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Las acciones mundiales y las monedas de los mercados emergentes cayeron el jueves después de que la Reserva Federal de Estados Unidos dijera que recortaría las tasas de interés más lentamente el próximo año para protegerse contra una nueva amenaza de inflación.
El recorte de un cuarto de punto de la Fed el miércoles en su reunión final antes de que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el próximo mes se vio eclipsado cuando los funcionarios redujeron los recortes de tasas planeados para 2025.
Las señales de que la Reserva Federal sigue preocupada por la inflación persistente -y la amenaza de que los planes económicos de Trump puedan aumentar las presiones sobre los precios- hicieron que el índice del dólar, una medida de la moneda estadounidense frente a seis pares, subiera a su nivel más alto desde noviembre de 2022, pero luego dio manera de recuperar algo de terreno.
Las acciones europeas y asiáticas cayeron después de una fuerte liquidación en Wall Street el miércoles, mientras los inversores estaban inquietos por la perspectiva de que la Reserva Federal sería más lenta a la hora de reducir los costos de endeudamiento.
El índice de referencia europeo Stoxx 600 y el FTSE 100 cayeron un 1,2 por ciento.
«La narrativa ha pasado de una inflación estancada y riesgos de crecimiento a la baja a un cambio por parte de la Reserva Federal para reconocer que la economía está en ‘muy buena forma’ y cuestionar seriamente hasta qué punto se reducirán las tasas de interés», dijo Chris Turner, jefe global de mercados de ING. .
Las preocupaciones de que la inflación pudiera estancarse por encima del 2 por ciento contribuyeron a que los funcionarios de la Fed pronosticaran recortes de sólo medio punto porcentual en 2025, por debajo del porcentaje total de sus últimos pronósticos de septiembre.
En una sesión volátil del miércoles por la noche, el índice S&P 500 cerró con una caída del 2,9 por ciento y el Nasdaq Composite, de gran tecnología, cayó un 3,6 por ciento. Muchos de los mayores ganadores de un fuerte repunte bursátil en 2024 retrocedieron.
En los mercados de bonos, el rendimiento del bono estatal de referencia a 10 años aumentó otros 0,04 puntos porcentuales, hasta el 4,54 por ciento. El rendimiento a dos años, sensible a los tipos de interés, cayó 0,03 puntos porcentuales hasta el 4,33 por ciento, tras haber subido 0,11 puntos porcentuales.
Las señales de que las tasas de interés estadounidenses podrían permanecer altas por más tiempo, aumentando el atractivo del dólar, golpearon duramente a los mercados asiáticos el jueves.
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«Los mercados quedaron sorprendidos por la percibida postura dura de la Reserva Federal», dijo Mitul Kotecha, jefe de estrategia macroeconómica de mercados emergentes de Barclays en Singapur.
La rupia india cayó a un mínimo histórico de 85,1 rupias frente al dólar. El renminbi chino y el yen japonés cayeron bruscamente, mientras que el won surcoreano cayó a su nivel más bajo en 15 años.
En los mercados de valores, el S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,7 por ciento, el Kospi de Corea del Sur cayó un 2 por ciento y el Sensex de la India cayó un 1,2 por ciento.
Mientras tanto, el índice japonés Nikkei 225, sensible a las divisas, cayó un 0,7 por ciento después de que el Banco de Japón decidiera mantener los tipos de interés sin cambios el jueves.
“Para Asia, que está luchando con rendimientos comparativamente más bajos y la debilidad de China está ejerciendo presión sobre la región, [today’s falls] son la culminación de estos factores”, afirmó Scarlett Liu, estratega de BNP Paribas.
Bitcoin, que ayer se desplomó más del 5 por ciento, se recuperó un 0,8 por ciento el jueves a 100.930 dólares por token.
«Con la amenaza de un nuevo aumento de la inflación debido a posibles aranceles comerciales y una desaceleración de la inmigración que ha enfriado las presiones del mercado laboral, las expectativas del mercado de sólo dos recortes más en 2025 ahora parecen razonables», escribió Jean Boivin, director de BlackRock Investment Institutes, en una nota.
