La lira turca ha caído a 20 frente al dólar estadounidense por primera vez, lo que subraya las crecientes presiones sobre la economía y el sistema financiero del país, ya que las encuestas predicen que el presidente Recep Tayyip Erdoğan ganará las elecciones de este fin de semana.
La moneda se negoció tan bajo como 20,33 TL el viernes, según los datos de FactSet, marcando el último de una serie de mínimos históricos y una caída del 20 por ciento durante el año pasado.
Los mercados financieros de Turquía se vieron perturbados por la actuación inesperadamente sólida de Erdogan en las elecciones del 14 de mayo. Los inversores están cada vez más preocupados de que Erdogan, que ha gobernado Turquía durante dos décadas, siga aplicando políticas no convencionales a las que los economistas culpan de desencadenar una inflación galopante y la fuerte caída de la lira.
Dos encuestas de opinión esta semana sugirieron que el presidente de 69 años era el claro favorito para derrotar a su rival Kemal Kılıçdaroğlu, quien lidera una alianza de oposición de seis partidos, en la segunda ronda de votación del domingo.
«Creemos que el camino más probable bajo Erdogan sería la continuación de políticas poco ortodoxas caracterizadas por bajas tasas de interés, regulaciones cambiarias restrictivas y alta inflación», dijo James Reilly, economista de Capital Economics en Londres.
Turquía ha tratado de controlar la lira a través de intervenciones directas en el mercado de divisas y medidas que han dificultado que las personas y las empresas compren divisas o los han incentivado a mantener la lira.
En una señal del aumento de las tensiones, el valor de los depósitos en cuentas de ahorro, que protegen a los depositantes de una devaluación de la lira, aumentó al equivalente de $ 121 mil millones desde $ 76 mil millones a principios de año, según el regulador bancario. Mientras tanto, los bancos locales cotizan la lira a alrededor de 22 frente al dólar.
El comercio de activos turcos en los mercados extranjeros también está bajo una gran presión. El rendimiento de un bono del gobierno denominado en dólares con vencimiento en 2030 aumentó a 10,4 por ciento desde 8,1 por ciento antes de las elecciones del 14 de mayo. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios caen.
Los datos de FactSet muestran que el costo de cubrir el impago de la deuda de Turquía mediante swaps de incumplimiento crediticio a cinco años ha aumentado de 490 puntos básicos a 676 puntos básicos durante el mismo período.
Los analistas dicen que es probable que la lira se debilite significativamente después de las elecciones a menos que Erdoğan adopte una política más ortodoxa. «Esperamos que la lira permanezca bajo presión a la baja en medio de desequilibrios externos extremos y movimientos para racionar el dólar estadounidense», escribieron los analistas de Oxford Economics en una nota.
De particular preocupación son las menguantes reservas de divisas del banco central, que se han reducido debido al enorme déficit de cuenta corriente del país y las intervenciones para frenar la caída de la lira.
Según datos del banco central, las reservas brutas de divisas cayeron $9.500 millones a $53.200 millones en las seis semanas previas a la votación del 14 de mayo. Pero incluidos en esos números hay decenas de miles de millones de dólares prestados de bancos nacionales a través de acuerdos a corto plazo llamados «swaps». Las reservas eran de $ 75 mil millones a fines de 2022.
Erdoğan dijo en una entrevista el jueves que los estados del Golfo habían brindado apoyo financiero adicional recientemente, pero no especificó qué países habían brindado el apoyo ni la cantidad de los fondos proporcionados. “Nadie debería preocuparse, nuestra economía, nuestro sistema bancario y nuestro sistema financiero son muy sólidos”, dijo en CNN Turk.
Información adicional de Mary McDougall en Londres
