Las acciones que ya están quemando efectivo están a punto de ser golpeadas, dijo David Trainer, director ejecutivo de la firma de investigación de inversiones New Constructs. Eso se debe a que las tasas de interés están aumentando aún más, lo que significa que la liquidez está comenzando a agotarse, agregó. «Cuando la liquidez escasea, es mucho menos probable que las personas presten a empresas zombis», dijo Trainer a Street Signs Asia de CNBC la semana pasada. «No tienes mucho dinero en efectivo. Lo queman rápidamente y no durarán mucho. Y va a ser muy difícil para ellos refinanciar». El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablando en el simposio económico anual en Jackson Hole, dijo que esperaba que el banco central continuara aumentando las tasas de interés para frenar la inflación de una manera que cause » algún dolor» a la economía estadounidense. Esto se produce después de un período de política monetaria expansiva y varios años de mercados alcistas en los Estados Unidos, durante los cuales la liquidez inundó las economías cuando los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a reducir las tasas de interés. Este año, sin embargo, los bancos centrales han endurecido gradualmente la política monetaria y los mercados estadounidenses cayeron en territorio bajista en el primer semestre. «Estas cosas van a ser contagiosas porque una vez que las acciones zombis comiencen a relajarse… muchas personas se verán obligadas a vender porque están abrumadas. Y porque quieren proteger su pequeño capital que dejaron”, dijo Trainer. “Y creo que resolverá toda esta especulación y el comportamiento similar a una burbuja que hemos visto en los últimos años”, agregó. «Zombie»: Evitar acciones Trainer, un exanalista de Wall Street que se mostró bajista con respecto a las acciones tecnológicas, identificó una lista de las llamadas acciones «zombies» que explicó «están en riesgo de caer a $0». han estado en el mercado durante más de 10 años y están ganando lo suficiente para funcionar pero no para pagar los intereses de su deuda. Estas empresas con «gran consumo de efectivo» se encuentran en el actual Entorno de mercado riesgoso, según Trainer, «Ser obligadas a recaudar capital en este entorno, incluso si la empresa finalmente se vuelve rentable, tiene un alto costo que los accionistas existentes no pueden soportar son realmente buenos”, dijo. «Si las ‘compañías zombis’ que queman efectivo se quedan sin efectivo, las primas de riesgo aumentarán en todo el mercado, lo que podría presionar aún más la liquidez y conducir a una serie creciente de incumplimientos corporativos», agregó. Trainer ha identificado las acciones con mayor probabilidad de tener escasez de efectivo en función de la quema de flujo de efectivo libre, así como el efectivo en sus balances durante los últimos 12 meses consecutivos de las finanzas de una empresa. Estos son: el fabricante de vehículos eléctricos Rivian, el minorista de juegos GameStop, la aplicación comercial Robinhood y la empresa de redes sociales Snap. Better Bets Coach dijo que los inversores deberían considerar estas tres acciones en su lugar. Qualcomm. Según Trainer, el fabricante estadounidense de chips está bien posicionado en los mercados de semiconductores de más rápido crecimiento, a saber, Internet de las cosas, Edge Computing, Automotive Entertainment, entre otros. Dijo que las acciones estaban baratas y le dio un precio objetivo de 170 dólares, casi un 23% más que el precio actual. energías totales. La demanda de energía está aumentando, y eso podría ser un buen augurio para la compañía francesa a medida que expande su negocio de energía renovable, que incluye desarrollos en fuentes solares, eólicas y de biocombustibles, dijo Trainer. También dijo que la acción ahora se ve barata y le da un precio objetivo con un potencial alcista de más del 80%. valvolinas. Trainer calificó a esta empresa estadounidense, que produce fluidos y lubricantes para automóviles, como un «gran negocio». «Tiene altos rendimientos sobre el capital invertido y no se ve amenazado por la transición del vehículo eléctrico (EV) ya que los EV también requieren mantenimiento y Valvoline fabrica fluidos para EV», dijo. Le dio un precio objetivo de $ 40, o un 36% más.