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El jefe de la Reserva Federal de Estados Unidos ha advertido que la economía estadounidense es demasiado fuerte para justificar déficits tan elevados. Hizo un llamado a Washington para que aborde el déficit presupuestario “más temprano que tarde”. Esta es una señal de que las autoridades monetarias están cada vez más preocupadas por el gasto público excesivo.
Jay Powell advirtió que la administración Biden estaba asumiendo riesgos excesivos al «correr un déficit muy grande en un momento en el que tenemos pleno empleo», y dijo que «no se pueden mantener estos niveles por mucho tiempo en tiempos de bonanza económica». .”
La tasa de desempleo en la economía más grande del mundo no ha excedido su nivel actual del 4 por ciento en más de dos años, más tiempo que en cualquier otro momento desde que Powell era «un adolescente», dijo el martes el presidente de la Reserva Federal.
En su intervención en la conferencia del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal, Powell dijo: «Nuestros niveles de deuda son completamente sostenibles, pero el camino en el que estamos es insostenible».
Sus comentarios se produjeron en medio de crecientes preocupaciones sobre el nivel de la deuda nacional, mientras tanto los presidentes Joe Biden como Donald Trump hacen campaña con promesas de campaña que harán poco para reducir el déficit sin importar quién gane las elecciones de noviembre.
Desde la pandemia de Covid-19, la producción en Estados Unidos ha crecido más rápido que en otras naciones industrializadas importantes. Aún así, el déficit presupuestario de Estados Unidos sigue siendo más alto que el de los países del G7, a pesar de que el desempleo está cerca de mínimos históricos.
La Oficina de Presupuesto del Congreso espera ahora que el déficit presupuestario de Estados Unidos alcance los 1,9 billones de dólares este año, o el 7 por ciento del PIB. En febrero había previsto 1,5 billones de dólares. Se supone que el ratio de deuda alcanzará el 122 por ciento para 2034, superando significativamente el récord posterior a la Segunda Guerra Mundial del 106 por ciento.
Hay una creciente preocupación por la creciente deuda nacional de Estados Unidos, que se espera que alcance el 99 por ciento del PIB este año.
Los planes de Trump de hacer permanentes los recortes de impuestos de 2017 aumentarían el déficit presupuestario en casi 5 billones de dólares durante la próxima década.
Personas del bando de Trump han amenazado con reemplazar a Powell como presidente de la Reserva Federal si regresa a la Casa Blanca. Sin embargo, Powell dijo: «Existe un apoyo muy amplio en ambos partidos políticos a ambos lados del Capitolio para una Reserva Federal independiente… donde realmente importa».
El jefe de la Reserva Federal elogió la reciente caída de su tasa de inflación preferida en Estados Unidos al 2,6 por ciento en mayo como «un progreso realmente bueno», pero dijo que quería ver más evidencia de que las presiones de precios y el mercado laboral se estaban enfriando antes de que pudiera comenzar a recortar las tasas de interés. Los costos de endeudamiento de Estados Unidos cayeron ligeramente en respuesta, y el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó 3 puntos básicos a 4,44 por ciento.
En los últimos años, los gobiernos han aumentado su endeudamiento al gastar enormes sumas de dinero para apoyar a los hogares y las empresas en respuesta a la pandemia y la crisis energética resultante de la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia.
Pero ahora los banqueros centrales temen que los políticos estén avanzando demasiado lentamente en el recorte del gasto, lo que podría amenazar la estabilidad financiera y mantener alta la inflación.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se hizo eco sólo parcialmente de los comentarios de Powell. Hizo hincapié en que los gobiernos de la UE deben cumplir con las reglas de deuda restablecidas por el bloque controlando sus déficits. Al mismo tiempo, presionó para promover el crecimiento y la productividad mediante inversiones específicas y reformas estructurales.
Los mercados financieros están inquietos por el riesgo de que un gobierno de extrema derecha o de izquierda pueda llegar al poder en las elecciones parlamentarias anticipadas de Francia, cuestionando las normas presupuestarias de la UE y aumentando drásticamente el gasto. Esto plantea el riesgo de un estancamiento entre los inversores y la Unión.
Lagarde se negó a comentar específicamente sobre las elecciones y dijo: «El BCE tiene que hacer lo que tiene que hacer». Al mismo tiempo, añadió que siempre estuvo «muy atenta» a cualquier amenaza a la estabilidad de precios.
En el mismo panel, el jefe del banco central brasileño, Roberto Campos Neto, dijo que los altos niveles de deuda y el aumento de los costos de endeudamiento estaban causando volatilidad en los mercados emergentes. «Es hora de que pensemos globalmente sobre cómo podemos lograr algún tipo de curva de deuda estable en el futuro cercano», dijo.