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Después de casi ocho meses de volatilidad en los mercados, muchos inversores todavía están preocupados por el aumento de las tasas de interés y cómo afectarán estos cambios a sus carteras.
Alrededor del 88% de los inversores están preocupados por el aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés, según un estudio de JP Morgan Wealth Management de más de 2000 estadounidenses publicado el lunes.
La Reserva Federal emitió su segunda subida de tipos consecutiva de tres cuartos de punto en julio para luchar contra el aumento de los precios sin desencadenar una recesión. Y las actas de la reunión sugieren que la Fed no dudará en realizar más aumentos de tasas hasta que la inflación disminuya.
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Los fondos individuales cotizados en bolsa son «demasiado riesgosos para el 99% de los inversores», dice el consultor.
Dado que la inflación anual aumentó un 8,5% en julio, más lentamente que en junio, los ojos están puestos en el presidente de la Fed, Jerome Powell, mientras se prepara para dirigirse a sus colegas esta semana en Jackson Hole, Wyoming.
Dado que se esperan muchas más subidas de tipos en las reuniones de otoño de la Fed, los asesores han revisado sus recomendaciones de cartera de la siguiente manera.
Considere las acciones de valor frente a las de crecimiento
Ante el aumento de las tasas de interés, Kyle Newell, planificador financiero certificado con sede en Orlando, Florida y propietario de Newell Wealth Management, ha realizado algunos ajustes en las carteras de los clientes.
Por ahora, está optando por acciones de valor, que normalmente se negocian por menos del valor del activo, frente a acciones de crecimiento, que se espera que ofrezcan rendimientos superiores al promedio. Por lo general, los inversores de valor buscan gangas: empresas infravaloradas que se espera que aumenten con el tiempo.
«En términos generales, a medida que aumenta el costo de hacer negocios, la empresa en crecimiento hace más daño», dijo Newell, y explicó que «gran parte del valor se basa en proyecciones futuras».
Generalmente, cuando el costo de hacer negocios aumenta, la empresa en crecimiento hace más daño.
kyle newell
Propietario de Newell Wealth Management
Optar por vencimientos de bonos más cortos
Debido a que las tasas de interés del mercado y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas, lo que significa que las tasas de interés más altas conducen a la caída de los valores, Newell también ha sido proactivo en la asignación de bonos.
Al crear una cartera de bonos, los asesores consideran la duración, que mide la sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés. Expresada en años, la duración tiene en cuenta el cupón, el tiempo hasta el vencimiento y el rendimiento pagado durante el plazo.
Por lo general, cuanto mayor sea la duración de un bono, más sensible será a los aumentos de las tasas de interés y más caerá su precio.
«Me gustaría quedarme en el extremo más corto», dijo Newell, explicando cómo una cartera más grande de bonos individuales o fondos cotizados en bolsa de vencimiento fijo podría ofrecer más control.
Aún así, es imposible predecir exactamente lo que sucederá con la inflación, la Reserva Federal o el mercado de valores, por lo que es crucial tener una cartera bien diversificada en función de su tolerancia al riesgo y sus objetivos.
«Eso es lo más importante que quiero que la gente recuerde», agregó Newell.
