El Banco de Inglaterra y el Tesoro del Reino Unido lucharon para calmar la agitación del mercado el lunes después de que la libra esterlina alcanzara mínimos históricos frente al dólar estadounidense, pero la libra esterlina sufrió una nueva ronda de fuertes ventas debido a que los inversores sopesaron la viabilidad del dólar estadounidense preocupados por las finanzas públicas. .
En un día en que la libra tocó un mínimo matutino de $1,035, el BoE emitió un comunicado diciendo que «no dudaría en cambiar las tasas de interés» para mantener la inflación bajo control.
Pero su anuncio de que no tiene la intención de llevar a cabo una «evaluación completa» de la controvertida nueva política económica impulsada por la deuda del gobierno del Reino Unido hasta su próxima reunión programada para noviembre generó nuevas preocupaciones.
El comunicado desvaneció las esperanzas del mercado de una subida de emergencia del BoE para apuntalar la libra. La moneda cayó rápidamente por debajo de $1,07 desde su máximo diario de $1,0931. Los bonos del gobierno del Reino Unido permanecieron bajo una fuerte presión de venta.
Mientras tanto, el canciller Kwasi Kwarteng trató de tranquilizar a los mercados en un comunicado coordinado con el BoE, comprometiéndose a acelerar el desarrollo de una nueva estrategia para controlar la deuda.
Kwarteng le dijo al Financial Times el viernes que establecería un nuevo plan financiero a mediano plazo «en el nuevo año». En cambio, el 23 de noviembre presentará la nueva estrategia para poner la deuda en una senda a la baja.
También trató de tranquilizar a los mercados anunciando una serie de pronósticos independientes de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria el mismo día; un nuevo presupuesto se llevaría a cabo la próxima primavera.
Las declaraciones siguieron a intensas conversaciones entre Kwarteng y el gobernador del BoE, Andrew Bailey, en medio del nuevo plan fiscal del canciller, que combinaba 45.000 millones de libras de recortes de impuestos con una ola masiva de nuevos préstamos.
El banco dijo que «no dudaría en cambiar las tasas de interés si fuera necesario para llevar la inflación al objetivo del 2% de manera sostenible en el mediano plazo, de acuerdo con su mandato».
Pero agregó que su acción solo se produciría después de «una evaluación completa del impacto de los anuncios del gobierno sobre la demanda y la inflación en su próxima reunión programada».
Cuando se le preguntó si el nuevo plan presupuestario del Reino Unido ha aumentado la incertidumbre económica y ha aumentado la probabilidad de una recesión mundial, el gobernador de la Reserva Federal de EE. UU., Raphael Bostic, dijo en Atlanta: «No está ayudando».
Se espera que las proyecciones económicas de la OBR muestren que la deuda pública subyacente sigue una senda de aumento continuo a medida que Kwarteng implementa los mayores recortes de impuestos desde 1972 y los costos de endeudamiento del gobierno aumentan considerablemente.
Para demostrar la responsabilidad fiscal, el Tesoro confirmó que se apegaría a los planes de gastos actuales del gobierno, que se extienden más allá de 2024, cuando se esperan las próximas elecciones.
Los operadores liquidaron sus apuestas sobre un movimiento no programado hacia tasas más altas, pero mantuvieron sus apuestas sobre un aumento particularmente grande en la próxima reunión del banco central. Tras el anuncio del BoE, los mercados descontaron un aumento de 1,5 puntos porcentuales hasta el 3,75 por ciento en noviembre. Se espera que la tasa de interés clave alcance casi el 6 por ciento en mayo.
El comercio de la libra el lunes fue el más turbulento desde las profundidades de la crisis del coronavirus en 2020, y la moneda experimentó una oscilación de más del 5 por ciento entre sus máximos y mínimos en el día.
Esta mañana, la libra cayó hasta un 4,7 por ciento, cotizando tan bajo como $ 1,035 frente al dólar después de que Kwarteng prometiera durante el fin de semana apegarse a su iniciativa de reducción de impuestos.
«Gran Bretaña se encuentra en medio de una crisis monetaria», dijo Vasileios Gkionakis, jefe de estrategia cambiaria de Citigroup para Emea.
La deuda del gobierno del Reino Unido cayó aún más el lunes después de una fuerte liquidación el viernes, el peor día para el mercado dorado desde principios de la década de 1990.
Los bonos a 10 años cayeron drásticamente en precio, lo que hizo que los rendimientos subieran 0,42 puntos porcentuales a 4,2 por ciento, desde alrededor de 3,5 por ciento antes del anuncio financiero del viernes. Los rendimientos a dos años, que son especialmente sensibles a las expectativas del BoE, han subido hasta el 4,5 % desde el 3 % de finales de agosto.
«Parece que nos dirigimos a una espiral que normalmente vemos en las crisis de los mercados emergentes, donde los formuladores de políticas luchan por restaurar la credibilidad», dijo Mansoor Mohi-uddin, economista jefe del Banco de Singapur. Hizo hincapié en que el país todavía tenía un «déficit de cuenta corriente irregular».
Información adicional de Jim Pickard en Liverpool y Stephanie Findlay y Hudson Lockett en Hong Kong, Adam Samson en Nueva York y Leo Lewis en Tokio