo, Citigroup necesita aumentar los ingresos, utilizar su balance de manera más eficiente y reducir costos. Pero con la desaceleración de la economía estadounidense, podría ser difícil lograr un crecimiento de las ventas, lo que haría que los recortes del gasto sean la palanca más importante, dicen los analistas.
«Ninguno de los inversores con los que he hablado cree que alcanzarán ese objetivo de rentabilidad en 2025 o 2026», dijo el analista Mike Mayo de Wells Fargo dijo en una entrevista. «Si no pueden generar retornos por encima de su costo de capital, que normalmente ronda el 10%, no tienen derecho a permanecer en el negocio».
Las fuentes dijeron que Fraser puso a Titi Cole, jefe de franquicias heredadas de Citigroup, a cargo de la reestructuración. Cole se unió a Citigroup en 2020 y es un veterano de Wells Fargo y Banco de AmericaInstituciones que históricamente han tenido problemas con los gastos y los niveles de personal.
El Boston Consulting Group también desempeña un papel clave. Los consultores participaron en la creación de los organigramas del banco, el seguimiento de los indicadores clave de desempeño y la formulación de recomendaciones.
Baja moral, mucho miedo
Aunque el nombre clave del proyecto evoca las aguas turquesas de Tahití, el personal no ha estado nada tranquilo desde el anuncio de Fraser en septiembre.
“La moral está muy, muy baja”, dijo un banquero que recientemente dejó Citigroup y fue contactado por antiguos colegas. “Dicen: ‘No sé si soy yo o si es mi manager’. La gente se está preparando para lo peor”.
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El número final de despidos se determinará en las próximas semanas a medida que el enorme proyecto pase de la dirección a los trabajadores de base. Pero algunas cosas ya están claras, afirman personas que no quisieron ser identificadas cuando se habló del proyecto confidencial.
Los ejecutivos verán recortes de más del 10% a medida que Fraser presione para recortar gerentes regionales, codirectores y otros con responsabilidades superpuestas, dijeron.
Por ejemplo, los jefes de personal y los directores administrativos de todo Citigroup serán despedidos este mes, dijo una de las personas familiarizadas con la situación.
Los empleados de operaciones que apoyaban a empresas que estaban siendo desinvertidas o reestructuradas también corrían un mayor riesgo de despidos, dijeron las personas.
Declaración de Citi
Incluso si Fraser anuncia importantes recortes de personal, los inversores probablemente necesitarán ver caer el gasto antes de poder convencerse, dijo Pierre Buhler, asesor bancario de SSA & Co. Esto se debe al historial de la industria de anunciar planes de gasto sólo para ver cómo los costos aumentan. .
Aún así, dependerá de Fraser y sus adjuntos aprobar el plan general, y podrían optar por centrarse en el ahorro de costos. Según un ejecutivo actual, el proyecto consiste principalmente en eliminar capas innecesarias para ayudar a Citigroup a servir mejor a sus clientes.
El banco solo ha declarado públicamente que los costes bajarían en la segunda mitad de 2024.
Citigroup se negó a hacer comentarios más allá de esta declaración:
«Como hemos dicho, estamos comprometidos a alcanzar el máximo potencial del banco y cumplir nuestros compromisos con nuestras partes interesadas», dijo una portavoz. «Reconocimos que las acciones que estamos tomando para reorganizar la empresa implican algunas decisiones difíciles y trascendentales, pero son los pasos correctos para alinear nuestra estructura con nuestra estrategia e implementar el plan que presentamos en nuestro día del inversor de 2022».
