Las acciones europeas y los futuros de EE. UU. cayeron el jueves después de que la primera desaceleración de las alzas de tasas de la Reserva Federal desde junio se vio ensombrecida por las predicciones de una inflación más lenta pero persistente.
El Stoxx Europe 600 regional cayó un 1,1 por ciento en las primeras operaciones y el FTSE 100 de Londres cayó un 0,7 por ciento. Los contratos que rastrean el S&P 500 de Wall Street y los contratos que rastrean el Nasdaq 100 de tecnología pesada cayeron un 1,1 por ciento y un 1,2 por ciento, respectivamente.
Las caídas se produjeron después de que la inflación estadounidense se desacelerara por segundo mes consecutivo en noviembre. Esto permitió a la Reserva Federal aumentar su tasa de interés principal en 0,5 puntos porcentuales, poniendo fin a una serie de cuatro aumentos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales y llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 4,25 por ciento a 4,5 por ciento.
Es probable que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra imiten el giro de la Fed hacia aumentos de tasas más pequeños, los cuales están preparados para aumentar los costos de endeudamiento en medio punto porcentual más tarde el jueves.
El presidente de la Fed, Jay Powell, adoptó una postura agresiva durante su conferencia de prensa para advertir a los inversionistas que «se necesitan muchas más pruebas para inspirar confianza de que la inflación está en un camino descendente sostenido». Un gráfico de puntos revisado de las previsiones de tasas de los funcionarios del banco central individual apuntaba a un apoyo para un mayor ajuste el próximo año.
La estimación mediana para la tasa de fondos federales hasta fines del próximo año aumentó a 5,1 por ciento desde un máximo de 4,6 por ciento insinuado cuando se publicaron los pronósticos por última vez en septiembre. La Fed también pronosticó que el desempleo alcanzaría el 4,6 por ciento el próximo año desde una estimación anterior del 4,4 por ciento, y redujo su pronóstico de crecimiento económico para 2023.
La combinación de pronósticos sombríos y la desaceleración de las alzas de tasas dejó a algunos frustrados. “O cree que su postura política ‘no es lo suficientemente restrictiva’ o cree que está lo suficientemente cerca como para que una [0.25 percentage point] El aumento está sobre la mesa para febrero”, dijo Steve Blitz, economista jefe para Estados Unidos de TS Lombard. «Tú tampoco puedes creerlo».
Seema Shah, estratega global en jefe de Principal Asset Management, dijo que el mercado «todavía no parece creer la idea de que la Fed no reducirá las tasas hasta 2023, hay algo en eso». [Powell’s] Mensajes que no terminan de llegar».
Los inversores se sintieron «muy reconfortados con la idea de que podríamos tener esa rebaja de 25 puntos básicos en febrero, y parece que realmente no han escuchado el mensaje de Powell de que la velocidad no es el problema». [of rate rises]se trata de cuán alta es la tasa final y cuánto tiempo permanece allí”, agregó Shah.
Una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis contrapartes subió un 0,5 por ciento en las primeras operaciones de Londres el jueves, beneficiándose de las expectativas de que las tasas de interés de Estados Unidos se mantendrán altas por más tiempo.
Los mercados asiáticos siguieron a las acciones estadounidenses a la baja, con el índice Hang Seng de Hong Kong cayendo un 1,6 por ciento, mientras que el Topix de Japón perdió un 0,2 por ciento y el CSI 300 de China se mantuvo estable.