Un comerciante trabaja en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en Nueva York el lunes 20 de septiembre de 2021.
Michael Nagel | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
Las fuertes caídas en los mercados de acciones y bonos durante el año pasado, por primera vez en la historia, erosionaron el valor combinado de la riqueza del gobierno mundial y los fondos públicos de pensiones, en $ 2.2 billones, según estimaciones de un estudio anual del sector.
El informe del especialista de la industria Global SWF sobre vehículos de inversión soberana encontró que el valor de los activos administrados por fondos soberanos cayó de $ 11,5 billones a $ 10,6 billones, mientras que el valor de los fondos de pensiones públicos cayó de $ 22,1 billones a $ 20,8 billones de dólares.
Diego López, de Global SWF, dijo que la razón principal fueron las correcciones «simultáneas y significativas» de más del 10% sufridas por los principales mercados de bonos y acciones, una combinación que no se había visto en 50 años.
Se produjo cuando la invasión rusa de Ucrania hizo subir los precios de las materias primas y empujó las tasas de inflación ya crecientes a máximos de 40 años. En respuesta, la Reserva Federal de EE. UU. y otros bancos centrales importantes aumentaron las tasas de interés, lo que provocó una venta masiva en el mercado mundial.
«Estas son pérdidas en papel y algunos de los fondos no las realizarán en su papel de inversionistas a largo plazo», dijo López. «Pero dice mucho sobre el momento que estamos viviendo».
El informe, que analizó a 455 inversores estatales con activos totales de 32 billones de dólares, encontró que la ATP de Dinamarca tuvo el año más difícil de su historia, con una caída estimada del 45%, lo que provocó que los jubilados daneses perdieran 34.000 millones de dólares.
A pesar de toda la agitación, los fondos gastados en la compra de negocios, bienes raíces o infraestructura aumentaron un 12 % en comparación con 2021.
Se invirtió un récord de 257.500 millones de dólares en 743 acuerdos, y los fondos soberanos también sellaron un número récord de «mega acuerdos» por valor de más de 1.000 millones de dólares.
El fondo GIC súper grande de $ 690 mil millones de Singapur encabezó la tabla, gastando poco más de $ 39 mil millones en 72 acuerdos. Más de la mitad de esto fluyó hacia bienes raíces con un claro enfoque en bienes raíces logísticos.
De hecho, 2022 vio cinco de las 10 principales inversiones de inversores estatales, comenzando en enero cuando otro vehículo de Singapur, Temasek, gastó $ 7 mil millones para comprar la empresa de prueba, inspección y certificación Element Materials del fondo de capital privado para comprar Bridgepoint.
Luego, en marzo, BCI de Canadá acordó adquirir el 60% del brazo de transmisión y medición de gas de red nacional del Reino Unido con Macquarie. Dos meses después, el fondo de riqueza italiano CDP Equity, junto con Blackstone y Macquarie, gastaron 4.400 millones de dólares en Autostrade per l’Italia.
“Si los mercados financieros continúan cayendo en 2023, es probable que los fondos soberanos de riqueza continúen cazando elefantes para cumplir con sus requisitos de asignación de capital”, dijo el informe.
Ha llevado a los fondos soberanos del Golfo como ADIA, Mubadala, ADQ, PIF y QIA a volverse mucho más activos en la compra de empresas occidentales después de recibir grandes inyecciones de efectivo de los ingresos del petróleo el año pasado.