Masayoshi Son, director ejecutivo de SoftBank, frente a un fondo que ilustra el grupo SoftBank y la unidad Arm en 2016.
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La empresa de diseño de chips Arm espera recaudar hasta 4.870 millones de dólares en su próxima oferta pública inicial de gran éxito en la Bolsa de Nueva York el martes, según muestra un nuevo documento.
El acuerdo podría suponer hasta 52.000 millones de dólares para la empresa.
Arm presentó su presentación F-1 actualizada a la Comisión de Bolsa y Valores, describiendo sus ambiciones de volver a ser una empresa pública. La empresa cotizaba anteriormente tanto en Londres como en Nueva York antes de ser adquirida por SoftBank por 32.000 millones de dólares en 2016.
Como empresa del Reino Unido, Arm se considera un emisor privado extranjero en los EE. UU. y sus acciones se consideran American Depositary Shares o ADS. La empresa ofrecerá 95,5 millones de ADS a un precio que oscilará entre 47 y 51 dólares. En el extremo superior de ese rango, CNBC estima que Arm probablemente recaudará hasta 4.870 millones de dólares. En el extremo inferior, la IPO recaudaría 4.490 millones de dólares en capital fresco para Arm.
Si la empresa sale a bolsa en Nueva York, buscará aprovechar un amplio conjunto de fondos institucionales. Arm quiere aumentar su inversión en investigación y desarrollo, especialmente porque la empresa pretende crecer en inteligencia artificial con algunos de sus chips más nuevos. La compañía lanzó recientemente nuevos chips dirigidos específicamente a casos de uso de inteligencia artificial y aprendizaje automático.
En el extremo superior del rango de precios, Arm también tendría una valoración general de 52.000 millones de dólares, según cálculos de CNBC. En el extremo inferior, la valoración estaría por debajo de los 50.000 millones de dólares.
Sólo el 9,4% de las acciones de Arm cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York, y se espera que SoftBank posea alrededor del 90,6% de las acciones en circulación de la compañía después del cierre de la IPO.
Los suscriptores de la cotización tienen la opción de comprar hasta 7 millones de American Depositary Shares adicionales valoradas en 735 millones de dólares. Si deciden comprar esas acciones, la participación de SoftBank en Arm se reducirá al 89,9%, dijo la compañía.
La mayor oferta pública inicial de tecnología del año
La salida a bolsa de Arm parece ser la mayor oferta pública inicial de tecnología del año. Los inversores esperan que la cotización pueda dar nueva vida a un mercado de OPI que ha estado en gran medida congelado desde 2022.
La aparición de desafíos macroeconómicos y geopolíticos (desde la invasión rusa de Ucrania hasta las subidas de tipos de los bancos centrales) provocó que las valoraciones de la tecnología se desplomaran el año pasado, lo que a su vez provocó que las empresas tecnológicas repudiaran sus decisiones de cotización.
Arm ve enormes oportunidades potenciales de ingresos para su tecnología, que indicó en su presentación de oferta pública inicial que tiene un mercado direccionable total (TAM) de 202.500 millones de dólares para 2022. La compañía espera que esa cifra aumente a 246.600 millones de dólares al final del año calendario, que finaliza en diciembre. 31 de diciembre de 2025, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta del 6,8%.
Arm dice que sus diseños de procesadores de bajo consumo y plataformas de software están integrados en más de 250 mil millones de chips en todo el mundo, en productos que van desde sensores y teléfonos inteligentes hasta supercomputadoras.
La empresa estima que tiene una cuota de mercado de aproximadamente el 48,9% en el diseño de semiconductores. Otros actores como Intel y AMD han intentado ponerse al día en el desarrollo de sus propias arquitecturas de chips, pero hasta ahora han tenido dificultades.
El gobierno del Reino Unido originalmente esperaba que Arm cotizara en la Bolsa de Valores de Londres, pero en cambio, la compañía asestó un duro golpe a las ambiciones de Gran Bretaña de convertirse en un centro tecnológico líder a nivel mundial al elegir Nueva York. Nueva York tiene una amplia base de inversores institucionales y analistas que conocen profundamente el sector tecnológico.
