El valor real de las carteras de patrimonio personal del Reino Unido ha caído hasta un tercio en promedio en los primeros nueve meses de este año debido a que las pérdidas de inversión, la inflación y la debilidad de la libra se han combinado para pesar sobre el poder adquisitivo de las personas.
Las carteras de gestión de patrimonio del Reino Unido cayeron un promedio de alrededor del 10 por ciento en el año hasta fines de septiembre, pero la apreciación y la caída de la libra esterlina frente al dólar estadounidense contribuyeron al daño, según un análisis de Asset Risk Consultants (ARC). retornos de estrategias administradas por más de 100 importantes administradores de dinero del Reino Unido.
Las cifras subrayan que las pérdidas tangibles en las carteras de inversión son solo una parte de la devastación de la riqueza real que la inflación y los movimientos de divisas han causado en los inversores del Reino Unido este año.
“Será muy difícil para los inversores aceptar el hecho de que acaban de perder un tercio de su riqueza. Es una píldora bastante amarga de tragar”, dijo Graham Harrison, Director General de ARC.
Harrison dijo que los inversionistas tienden a pensar en su riqueza en términos de un número fijo y no se ajustan mentalmente cuando cambia el poder adquisitivo de esos activos.
La inflación, que se disparó a un máximo de cuatro décadas este año, significa que «la ilusión del dinero ha regresado con fuerza», agregó Harrison.
Las pérdidas provocarán conversaciones dolorosas entre los administradores de patrimonio y sus clientes, ya que la industria responsable de administrar el patrimonio de las familias adineradas se basa en la idea de la preservación del patrimonio.
Una cartera de gestión patrimonial estándar tendría que haber estado invertida desde 2015 para mantenerse al día con el aumento del IPC del 3 por ciento, descubrió ARC. Esto marca un cambio notable con respecto a principios de año, cuando casi todas las carteras estaban por encima de este punto de referencia.
El daño a las carteras de gestión patrimonial coincide con las pérdidas en otros lugares. Los inversores de bricolaje que utilizan Interactive Investor, una plataforma de inversión, perdieron alrededor del 13 por ciento durante el mismo período de nueve meses, mientras que el índice MSCI World GBP perdió un 9 por ciento.
Por lo tanto, combinado con la inflación y los movimientos de la libra esterlina, los inversores enfrentarán grandes pérdidas en términos reales en todo el mercado.
La libra alcanzó un mínimo histórico frente al dólar el mes pasado después de que el gobierno del Reino Unido desechara los planes de recortes de impuestos no financiados. La moneda británica todavía ha bajado casi un 15 por ciento este año a 1,12 dólares a pesar de las ganancias de las últimas semanas.
La debilidad de la libra ha dado lugar a que los activos extranjeros valgan más en términos de libras esterlinas, aumentando el valor aparente de las carteras de los inversores del Reino Unido. Sin embargo, las compras en el exterior se han encarecido, debilitando el poder adquisitivo y aumentando las presiones inflacionarias.
La investigación de ARC resume el efecto combinado sobre la riqueza de las pérdidas de inversión, los aumentos de precios y la caída de la libra esterlina frente al dólar. Harrison dijo que el impacto de la caída de la libra se reflejaría tanto en las cifras de inflación como en el ajuste del poder adquisitivo, lo que convierte a las cifras de ARC en una visión pesimista de la riqueza real.
Pero Harrison agregó que el conteo doble en los números es mínimo y que es importante considerar el poder adquisitivo para obtener una imagen precisa.
«El tipo de personas que tienen carteras de inversión también son consumidores de bienes y servicios que no están en la canasta de la inflación, y esas cosas han subido mucho más de precio», dijo.
Las medidas estándar de inflación están diseñadas para capturar el precio de las necesidades básicas, mientras que los hogares ricos tienden a tener más gastos internacionales, como viajes y compras de artículos de lujo, que a menudo tienen un precio en dólares, agregó Harrison.
Según una encuesta del gestor de riqueza suizo UBS, casi la mitad de los ricos ya han reducido sus gastos por temor a la inflación. Sin embargo, UBS dijo que estos inversores «ven esperanza en el horizonte», ya que alrededor del 60 por ciento son optimistas sobre cómo se comportarán los mercados en un futuro próximo.
Harrison dijo que los inversores deben prepararse para sus pérdidas, pero no reaccionar de forma exagerada. «No se asuste. Su riqueza solo se cristalizará cuando la saque y la gaste», dijo.