Jay Powell advirtió a la Reserva Federal que está lista para volver a aumentar las tasas de interés si la economía de EE. UU. sigue creciendo demasiado rápido, en declaraciones preparadas para una aparición en el Congreso de alto riesgo el martes.
La declaración de Powell marca la primera intervención pública del presidente de la Fed desde que se publicaron datos que mostraron que el banco central todavía está luchando por enfriar la economía estadounidense a pesar de una campaña de un año para endurecer la política monetaria.
Powell describió los datos económicos recientes como «más fuertes de lo esperado» y le dijo al Comité Bancario del Senado que «los niveles finales de las tasas de interés probablemente serán más altos de lo que se pensaba».
«Si el conjunto de datos indicara que se justifica un endurecimiento más rápido, estaríamos dispuestos a aumentar el ritmo de las subidas de tipos», añadió.
El dólar se apreció y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron después de los comentarios de Powell.
Los operadores aumentaron sus apuestas sobre un aumento de la tasa de medio punto en la próxima reunión de la Fed a finales de este mes, y las probabilidades ahora se dividen aproximadamente en partes iguales entre eso y un aumento de un cuarto de punto, según CME Group.
Los comentarios de Powell se producen después de que la Reserva Federal pasara meses recortando la magnitud de las subidas de tipos desde un máximo de 0,75 puntos porcentuales que duró de junio a noviembre. Se aplanó a una subida de medio punto en diciembre, luego volvió a la subida más tradicional de un cuarto de punto en febrero.
La tasa de interés de la Reserva Federal está dentro de un rango objetivo de 4,5 por ciento a 4,75 por ciento, en comparación con casi cero en esta época el año pasado. En diciembre, los funcionarios de la Fed pronosticaron que las tasas de interés alcanzarían un máximo del 5,1 por ciento este año.
Pero los comentarios del presidente de la Fed son el último indicio de que está preparado para acelerar el ritmo de las subidas de tipos ante presiones sobre los precios más prolongadas de lo esperado y está preparado para ejercer aún más presión sobre la economía para garantizar que la inflación disminuya.
Dos publicaciones de datos clave, que se publicarán antes de la próxima reunión, ayudarán a respaldar la decisión de la Fed: el próximo informe mensual de empleo del viernes y el informe del IPC de febrero que se publicará la próxima semana.
Los inversores y los economistas estarán atentos para ver si se mantiene el repunte de los empleos y la demanda de los consumidores en enero pasado. Powell dijo que los datos calientes «probablemente reflejan un clima inusualmente cálido», pero también sugieren que «las presiones inflacionarias son más altas de lo esperado».
Políticamente, Powell una vez más enfrentó la presión de los republicanos para que fuera agresivo y no se quedara atrás en la lucha contra la inflación. Los demócratas están cada vez más preocupados de que la Fed pueda ir demasiado lejos al endurecer la política monetaria y desencadenar una recesión que podría erosionar muchas de las ganancias laborales logradas durante la recuperación de la pandemia de coronavirus.
Sherrod Brown, presidente del Comité Bancario del Senado, instó a Powell a no sobrecargar indebidamente la economía con costos de endeudamiento más altos, lo que pondría en peligro las ganancias históricas de los trabajadores en el mercado laboral.
«No podemos arriesgarnos a socavar uno de los logros de nuestra economía actual», dijo.
El martes, Powell dijo que llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2 por ciento de la Fed requeriría «muy probablemente» «cierta relajación en las condiciones del mercado laboral», insinuando la próxima pérdida de empleos.
La moneda estadounidense subió un 0,6 por ciento frente al euro el día después de que se publicaron sus comentarios. Esto se compara con un aumento del 0,4 por ciento anterior. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años sensibles a los intereses subió 0,07 puntos porcentuales a 4,964 por ciento.
Powell también enfrentó preguntas sobre la regulación bancaria, con los demócratas instando a la Fed a endurecer los estándares de capital para las instituciones más grandes y los republicanos pidiendo un trato más flexible. Michael Barr, vicepresidente de la Fed, lidera una revisión de las reglas de capital.
Información adicional de Tommy Stubbington
