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Las acciones estadounidenses tuvieron su mejor semana desde la victoria electoral de Donald Trump, impulsadas por fuertes ganancias bancarias y datos de inflación subyacente más débiles que aumentaron las posibilidades de nuevos recortes de tasas de interés este año.
El índice S&P 500 de primera línea cerró con un alza del 1 por ciento el viernes, con lo que el índice subió un 2,9 por ciento en la semana.
Esa fue la mejor ganancia semanal desde un aumento del 4,7 por ciento en las cinco sesiones que terminaron el 8 de noviembre, ya que la victoria de Trump generó esperanzas de que los recortes de impuestos y la desregulación bajo la nueva administración impulsarían a las empresas estadounidenses. El Nasdaq Composite, de gran tecnología tecnológica, ganó un 2,5 por ciento, su mejor ganancia semanal desde principios de diciembre.
El repunte de la semana pasada se produjo cuando bancos como JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Citigroup iniciaron la temporada de resultados de Estados Unidos informando fuertes aumentos de ganancias durante el último año, impulsados por un auge en el comercio y los acuerdos.
El sentimiento de los inversores también se benefició de las cifras publicadas esta semana por la Oficina de Estadísticas Laborales que mostraron que la inflación general anual aumentó como se esperaba a 2,9 por ciento en diciembre desde 2,7 por ciento en noviembre. La inflación subyacente, que excluye los costos fluctuantes de los alimentos y la energía, cayó inesperadamente al 3,2 por ciento desde el 3,3 por ciento del mes anterior.
Los datos de inflación de esta semana significaron que la confianza una vez más «se convirtió en territorio de excitación», dijo Mike Zigmont, codirector de operaciones e investigación de Visdom Investment Group.
«El hombre del coco de la inflación ya no es una preocupación por ahora». [and] «Los buenos resultados y las orientaciones de los bancos declarantes han alentado aún más a los alcistas», añadió.
Las señales de una disminución de la inflación han reavivado las esperanzas de los inversores de que la Reserva Federal, cuya próxima reunión de política monetaria de dos días será a finales de enero, recortará aún más las tasas de interés en los próximos meses.
Los impactantes datos sobre empleo publicados la semana pasada habían llevado a algunos participantes del mercado a pedir el fin del ciclo de flexibilización del banco central o incluso un aumento de las tasas para compensar la potencial fortaleza inflacionaria de la mayor economía del mundo.
Las acciones también se han visto bajo presión en las últimas semanas en medio de una liquidación mundial de bonos centrada en Estados Unidos.
Sin embargo, la caída se estancó esta semana cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensible a las políticas, que refleja fielmente las expectativas de tasas de interés, cayó a 4,27 por ciento desde un máximo reciente de 4,42 por ciento el lunes.
El rendimiento a 10 años -una medida de los costos de endeudamiento global- cayó de alrededor del 4,8 por ciento al 4,61 por ciento durante el mismo período. Los rendimientos caen a medida que aumentan los precios.
«La reducción de los riesgos de tipos de interés y la mejora de los rendimientos forman una buena combinación para reactivar el moderado apetito por el riesgo», dijo Florian Ielpo, jefe de macro de Lombard Odier Investment Managers.
«La segunda quincena de enero podría ver una reversión de las tendencias que marcaron su inicio: tasas de interés más bajas que conducen a un aumento de las existencias», añadió Ielpo.
Según el estratega del Bank of America, Aditya Bhave, las cifras de inflación más débiles en diciembre podrían reducir el riesgo de inminentes subidas de los tipos de interés. Pero un crecimiento económico robusto, un fuerte gasto de los consumidores y un mercado laboral robusto aún significan que «seguimos creyendo que el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal ha terminado», dijo en una nota a los clientes.
