Un vehículo blindado de Brinks se encuentra frente a la sede cerrada de Silicon Valley Bank (SVB) el 10 de marzo de 2023 en Santa Clara, California.
justin sullivan | imágenes falsas
El miércoles, Banco de Silicon Valley era una institución bien capitalizada que buscaba recaudar capital.
En 48 horas, el pánico provocado por la comunidad de capital de riesgo a la que SVB había atendido y alimentado puso fin a los 40 años de funcionamiento del banco.
Los reguladores cerraron el SVB el viernes, confiscando sus depósitos en el mayor colapso bancario de EE. UU. desde la crisis financiera de 2008 y el segundo más grande registrado. La espiral descendente de la compañía comenzó el miércoles por la noche cuando sorprendió a los inversionistas con la noticia de que tenía que recaudar $2,250 millones para apuntalar su balance. Lo que siguió fue el rápido colapso de un banco muy respetado que había crecido con sus clientes tecnológicos.
Incluso cuando el polvo comienza a asentarse sobre la segunda resolución bancaria anunciada esta semana, los miembros de la comunidad de VC lamentan el papel que jugaron otros inversores en la desaparición de SVB.
«Esta fue una corrida bancaria inducida por VC e inducida por la histeria», dijo a CNBC Ryan Falvey, un inversionista de fintech en Restive Ventures. «Esto pasará a la historia como uno de los últimos casos de una industria que corta la nariz en desafío».
El episodio es el último de la medida de la Reserva Federal para frenar la inflación, con su alza más agresiva en las tasas de interés en cuatro décadas. El impacto podría ser de gran alcance debido a las preocupaciones de que las nuevas empresas no puedan pagar a los empleados en los próximos días, los inversores de riesgo podrían tener dificultades para recaudar fondos y un sector ya maltratado podría enfrentar un malestar más profundo.
Las acciones de Silicon Valley Bank se desplomaron esta semana.
Las raíces del colapso de SVB provienen de dislocaciones provocadas por tasas de interés más altas. A medida que los clientes de nueva creación retiraban depósitos para mantener sus empresas a flote en un entorno frío para las OPI y la recaudación de fondos privada, SVB se quedó sin efectivo. Se vio obligado a vender todos sus bonos a la venta con una pérdida de 1.800 millones de dólares, dijo el banco el miércoles por la noche.
La repentina necesidad de capital fresco tras el colapso de Silvergate Bank, centrado en las criptomonedas, provocó otra ola de retiros de depósitos el jueves, ya que los capitalistas de riesgo ordenaron a sus empresas de cartera que movieran fondos, según personas familiarizadas con el asunto. La preocupación: una corrida bancaria en SVB podría representar una amenaza existencial para las nuevas empresas que no pueden acceder a sus depósitos.
Los clientes de SVB dijeron que no ganaron confianza después de que el CEO Greg Becker les dijo que «mantuvieran la calma» en una llamada que comenzó el jueves por la tarde y la caída de las acciones continuó sin cesar, alcanzando el final del comercio regular 60%. Es importante destacar que Becker no aseguró a los oyentes que el aumento de capital sería el último del banco, dijo una persona en la conferencia telefónica.
En total, los clientes habían retirado la asombrosa cantidad de $ 42 mil millones en depósitos al final del jueves, según una presentación regulatoria de California.
Al cierre de operaciones de ese día, SVB tenía un efectivo negativo disponible de $ 958 millones, según la presentación, y no logró recaudar garantías suficientes de otras fuentes, dijo el regulador.
Para el viernes, mientras las acciones de SVB continuaban cayendo, el banco detuvo los esfuerzos para vender acciones, informó David Faber de CNBC. En cambio, están buscando un comprador, informó. Pero la fuga de los depósitos dificultó el proceso de venta, y este intento también fracasó, dijo Faber.
El viernes por la noche, algunos clientes de SVB recibieron correos electrónicos en los que se les aseguraba que el banco estaba funcionando como de costumbre.
«Estoy seguro de que ha escuchado algo sobre SVB en los mercados hoy, así que quería comunicarse para brindar algo de contexto», escribió un banquero de SVB a un cliente, según se convirtió en una copia proporcionada a CNBC.
«Todo va como de costumbre en SVB», escribió el banquero. «Es comprensible que haya preguntas y me gustaría estar disponible si tiene alguna inquietud».
Falvey, un exempleado de SVB que lanzó su propio fondo en 2018, señaló la fuerte interconexión de la comunidad de inversión en tecnología como una razón clave de la repentina desaparición del banco. Fondos destacados, incluidos Union Square Ventures y Coatue Management, han estado enviando correos electrónicos a toda su lista de nuevas empresas en los últimos días, ordenándoles que retiren fondos del SVB por preocupaciones de corridas bancarias. Las redes sociales solo aumentaron el pánico, señaló.
«Cuando dices, ‘Oye, retira tus depósitos, esto va a fallar’, es como un fuego rugiente en un teatro lleno de gente», dijo Falvey, «es una profecía autocumplida».
Un cliente frente a la sede cerrada de Silicon Valley Bank (SVB) en Santa Clara, California, el 10 de marzo de 2023.
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Falvey, quien comenzó su carrera en pozos fargo y consultado por un banco incautado durante la crisis financiera, dijo que su análisis de la actualización de SVB de mitad de trimestre le dio confianza. El banco está bien capitalizado y puede hacer que todos los depositantes sean saludables, dijo. Incluso aconsejó a las empresas de su cartera que mantuvieran sus fondos en SVB cuando comenzaron a circular los rumores.
Gracias a la corrida bancaria que terminó con el embargo de SVB, aquellos que se quedaron con SVB ahora enfrentan un cronograma incierto para recuperar su dinero. Si bien se espera que los depósitos asegurados estén disponibles rápidamente, la mayor parte de los depósitos en poder de SVB no estaban asegurados y no está claro cuándo se liberarán.
«El retiro apresurado de depósitos ha resultado en que el banco no pueda pagar sus obligaciones a su vencimiento», dijo la Autoridad de Servicios Financieros de California. «El banco ahora es insolvente».
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