El pasillo de refrigerios se ve durante un recorrido por una nueva tienda Amazon Go en el vecindario Capitol Hill de Seattle, Washington, EE. UU., el lunes 24 de febrero de 2020.
Chona Kasinger | Bloomberg | imágenes falsas
Durante más de un siglo, los copos de maíz glaseados han sido la columna vertebral de kellogg’s Negocio. Eso cambia el lunes cuando la compañía escinde su sólido negocio de cereales en favor de su división de snacks de más rápido crecimiento y cambia su nombre a Kellanova.
El resultado se produce semanas después de otra apuesta de que los consumidores pastarán entre comidas. JM Smucker compró Hostess Brands, fabricante de Twinkie, por 5.600 millones de dólares para ampliar su línea de snacks.
Pero las empresas de alimentos son grandes. Las apuestas sobre snacks se producen en momentos en que los inversores temen la amenaza inminente de los exitosos medicamentos para la obesidad y la diabetes de las grandes farmacéuticas, Wegovy y Ozempic. Muchos inversores tienen grandes esperanzas en el futuro de los productos farmacéuticos, pero su éxito podría significar menores ventas para las empresas que fabrican Oreos, Doritos y Hershey’s Kisses.
La apuesta de las grandes empresas alimentarias por los snacks existe desde hace aproximadamente una década y sólo se ha fortalecido a medida que las ventas permanecen estancadas en el resto de sus tiendas de comestibles, especialmente a medida que aumentan los precios. Se espera que el mercado de snacks salados de EE. UU. crezca un 6 % anual entre 2022 y 2027, y se espera que las ventas de snacks dulces crezcan un 4,6 %. según HSBC anualmente. Según datos de Accenture, alrededor de tres cuartas partes de los consumidores planean tomar un refrigerio todos los días.
Los consumidores de la generación Millennial y Z están impulsando esta tendencia. Las generaciones más jóvenes comen bocadillos con más frecuencia que los consumidores mayores, dijo Kelsey Olsen, analista de alimentos y bebidas de la firma de investigación de mercado Mintel. Los consumidores de la Generación Millennial y Z tienden a comer comidas más pequeñas y más juntas, lo que crea más oportunidades para comer bocadillos.
Al mismo tiempo, Novo Nordisk Ozempic y Wegovy están en aumento, impulsados por recetas diseñadas para ayudar a los pacientes a perder peso. Los fármacos, conocidos como agonistas del GLP-1, suprimen el apetito imitando una hormona intestinal. Algunos pacientes incluso informan una aversión a los alimentos con alto contenido de azúcar y grasa, una categoría que incluye muchas marcas importantes de snacks.
Según un informe de Trilliant Health, en Estados Unidos se surtieron más de 9 millones de recetas de este tipo de medicamentos en el cuarto trimestre de 2022.
Morgan Stanley estima que el número de pacientes que toman medicamentos GLP-1 podría llegar a 24 millones, o casi el 7% de la población estadounidense, para 2035.
De ser así, el consumo de productos horneados y snacks salados podría caer un 3%, o incluso más si los nuevos hábitos alimentarios de las personas que utilizan los tratamientos se extienden a sus hogares y amigos, según el estudio de Morgan Stanley. Esto trae a empresas como Hershey, mondelez, PepsiCo, molinos generales y la sucesora de Kellogg, Kellanova, en peligro.
Pero no todos en la industria están de acuerdo con esta evaluación.
Tomar medicamentos para bajar de peso puede ser lento
Cajas de Ozempic, un fármaco inyectable de semaglutida utilizado para tratar la diabetes tipo 2 y fabricado por Novo Nordisk, se ven en una farmacia de Rock Canyon en Provo, Utah, el 29 de mayo de 2023.
George Frey | Reuters
Después de comprar Hostess Brands, el director ejecutivo de Smucker, Mark Smucker, defendió el futuro de Twinkies y Ding Dongs contra la amenaza de los medicamentos GLP-1.
“Hay varias formas en que los consumidores seguirán comiendo bocadillos. …Y dado que los consumidores siguen buscando todo tipo de snacks y los snacks dulces seguirán estando en el radar, creemos que nuestras previsiones aquí son sólidas», dijo a los analistas en una conferencia telefónica.
Por un lado, los medicamentos GLP-1 como Wegovy y Ozempic son caros, con un precio de lista de alrededor de 1.000 dólares al mes. Este elevado precio ha llevado a algunas aseguradoras a decidir no cubrir los tratamientos.
Si bien algunas de las aseguradoras más grandes del país, como CVS Aetna cubre la prescripción de estos medicamentos, el programa federal Medicare, muchos programas estatales de Medicaid y algunas aseguradoras comerciales no lo hacen, lo que deja que los pacientes paguen las facturas ellos mismos.
Otro factor podría estar impulsando las ventas de snacks. Muchos de los consumidores que comen más comida chatarra probablemente no podrán permitirse el lujo de Wegovy u Ozempic.
«El consumo de tentempiés salados que se considerarían ‘comida chatarra’ generalmente está demasiado sesgado hacia personas de bajos ingresos que probablemente no sean los principales usuarios de estas drogas», dijo el martes el analista de RBC Nik Modi en una nota de investigación.
Modi escribió que no cree que los medicamentos vayan a ser problemáticos para los fabricantes de snacks salados.
Además, los pacientes deben inyectarse ellos mismos una vez por semana y al suspender los tratamientos sus efectos desaparecen y normalmente se revierte la pérdida de peso que se ha producido con el tiempo.
“Este tipo de fármaco es muy interesante en términos de lo que puede hacer, pero creo que hasta que llegue en una formulación completamente diferente, en una pastilla o algo así, y algo que tenga efectos duraderos y, por supuesto, a un precio mucho más bajo. «Va a ser difícil», dijo Oliver Wright, director general senior de la división de bienes y servicios de consumo de Accenture.
Incluso si los medicamentos se vuelven más asequibles y están más disponibles, el cambio no se producirá de la noche a la mañana. Las empresas alimentarias tendrán tiempo para adaptarse a los cambios en el comportamiento de los consumidores.
«Reconocemos que el impacto probablemente será limitado a corto plazo a medida que la aceptación de los medicamentos aumente gradualmente con el tiempo, pero podríamos ver un impacto a más largo plazo a medida que aumente la prevalencia de los medicamentos», escribió Paula Kaufman de Morgan Stanley en una nota a los clientes. «Además, esperamos que las empresas se adapten al comportamiento cambiante del consumidor a través de esfuerzos de innovación y transformación de cartera».
Eso podría significar un crecimiento de las ventas más lento de lo esperado y medidas para desinvertir en algunas marcas. Pero de todos modos, las grandes empresas alimentarias han avanzado hacia opciones más saludables. Los medicamentos GLP-1 podrían aumentar la presión sobre las empresas para que actualicen sus carteras.
PepsiCo y Mondelez se encuentran entre las empresas que han adquirido marcas más pequeñas que elaboran snacks más saludables. Aun así, llevará tiempo convertirlos en potencias mundiales.
Las empresas de alimentos también están mirando internamente e invirtiendo en sus equipos de investigación y desarrollo para desarrollar nuevas recetas que reflejen el sabor de sus versiones con azúcar y sal.
«Mi predicción es que antes del final de la década tendremos una Oreo saludable que se podrá poner en el plato con una vieja y los consumidores ya no podrán notar la diferencia, y eso será algo bueno», dijo. Wright de Accenture.
— Annika Kim Constantino contribuyó a informar sobre esta historia.