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La inflación estadounidense aumentó al 2,6 por ciento en octubre mientras la Reserva Federal debate si recortar las tasas de interés en su última reunión antes de que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo.
Las cifras publicadas por la Oficina de Estadísticas Laborales el miércoles estuvieron en línea con las expectativas de los economistas, de un crecimiento del 2,6 por ciento, por encima del 2,4 por ciento de septiembre.
Después de tener en cuenta las fluctuaciones de los precios de los alimentos y la energía, el IPC “básico” se mantuvo estable en el 3,3 por ciento anual. Sin embargo, los precios subyacentes mensuales aumentaron un 0,3 por ciento por tercer mes consecutivo, lo que sugiere que la inflación subyacente aún no ha sido completamente contenida.
Sarah House, economista senior de Wells Fargo, dijo que las cifras del miércoles mostraban que «es difícil borrar esta última porción de inflación», citando el «largo camino» del impacto de la pandemia y las continuas presiones sobre los precios de los servicios.
Los datos de inflación están siendo seguidos de cerca por la Reserva Federal de Estados Unidos, que ya ha recortado su tasa de interés clave en 0,75 puntos porcentuales en dos reuniones consecutivas a un nuevo rango objetivo de 4,5 a 4,75 por ciento.
Los funcionarios de la Reserva Federal están tratando de lograr una fijación de tasas de interés “neutrales” que mantendría la inflación bajo control sin frenar la demanda para crear el llamado aterrizaje suave que evitaría una recesión.
Después de la elección de Trump, los mercados temieron un resurgimiento de la inflación, lo que haría subir los rendimientos de los bonos del Tesoro. Cayeron ligeramente después de que se publicaran los datos el miércoles, ya que los inversores apostaron a que es más probable que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés el próximo mes.
Los mercados de futuros indican alrededor de un 80 por ciento de posibilidades de un recorte de un cuarto de punto en diciembre, frente al 60 por ciento antes de que se publicaran las cifras de inflación.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, que reflejan las expectativas de tasas de interés, cayeron 0,08 puntos porcentuales a 4,26 por ciento.
Las acciones estadounidenses subieron ligeramente después de la campana de apertura en Nueva York, con el S&P 500 y el Nasdaq Composite, de gran tecnología, ganando cada uno un 0,1 por ciento.
“Creo que estamos viendo cierto alivio [the inflation data] Fue una sorpresa agradable y un alivio que fuera exactamente como se esperaba”, dijo House.
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La mayoría de las métricas sugieren que a la economía estadounidense le está yendo bien, y las recientes cifras de ventas minoristas sugieren que los consumidores todavía están gastando dinero. El mercado laboral también es sólido a pesar del pobre informe de empleo del mes pasado, que se vio afectado por los huracanes y la huelga de Boeing.
La inflación ha caído significativamente desde su máximo de más del 9 por ciento en 2022, pero el progreso se ha desacelerado en los últimos meses.
Mensualmente, los precios subieron un 0,3 por ciento, en línea con los tres últimos informes. La mitad de ese aumento se debió a un aumento del 0,4 por ciento en el índice que rastrea los costos relacionados con la vivienda, dijo el BLS el miércoles.
Los precios de la energía se mantuvieron sin cambios durante el mes, después de caer un 1,9 por ciento en septiembre. Otros aumentos en las tarifas aéreas fueron compensados por disminuciones en los precios de la ropa y los muebles.
En una conferencia de prensa la semana pasada, después del último recorte de un cuarto de punto de la tasa de interés de la Reserva Federal, el presidente Jay Powell dijo que esperaba que la inflación «tomara un camino lleno de obstáculos en los próximos años» antes de establecerse cerca del objetivo del 2 por ciento del banco central.
El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo a Bloomberg el miércoles que confiaba en que “la inflación está en camino”. [in] la dirección correcta”.
Sin embargo, tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, la situación podría volverse más volátil. El presidente electo ha prometido imponer aranceles radicales, deportar inmigrantes en masa y reducir impuestos.
Los economistas advierten que estas medidas podrían aumentar las presiones sobre los precios y al mismo tiempo crear incertidumbre que podría desacelerar el crecimiento.
Mark McCormick, jefe de estrategia cambiaria y de mercados emergentes de TD Securities, dijo que una segunda presidencia de Trump combinada con datos económicos recientes relativamente sólidos hace que uno «piense con cautela que la inflación puede volver a subir a un cómodo 2 por ciento en el futuro previsible». .
Powell dijo la semana pasada que la Reserva Federal no estaba «especulando» sobre el momento o el contenido de futuros cambios de política. Por ello, afirmó: “A corto plazo, las elecciones no tendrán ningún impacto en nuestras decisiones políticas”.
