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La inflación estadounidense fue más alta de lo previsto en septiembre, lo que aumentó la perspectiva de que la Reserva Federal pudiera aumentar las tasas de interés luego de datos recientes igualmente sólidos sobre la fortaleza del mercado laboral.
Según la Oficina de Estadísticas Laborales, el índice de precios al consumidor aumentó un 3,7 por ciento año tras año, al mismo ritmo que el mes anterior. Los economistas esperaban una ligera caída.
Mensualmente, la inflación se desaceleró a 0,4 por ciento desde 0,6 por ciento, en parte debido a la menor presión de los precios de la energía. Sin embargo, la “inflación subyacente”, que ignora los volátiles precios de la energía y los alimentos, se mantuvo constante en 0,3 por ciento mensual.
La inflación subyacente cayó ligeramente interanual del 4,3 por ciento al 4,1 por ciento.
Alisher Khussainov, jefe de inflación de Citadel Securities, dijo que el informe era “un tiro en el arco para la Reserva Federal”.
«Los datos que hemos recibido (crecimiento, nóminas, inflación) apuntan todos en la misma dirección, apuntando a una economía en recuperación, en lugar de una recesión inminente». . será necesaria una mayor vigilancia [the central bank’s] Perspectiva.»
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Muchos inversores estaban dispuestos a pasar por alto un reciente aumento de la inflación general porque fue impulsado por los precios de la energía. Sin embargo, el informe del jueves mostró una inflación más fuerte de lo esperado en otras áreas clave, particularmente los costos de la vivienda, que aumentaron un 0,6 por ciento mensual.
«El componente de protección es un poco preocupante», dijo Agron Nicaj, economista estadounidense de MUFG. “Es sólo un mes de datos, así que no quieres sacar demasiadas conclusiones, pero…”. . Esto puede ser algo que la Reserva Federal deba observar más de cerca en el futuro, no pueden asumir que está en un camino deflacionario”.
Los datos del mercado laboral mejores de lo esperado la semana pasada ya habían alimentado los temores de que la inflación pudiera mantenerse por encima del objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras la publicación de los datos del IPC, pero se mantuvieron por debajo de los máximos de 16 años alcanzados tras los datos de empleo de la semana pasada. El rendimiento a dos años, que es particularmente sensible a las expectativas de tasas de interés, subió 0,07 puntos porcentuales a 5,08 por ciento en las operaciones del mediodía en Nueva York. Los precios de los bonos caen cuando los rendimientos aumentan.
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Las acciones estadounidenses fluctuaron entre ganancias y pérdidas durante la sesión de la mañana, pero volvieron a subir al mediodía. El S&P 500 subió un 0,1 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite, de gran tecnología, subió un 0,3 por ciento.
Los operadores también han aumentado ligeramente sus apuestas de que la Reserva Federal volverá a subir las tasas antes de fin de año, aunque las probabilidades siguen siendo de alrededor del 50/50.
Varios funcionarios de la Fed sugirieron esta semana que los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro podrían ayudar a endurecer las condiciones financieras sin que el banco central tenga que volver a subir su propia tasa de interés.
Esa noticia había provocado que los precios de las acciones y los bonos gubernamentales subieran en los últimos días, pero Khussainov, de Citadel Securities, advirtió: «Si seguimos viendo una flexibilización de las condiciones financieras a través del aumento de los bonos y de las acciones, la Reserva Federal lo hará, dada la fuerza de las noticias. » a partir del jueves lo puso en una situación incómoda «. Informe de inflación.
La tasa de los fondos federales ha aumentado desde casi cero en marzo de 2022 a un rango de 5,25 a 5,5 por ciento. En el momento de la última reunión de política de la Reserva Federal en septiembre, los funcionarios esperaban que probablemente se produjera otra subida de tipos antes de fin de año, seguida de un lento ritmo de recortes de tipos durante los próximos dos años.
Información adicional de Kate Duguid en Nueva York
