James Abate cree que su fondo se ha distinguido este año por mantener una perspectiva ascendente tradicional sobre las acciones. La administradora de fondos ha mantenido un excelente historial con su Center American Select Equity Fund (DHAMX), que lanzó en 2011, en períodos de 1 año, 3 años y 5 años. Esta actuación le valió al DHAMX cinco estrellas de Morningstar. Además, el fondo de crecimiento de gran capitalización de EE. UU. cayó solo un 3 % este año, en comparación con una pérdida del 18 % para el promedio de la categoría, y superó al 99 % de sus pares en 2022, según Morningstar. y el American Select Equity Fund en particular es que está arraigado en una base financiera muy sólida y analiza todos los aspectos de una empresa en relación con las inversiones de capital que realiza», dijo Abate. «Somos lo opuesto a ARK y básicamente una inversión basada en el impulso», agregó. «Somos todo lo contrario». El fondo insignia ARK Invest de Cathie Wood, el ETF ARK Innovation, ha bajado un 28% este año. Fuerte ímpetu de ganancias El enfoque de Abate en los fundamentos en lugar de un enfoque bloqueado por el impulso de los precios lo ha llevado a enfocarse en compañías con un fuerte impulso de ganancias y poder de fijación de precios en lo que él espera que sea un entorno de aversión al riesgo de tasas de interés crecientes. El gestor del fondo mantiene una cartera concentrada de 35 a 50 de sus mejores ideas. Durante los últimos 18 meses, esta búsqueda lo ha llevado a sobreponderar asignaciones a dos sectores: energía y materiales. Una asignación del 24 % a la energía, muy por encima de la ponderación de la categoría del sector de solo el 4 %, ayudó al fondo a capear el aumento de los precios del petróleo y el gas de este año. Las grandes compañías de petróleo y gas en su fondo incluyen Exxon y Chevron, así como otras como la compañía de hidrocarburos EQT y la compañía de gas natural Range Resources. Una asignación del 23% a materiales básicos en comparación con un peso promedio de 2,7% en esta categoría fortaleció la cartera. El inversor destacó a la empresa de productos químicos Corteva, así como a las acciones de fertilizantes CF Industries y Mosaic como destacados resultados. El administrador del fondo dijo que cree que gran parte del dinero fácil ahora proviene de los dos sectores, ya que los inversores pueden haberse beneficiado más de la oportunidad cuando surgió en octubre de 2020. Aún así, él cree que todavía había algo de potencial alcista. «El mercado puede estar más equilibrado», dijo. «Pero es muy difícil ver cómo los problemas estructurales que todavía están integrados en la mayoría de los análisis que vemos son los problemas estructurales, ya que muchas personas esperan que las cosas simplemente cambien de nuevo como lo hacen». mundo es que este mercado bajista, y es un mercado bajista, tiene mucho más que atravesar». El administrador del fondo también incorpora técnicas de cobertura, particularmente opciones de venta, de vez en cuando para mantener la cartera durante períodos de volatilidad, como para ejemplo durante la pandemia. Este año, el fondo había vendido opciones sobre el Nasdaq 100 a principios de año, ya que sintió una corrección en las acciones tecnológicas. Abordar el cuidado de la salud No obstante, el inversionista está cambiando ligeramente de dirección para prepararse para una inflación más alta por más tiempo. «Nuestra expectativa es que, independientemente de la contracción o recesión económica, la inflación seguirá siendo mucho más persistente de lo que la gente espera, principalmente porque el lado de la oferta, esa disciplina de capital de la que hemos hablado en la mayoría de las empresas y territorios productores de materias primas, es algo que no es muy apreciado «, dijo Abate. «Y debido a que la Reserva Federal solo puede destruir la demanda y no crear una nueva oferta, existe una buena posibilidad de que estemos en un entorno que es más estanflacionario que el de la gente en los últimos 20 o 25 años», dijo. El administrador del fondo dijo que había reducido su exposición a las materias primas en los últimos meses y obtuvo algunas ganancias en el sector de la energía, aunque sigue favoreciendo el gas natural sobre los líquidos. Abate también aumentó la exposición del fondo al sector de la salud, donde el fondo estaba infraponderado anteriormente. , particularmente en establecimiento rten acciones de biotecnología. Las principales acciones incluyen Biogen, Gilead Sciences y Amgen. Por supuesto, el fondo tiene una desventaja, destacada por Morningstar, que es un alto índice de gastos del 1,46%. Es hora de nadar para adultos. Abate cree que su éxito con su fondo, que fundó en 2006, se debe en gran medida al hecho de que ha administrado dinero a través de múltiples ciclos comerciales, ya sea durante la actual crisis hipotecaria por la pandemia de Covid-19 de 2008-2009, el 11 de septiembre ataques y la burbuja de las puntocom. Antes de fundar Center Asset Management en 2006, Abate comenzó su carrera en 1987 como gerente de servicios de valoración en PriceWaterhouseCoopers, según LinkedIn. De 1995 a 2000 fue Jefe de Renta Variable Activa de EE. UU. en el banco de inversión suizo Credit Suisse y luego Director de Inversiones en GAM hasta 2006. Abate espera que los mercados sigan siendo difíciles durante un tiempo e instó a los inversores a mantener un enfoque fundamental de los mercados en lugar de adoptar lo que él llama «inversión de moda». «Este es el momento de nadar para adultos», dijo.
