Compradores en una tienda de comestibles en Chicago, 9 de agosto de 2023.
Scott Olson | imágenes falsas
La inflación seguirá pesando sobre las billeteras de los estadounidenses en 2023. Pero las antiguas predicciones de que una recesión era inminente se están convirtiendo ahora en predicciones de un aterrizaje suave para la economía estadounidense.
Para los principales asesores financieros que figuraron en la lista CNBC FA 100 de este año, el desafío es implementar este pronóstico económico para sus clientes y desarrollar estrategias de inversión ganadoras.
«Esa es la pregunta del millón de dólares: dónde vamos a terminar», dijo Brian Spinelli, codirector de inversiones de Halbert Hargrove Global Advisors en Long Beach, California, que ocupa el puesto número 8 en la lista de este año.
Los inversores suelen pasar por muchos ciclos de inversión y no necesariamente se centrarán en acciones, bonos y otras áreas de una cartera, dijo.
«En el corto plazo, el mercado de valores podría funcionar muy bien», dijo Spinelli. «Y también podría haber una desaceleración de la economía».
A medida que la inflación alcanza su nivel más alto en 40 años y la Reserva Federal ha aumentado repetidamente las tasas de interés para mantener bajo el crecimiento de los precios, otros asesores financieros también están en alerta máxima ante una desaceleración.
«Cuando las tasas de interés aumentan tan rápido y tan rápido y la oferta monetaria se reduce tan rápido y tanto, generalmente vemos una desaceleración unos 18 meses después», dijo David Rea, presidente de Salem Investment Counselors en Winston-Salem, Carolina del Norte. No. 27 en la lista CNBC FA 100 de este año.
Como resultado, podría haber una desaceleración, que según Rea ya se refleja en los datos económicos prospectivos.
Ya sea que esto conduzca a una recesión en toda regla o a un aterrizaje suave más leve, los expertos dicen que los inversores ahora tienen motivos para ser optimistas sobre las perspectivas del mercado.
Un horizonte temporal a largo plazo gana
Los inversores que recién están empezando tal vez no quieran lidiar con la selección de acciones, dijo Rea.
Para los inversores más jóvenes, incluidos sus nietos, Rea suele recomendar fondos indexados.
“Si eres un joven que está empezando, simplemente reserva dinero todos los meses”, dijo Rea. «Si haces eso durante los próximos 30 años de tu carrera, tendrás mucho dinero al final de ese tiempo».
Desde 2007, la estrategia de Salem ha sido seleccionar acciones de calidad y mantenerlas durante un horizonte temporal a largo plazo. Los nombres en su cartera incluyen: Manzana, microsoft, NVIDIA, Amazonas, Google, Berkshire Hathaway Y Pepsi.
De los ganadores que ganaron un 200% este año, la compañía vendió entre un 20% y un 25% para asegurar esas ganancias.
Si la economía cae y el mercado lucha, estos nombres de primera línea podrían sufrir algunos reveses, dijo Rea.
Pero Rea les dice a sus clientes que es probable que las acciones se recuperen significativamente en tres a cinco años.
«Hablamos mucho de un horizonte temporal a largo plazo», dijo.
En Halbert Hargrove, Spinelli dijo que se inclina por empresas de valor (compañías con precios bajos en relación con las ganancias y el potencial de crecimiento) en lugar de grandes nombres de primera línea.
El temor es que los precios de estas grandes empresas sean «perfectos» y que puedan sufrir decepciones en el rendimiento, afirmó.
«También tenemos que tener cuidado y darnos cuenta de que no se pueden cronometrar los mercados», dijo Spinelli. «No saben cuánto tiempo van a correr».
Inversiones más seguras en aumento
Los expertos creen que las condiciones económicas cambiantes traerán nuevas oportunidades en el ámbito de la renta fija.
«Los clientes han estado hambrientos de retornos durante mucho tiempo», dijo Spinelli. «Es hora de que regresen para poder ganar dinero con inversiones más seguras ahora».
Spinelli dijo que Halbert Hargrove ha agregado inversiones en hipotecas respaldadas por el gobierno al lado de renta fija de las carteras, que ofrecen rendimientos más seguros y menor volatilidad que los bonos del gobierno.
Mientras tanto, Salem está buscando oportunidades de bonos municipales seguros, según Rea. Los munis ofrecen a sus clientes ventajas fiscales porque generalmente están exentos de impuestos federales.
Los rendimientos en efectivo también son los mejores desde antes de la crisis financiera de 2008, con tasas de interés del 5% o más disponibles en algunas cuentas de ahorro en línea o fondos del mercado monetario.
Reservar 12 meses de gastos en efectivo puede ayudar a evitar que los inversores tengan que vender sus inversiones en el mercado en caso de emergencia, dijo Spinelli. Pero cuando llegue el momento de los impuestos el próximo año, los inversores tendrán que pagar impuestos sobre los intereses que ganaron por ese dinero.
«No hay garantía de que se conserve todo esto», dijo Spinelli.
