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La presidenta de la Reserva Federal dijo que probablemente haría «cambios radicales y significativos» a las propuestas para reescribir las reglas de capital de los bancos, mientras los republicanos pedían desechar la interpretación existente del llamado paquete final de Basilea III.
Jay Powell dijo a los legisladores el miércoles que había «escuchado preocupaciones» de los prestamistas sobre la interpretación estadounidense de los estándares de capital establecidos por los reguladores globales que conforman el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.
«Espero que haya cambios radicales y significativos en la propuesta», dijo mientras daba su testimonio semestral sobre política monetaria ante el Congreso.
La Reserva Federal, junto con otros reguladores estadounidenses, ha enfrentado intensas críticas de la industria bancaria por lo que representaría el mayor cambio en los requisitos de capital desde que se introdujo la Ley Dodd-Frank a raíz de la crisis financiera global.
Las propuestas actuales requerirían que los bancos estadounidenses más grandes mantengan más capital en sus activos que pueda absorber pérdidas. Los bancos han argumentado que esto limitaría su capacidad de otorgar préstamos sin hacer que el sistema financiero sea significativamente más seguro.
También se quejan de que la interpretación estadounidense es más estricta que en otros países, por ejemplo al exigir a los prestamistas que eliminen gradualmente el uso de modelos internos para calcular las ponderaciones de riesgo.
Powell dijo que nunca había visto una propuesta regulatoria generar tantas críticas, y agregó que había «preocupaciones reales» de que los planes pudieran aumentar los riesgos para el sistema bancario y socavar la competencia en el mercado.
Dijo que si bien la Reserva Federal aún no había decidido qué cambios hacer a la propuesta, no «dudaría» en hacerlos si fuera necesario.
Los grupos de interés bancario han tomado la inusual medida de transmitir anuncios televisivos contra la final de Basilea III durante partidos de fútbol americano de alto perfil y también han planteado la posibilidad de una demanda contra la Reserva Federal si el banco central se niega a hacer grandes cambios.
Los bancos han ganado aliados entre los usuarios habituales de productos de cobertura, como las agroindustrias y la industria de las energías renovables, quienes advirtieron que los cambios podrían obstaculizar los proyectos de energía limpia.
También obtuvieron el apoyo de los republicanos de la Cámara de Representantes, quienes pidieron a los jefes de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda que “retiren esta propuesta defectuosa” en una carta el miércoles.
El presidente de la Reserva Federal dijo que acogía con agrado la respuesta «amplia y muy sustancial» de la industria a las propuestas que recibió el banco central en enero cuando se cerró la ventana para recibir comentarios.
La carta de los republicanos de la Cámara de Representantes decía que el 97 por ciento de esas respuestas fueron negativas.
«Esta amplia resistencia deja claro que no es sólo el sector bancario el que protesta contra el aumento de los requisitos de capital», dice la carta. “Tal como se presenta, la propuesta carece de justificación, de análisis cuantitativo riguroso y de deficiencias procesales”.
En declaraciones preparadas a los legisladores sobre la economía, Powell reconoció «un progreso significativo» y dijo que es poco probable que las tasas de interés, actualmente en un máximo de 23 años en el rango de 5,25 por ciento a 5,5 por ciento, vuelvan a subir.
Pero dijo a los legisladores que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2 por ciento de la Reserva Federal no era «seguro» y que los recortes de tasas tendrían que esperar hasta que los funcionarios tuvieran más confianza en cumplir su objetivo.
«Reducir la restricción de las políticas demasiado pronto o demasiado podría conducir a una reversión del progreso que hemos visto en materia de inflación y, en última instancia, requeriría una política aún más dura para que la inflación vuelva al 2 por ciento», dijo Powell. «Al mismo tiempo, reducir demasiado tarde o demasiado poco la moderación política podría debilitar indebidamente la actividad económica y el empleo».
La próxima votación del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal es el 20 de marzo, y sus miembros han dicho repetidamente que quieren ganar «mayor confianza» en que la inflación puede alcanzar de manera sostenible el 2 por ciento.
La inflación general del gasto del consumidor objetivo de la Reserva Federal aumentó un 2,4 por ciento en el año hasta enero, en comparación con el 2,6 por ciento en diciembre. Sin embargo, el tipo aumentó ligeramente con respecto al mes anterior, lo que generó temores de que pronto podría detenerse el alivio de las presiones sobre los precios.
El PCE básico, el indicador de inflación subyacente preferido por la Reserva Federal, también aumentó mes a mes entre enero y diciembre.
Los mercados han reducido sus expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed este año. Los inversores ahora esperan movimientos de tres o cuatro cuartos por ciento a partir del verano, un cambio respecto a principios de año, cuando esperaban seis recortes a partir de este mes.