Los alcistas de Wall Street hicieron un valiente esfuerzo, impulsando al mercado de valores al alza el viernes con una doble dosis de noticias alentadoras. Pero el repunte no fue suficiente para superar la caída inducida por la Reserva Federal el miércoles. El S&P 500 cayó por segunda semana consecutiva, perdiendo un 2%, mientras que el Dow Jones Industrial Average bajó tres semanas consecutivas con una pérdida de más del 2,2%. El Nasdaq registró una caída semanal del 1,8%, rompiendo una racha ganadora de cuatro semanas. Bajo el capó del S&P 500, todos los sectores terminaron la semana a la baja a pesar del repunte del viernes. La energía fue el sector con peores resultados, seguido por el inmobiliario y los materiales. Los inversores recibieron varias noticias importantes que impactaron a los mercados esta semana; la más importante fue el recorte de 25 puntos básicos de la tasa de interés de la Reserva Federal al concluir su reunión de dos días de diciembre el miércoles por la tarde. Aunque la medida era ampliamente esperada, el mercado expresó preocupación por el pronóstico más estricto del Comité de Política Monetaria sobre los recortes de las tasas de interés en 2025. El llamado diagrama de puntos, que representa las expectativas futuras de las tasas de interés de los banqueros centrales, sugirió que el comité acordó que eso Será apropiado recortar los tipos de interés sólo dos veces el año próximo, es decir, la mitad de las medidas anunciadas en septiembre. No se puede negar que las expectativas sobre las tasas de interés son importantes, pero nos gustaría advertir a los miembros del club que actualizaciones como estas añaden demasiado peso a las decisiones de inversión. Si bien ahora sabemos quién estará en la Casa Blanca el día de la toma de posesión el 20 de enero, y desde entonces hemos recibido más información sobre la inflación y el mercado laboral, nadie sabe realmente qué traerá el año 2025. Habrá innumerables actualizaciones sobre inflación, tasas de interés, geopolítica y mucho más en los próximos meses, algunas de las cuales podemos predecir y otras serán una completa sorpresa. La Reserva Federal ajustará sus perspectivas en consecuencia, como ha hecho y debe hacer. Ciertamente no queremos luchar contra la Reserva Federal, pero tampoco queremos que cada palabra que salga de la boca de un funcionario de la Reserva Federal nos haga correr a nuestra cuenta de corretaje y hacer cambios radicales en nuestra exposición. Más bien, como inversores a largo plazo, tenemos el lujo de saber que tenemos la oportunidad de comprar acciones de grandes empresas con capacidad de permanencia cuando el mercado podría reaccionar exageradamente a las noticias de la Reserva Federal o algún otro evento. Eso es exactamente lo que hicimos la semana pasada cuando el mercado se volvió cada vez más sobrevendido según nuestro confiable oscilador de corto alcance S&P 500. En otras palabras, continúe concentrándose en los fundamentos y utilice la volatilidad a su favor. La otra gran actualización se produjo el viernes con el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, inferior a lo esperado. El PCE general de noviembre registró un aumento del 2,4% frente al aumento esperado del 2,5%. El PCE básico, excluyendo las fluctuaciones de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 2,8% interanual frente al aumento esperado del 2,9%. .DJI .SPX,.IXIC 5D Mountain 2024-12-14 Dow, S&P 500, Nasdaq Performance la semana pasada Aunque los datos del PCE todavía estaban por encima de la tasa de inflación objetivo de la Reserva Federal del 2%, era exactamente lo que necesitaba el mercado sobrevendido, y estaba, camino a las carreras, convirtiendo las fuertes pérdidas previas a la comercialización en un poderoso repunte del viernes. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo a CNBC en una entrevista el viernes que si las condiciones económicas de los últimos 18 meses continúan durante los próximos 12 a 18 meses, «las tasas de interés bajarán un poco más», dando al mercado un impulso adicional para ayudar. proporcionar un repunte. Los comentarios de Goolsbee calmaron un mercado nervioso tras los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Jerome Powell, en su conferencia de prensa posterior a la reunión del miércoles. Sin mencionar que no es necesariamente malo que las tasas de interés se mantengan altas por más tiempo, ya que casi con certeza significa que la economía sigue creciendo, y preferiríamos estar en un mercado luchando con tasas de interés altas porque la economía es fuerte que