Una vista del logotipo de First Republic Bank en su ubicación de Park Avenue en la ciudad de Nueva York, 10 de marzo de 2023.
David Dee Delgado | Reuters
asumido por los reguladores Primera República el lunes, lo que condujo a la tercera quiebra de un banco de EE. UU. desde marzo después de que fracasara un último esfuerzo para persuadir a los prestamistas de la competencia para que mantuvieran a flote al banco en apuros.
JPMorgan Chase luego adquirió todos los depósitos de First Republic, incluidos los no asegurados, y una «mayoría sustancial de los activos», según un comunicado de prensa.
Desde el repentino colapso de Silicon Valley Bank en marzo, la atención se ha centrado en First Republic como el eslabón más débil del sistema bancario estadounidense. Al igual que SVB, que atendía a la comunidad de nuevas empresas tecnológicas, First Republic también era un tipo de prestamista especializado con sede en California. Se centró en atender a los estadounidenses ricos de la costa, atrayéndolos con hipotecas bajas para mantener efectivo en el banco.
Pero ese modelo se vino abajo después del colapso de SVB, cuando los clientes de First Republic retiraron más de $100 mil millones en depósitos, reveló el banco en su informe de ganancias del 24 de abril. Las instituciones con una alta proporción de depósitos no asegurados, como SVB y First Republic, eran vulnerables porque los clientes temían perder sus ahorros en una corrida bancaria.
Las acciones de First Republic han bajado un 97% este año hasta el cierre del viernes.
El Departamento de Protección e Innovación Financiera de California dijo el lunes que tomó posesión de First Republic y nombró a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos como su síndico. La FDIC aceptó la oferta de JPMorgan por los activos del banco.
«Como parte de la transacción, las 84 oficinas de First Republic Bank en ocho estados reabrirán hoy durante el horario comercial normal como sucursales de JPMorgan Chase Bank, Asociación Nacional», dijo la FDIC en un comunicado. «Todos los depositantes de First Republic Bank se convertirán en JPMorgan Chase Bank, depositantes de la Asociación Nacional y tendrán acceso total a todos sus depósitos».
El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, anunció la adquisición en un comunicado el lunes por la mañana.
“Nuestro gobierno nos invitó a nosotros ya otros a involucrarnos y lo hicimos”, dijo. «Esta adquisición brinda un modesto beneficio general a nuestro negocio, agrega valor a los accionistas, ayuda a avanzar aún más en nuestra estrategia patrimonial y complementa nuestro negocio existente».
Unión debil
Las salidas de depósitos en el primer trimestre obligaron a First Republic a pedir grandes préstamos de las instalaciones de la Reserva Federal para mantener las operaciones en funcionamiento, lo que ejerció presión sobre los márgenes de la empresa, ya que sus costos de financiación ahora son mucho más altos. Según Doug Peta, estratega jefe de BCA Research, First Republic representó recientemente el 72% de todo el crédito de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal.
El 24 de abril, el CEO de First Republic, Michael Roffler, intentó pintar una imagen de estabilidad luego de los eventos de marzo. Las salidas de depósitos se han desacelerado en las últimas semanas, dijo. Pero las acciones se desplomaron después de que la empresa desechó su orientación financiera anterior y Roffler optó por no hacer preguntas después de una conferencia telefónica inusualmente corta.
Los asesores del banco esperaban persuadir a los bancos estadounidenses más grandes para que ayudaran nuevamente a First Republic. Una versión del plan que circuló recientemente implicaba exigir a los bancos que pagaran un interés superior al promedio sobre los bonos en el balance de First Republic, lo que le permitiría obtener capital de otras fuentes.
Pero finalmente, los bancos, que unieron sus fuerzas en marzo para inyectar $30 mil millones en depósitos a la Primera República, no lograron ponerse de acuerdo sobre el plan de rescate y los reguladores tomaron medidas, poniendo fin a la carrera de 38 años del banco.
