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El presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, advirtió a la Reserva Federal del peligro de ser «engañada» por buenos datos de precios y dijo que tiene la misión de devolver la inflación a su objetivo del 2 por ciento, aunque todavía queda «un largo camino por recorrer».
En un evento del FMI el martes, el presidente de la Reserva Federal dijo que los funcionarios estaban «complacidos» por la disminución de las presiones sobre los precios, pero no habían dado el visto bueno a un problema de inflación que ha demostrado ser más persistente de lo que esperaban los responsables de las políticas.
«Sabemos que no está garantizado un mayor progreso hacia nuestra meta del 2 por ciento: la inflación nos ha dado algunos conceptos erróneos», dijo en comentarios preparados. «Si resulta apropiado endurecer aún más la política, no dudaremos en hacerlo».
Powell subrayó que la Reserva Federal seguirá actuando «con cautela» para «contrarrestar tanto el riesgo de dejarse engañar por unos meses de buenos datos como el riesgo de que el banco central tenga que volver a subir los tipos de interés inmediatamente». «.
Los comentarios de Powell, que fueron interrumpidos brevemente por manifestantes climáticos, siguen a la reciente reunión de política monetaria del banco central, donde los funcionarios ampliaron una pausa en su histórica campaña para endurecer la política monetaria.
La decisión de mantener la tasa de interés clave estable en el máximo de 22 años de 5,25 a 5,5 por ciento por segundo día consecutivo reflejó la mayor cautela de los funcionarios ante una variedad de vientos en contra que se espera que desaceleren el crecimiento desde un vertiginoso 4,9. En el tercer trimestre, el ritmo anualizado registró un aumento del 1,5 por ciento.
Las acciones y los bonos gubernamentales estadounidenses ampliaron sus pérdidas el jueves tras los comentarios de Powell, y el índice de referencia S&P 500 cayó un 0,6 por ciento en las operaciones de la tarde.
Los bonos gubernamentales siguieron bajo presión, con el rendimiento del Tesoro a 30 años aumentando 0,13 puntos porcentuales hasta el 4,8 por ciento durante el día y el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años aumentando 0,11 puntos porcentuales hasta el 4,62 por ciento. Los rendimientos de los bonos se mueven en dirección opuesta a los precios.
Las medidas se produjeron tras una subasta de bonos del Tesoro a 30 años más temprano ese día. Los participantes del mercado también dijeron que un ataque de ransomware al Banco Industrial y Comercial de China el jueves interrumpió la liquidación de transacciones del tesoro.
A pesar de nuevas señales de que el mercado laboral está perdiendo impulso, los funcionarios se mostraron cautelosos y dijeron que las tasas de interés ahora eran «suficientemente restrictivas». Powell reiteró que la Reserva Federal “no está segura” de haber llegado todavía a ese punto.
La fluctuación de los costos de endeudamiento global ha complicado aún más esta evaluación. El reciente aumento de las tasas de interés a largo plazo, que había cobrado impulso antes de la última reunión de la Reserva Federal, se ha revertido en gran medida. El bono de referencia del Tesoro a 10 años se cotiza alrededor de medio punto porcentual por debajo de su máximo en octubre.
Powell sugirió la semana pasada que unas condiciones financieras más estrictas podrían ayudar a evitar la necesidad de nuevas subidas de tipos de interés dada la tensión esperada sobre el gasto y la contratación. Pero también dejó claro que el impacto del aumento de los costos de endeudamiento dependería en gran medida de cuánto durara el movimiento del mercado.
«Reconocemos el riesgo de que un crecimiento más fuerte pueda socavar mayores avances en el reequilibrio del mercado laboral y la reducción de la inflación, lo que podría justificar una respuesta de política monetaria», añadió Powell el jueves.
Aún así, los operadores en los mercados de futuros de fondos federales generalmente creen que la tasa de los fondos federales ha alcanzado su punto máximo, y el debate se centra en cuándo comenzará el banco central a recortar.
Información adicional de Harriet Clarfelt