en a El mercado se beneficia de las bajas tasas de interés mientras la economía lucha por evitar una recesión. Otras noticias económicas de la semana pasada incluyeron las ventas minoristas de noviembre, que fueron mixtas y los titulares superaron las expectativas. Sin embargo, los resultados fueron pobres cuando se excluyeron las ventas de automóviles y gasolina. La producción industrial y la utilización de la capacidad en noviembre no cumplieron con las expectativas. La tercera y última cifra del producto interior bruto del tercer trimestre fue mejor que las estimaciones. En el comunicado de prensa, la Oficina de Análisis Económico dijo que el PIB actualizado, que mide la actividad económica de Estados Unidos, «refleja principalmente revisiones al alza en las exportaciones y el gasto de los consumidores, parcialmente compensadas por una revisión a la baja en la inversión privada en inventarios». Las importaciones, que representan una resta del cálculo del PIB, se han revisado al alza.» El lanzamiento inmobiliario de noviembre fue decepcionante, pero las ventas de viviendas usadas en noviembre superaron las expectativas. Dentro de la cartera, ninguna empresa registró beneficios, pero abrimos una nueva posición en Goldman Sachs y rebajamos la calificación de Morgan Stanley a 3. Como se señaló en la alerta comercial del jueves, comenzamos la transición porque la exposición de Goldman Sachs a la banca de inversión es mucho más significativa que la de Morgan Stanley, y si la actividad de los mercados de capitales se acelera en los próximos años, como esperan muchos analistas, querremos ser invertido con el banco de inversión de más alta calidad. También decidimos reducir nuestra posición en Advanced Micro Devices y rebajarla a nuestra calificación de 3. Si bien inicialmente pensamos que AMD emergería como un ganador al ofrecer alternativas al nombre del club Nvidia, ahora vemos que Nvidia está aún más arraigada de lo que pensábamos y, a medida que las empresas buscan alternativas, es más probable que se centren en soluciones de chips personalizados. como los fabricados por Broadcom y Marvell Technology que las alternativas generales de GPU. Si bien nos gusta Broadcom a largo plazo, recortamos y rebajamos la calificación de la acción después de que se volviera parabólica tras las fuertes ganancias de la semana anterior. De cara al futuro, será una semana ligera ya que el mercado de valores cierra a la 1:00 p.m. ET el martes y permanece cerrado todo el miércoles, día de Navidad. Sin embargo, las ventas de viviendas nuevas de noviembre comienzan el martes. Los informes sobre vivienda han sido y siguen siendo un importante punto de atención para los inversores, ya que la inflación de los costos de la vivienda ha demostrado ser extremadamente persistente y es una fuente clave de presión al alza sobre la inflación, lo que a su vez mantiene altas las tasas de interés. Sin embargo, los inversores deberían tomar con cautela cualquier actualización positiva del informe del martes. Las tasas hipotecarias se recuperaron después del anuncio de la Reserva Federal sobre las tasas de interés el miércoles, y los inversores estarán mucho más concentrados en descubrir qué significa eso para las ventas futuras de viviendas y la asequibilidad que en lo que figura en esta publicación retrospectiva. Próxima semana Lunes 23 de diciembre, 10 a. m. ET: Confianza del consumidor Martes 24 de diciembre, 8:30 a. m. ET: Pedidos de bienes duraderos 10 a. m. ET: Ventas de viviendas nuevas El mercado de valores de EE. UU. cierra a la 1 p. m. ET Miércoles 25 de diciembre Mercado de valores de EE. UU. cerrado por vacaciones de Navidad Jueves 26 de diciembre, 8:30 a. m. ET: Solicitudes iniciales de desempleo Viernes 27 de diciembre, 8:30 a. m. ET: Wholesale Holdings (consulte aquí para obtener una… lista completa de acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor de CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim habló sobre una acción en la televisión CNBC, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIONES ESTABLECIDA ANTERIORMENTE ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. 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Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en la ciudad de Nueva York.
Spencer Platt | Imágenes falsas
Los alcistas de Wall Street hicieron un valiente esfuerzo, impulsando al mercado de valores al alza el viernes con una doble dosis de noticias alentadoras. Pero el repunte no fue suficiente para superar la caída inducida por la Reserva Federal el miércoles.
