En esta imagen, Eliquis se pone a disposición de los clientes el 29 de agosto de 2023 en New City Halsted Pharmacy en Chicago, Illinois.
Scott Olson | imágenes falsas
Medicare negociará los precios con los fabricantes de 10 medicamentos diferentes para que estos costosos tratamientos sean más asequibles para los estadounidenses mayores, un proceso al que la industria farmacéutica se opone ferozmente.
Pero los analistas creen que las negociaciones sobre los precios de los medicamentos probablemente tendrán sólo un impacto financiero moderado sobre los fabricantes, al menos para esta primera ronda de medicamentos recetados.
Esto se debe a que ya se espera que otros factores influyan en las ventas y ganancias de los medicamentos de la lista, lo que podría minimizar cualquier impacto negativo de los precios más bajos negociados. Por ejemplo, muchos de los medicamentos ya se enfrentan a una dura competencia de otros medicamentos de marca o a la expiración de patentes en los próximos años, lo que abrirá el mercado a alternativas genéricas.
En términos más generales, algunos de los medicamentos de la lista no contribuyen en absoluto de manera significativa al negocio de su empresa.
«Las implicaciones comerciales de las negociaciones para esta lista inicial de medicamentos parecen limitadas en el corto plazo», dijo a CNBC Mara Goldstein, directora ejecutiva de Mizuho Securities.
Eso podría cambiar en futuras rondas de negociaciones, dicen los analistas.
La administración Biden dio a conocer la tan esperada lista de medicamentos el martes, iniciando oficialmente un largo proceso de negociación que finalizará en agosto de 2024. Los precios reducidos no entrarán en vigor hasta enero de 2026.
La lista identifica los medicamentos con mayor gasto en la Parte D de Medicare, que cubre medicamentos recetados, desde junio de 2022 hasta mayo de 2023. Esto incluye anticoagulantes de Bristol-Myers Squibb Y Johnson y Johnsony medicamentos para la diabetes de merck Y AstraZeneca.
Sin embargo, existe la posibilidad de que los precios negociados nunca entren en vigor. Varios fabricantes de medicamentos, incluidos algunos cuyos medicamentos están en la lista, han presentado demandas en varios tribunales federales para detener las negociaciones. Esto podría dar lugar a que se tomen decisiones separadas en los tribunales de apelaciones y se lleve la disputa a la Corte Suprema más rápidamente.
Mientras tanto, la Cámara de Comercio de Estados Unidos, uno de los grupos de presión más grandes del país, busca una orden judicial para detener las negociaciones antes del 1 de octubre. En este día, los fabricantes de medicamentos deben firmar acuerdos para participar en las negociaciones. No está claro si este esfuerzo tendrá éxito.
Caducidad de patentes, competencia de marcas.
Los precios renegociados en 2026 podrían tener un impacto financiero mínimo en los medicamentos que ya se espera que vean disminuir sus ventas y ganancias debido a la inminente expiración de patentes y la competencia de marcas.
Por ejemplo, Januvia, el medicamento para la diabetes tipo 2 de Merck, podría perder su exclusividad a mediados de 2026, apenas unos meses después de que los precios negociados entren en vigor. Goldstein dijo que espera que el 90% del volumen de Januvia se destine a competidores genéricos más baratos dentro de los primeros meses después de que expire la patente.
Los medicamentos en la lista de Medicare este año
- Eliquis, fabricado por Bristol-Myers Squibb, se utiliza para prevenir la coagulación de la sangre y reducir el riesgo de accidente cerebrovascular.
- Jardiance, fabricado por Boehringer Ingelheim, se utiliza para reducir el azúcar en sangre en personas con diabetes tipo 2.
- Xarelto, fabricado por Johnson & Johnson, se utiliza para prevenir la coagulación de la sangre y reducir el riesgo de sufrir un derrame cerebral.
- Januvia de Merck se utiliza para reducir el azúcar en sangre en personas con diabetes tipo 2.
- Farxiga, fabricado por AstraZeneca, se utiliza para tratar la diabetes tipo 2.
- Entresto de Novartis se utiliza para tratar ciertos tipos de insuficiencia cardíaca.
- Enbrel, fabricado por Amgen, se utiliza para tratar la artritis reumatoide.
- Imbruvica, fabricado por AbbVie, se utiliza para tratar varios tipos de cáncer de sangre.
- Stelara de Janssen se utiliza para tratar la enfermedad de Crohn.
- Fiasp y NovoLog, insulinas de Novo Nordisk
«Por lo tanto, tener negociaciones para Januvia hoy parece algo discutible, ya que la compañía perderá la exclusividad en 2026 y esa caída se debe a la competencia genérica», dijo a CNBC.
Lo mismo ocurre con el medicamento para la diabetes tipo 2 de AstraZeneca, Farxiga, que perderá la exclusividad en 2026, así como con otros medicamentos de la lista cuyas patentes expiran más tarde, según una nota de David Risinger, analista de Leerink Partners.
Se espera que tanto el anticoagulante Xarelto de Johnson & Johnson como el medicamento para la insuficiencia cardíaca Entresto de Novartis pierdan su exclusividad en 2027. escribió Risinger.
Eliquis, un anticoagulante de Bristol-Myers Squibb y Pfizerestá ligeramente más expuesto al impacto de los precios negociados ya que su patente expira en 2028. Sin embargo, es probable que este riesgo sea manejable.
«Anticipamos que Bristol/Pfizer podría experimentar una disminución de ingresos de un dígito bajo a medio en 2026 como resultado de las negociaciones de Eliquis», dijo el analista de Bank of America Geoff Meacham en una nota de investigación el martes, agregando que el impacto de los Precios negociados se limitarán a los años 2026 y 2027.
La competencia de marcas es otro factor que podría mitigar el impacto de los precios negociados, añadió Meacham.
Por ejemplo, AbbvieImbruvica, el medicamento contra el cáncer de sangre de Amazon, podría sufrir fuertes caídas antes de que el precio negociado entre en vigor en 2026, en gran parte debido a la «erosión de la competencia» de tratamientos similares como Calquence y Calquence de AstraZeneca. propioSegún Meacham, es Brukinsa.
Louise Chen, analista de Cantor Fitzgerald, también destacó que muchos de los medicamentos de la lista no son en absoluto los motores de crecimiento más importantes para sus empresas. Esto significa que una caída en las ventas y ganancias de un medicamento puede tener poco impacto en el negocio general de la empresa.
Por ejemplo, Januvia de Merck hace una contribución menor a las ventas y ganancias que otros medicamentos en la cartera de la compañía, como su exitoso medicamento contra el cáncer Keytruda o la vacuna contra el VPH Gardasil. Januvia tuvo ventas por 4.500 millones de dólares el año pasado, mientras que Keytruda generó 21.000 millones de dólares.
Las próximas negociaciones podrían ser diferentes
Pero Chen dijo que eso podría cambiar en 2028 y más allá si las negociaciones también se centran en los medicamentos de la Parte B de Medicare.
La Parte B cubre medicamentos más específicos administrados por médicos u otros proveedores de atención médica en lugar de farmacias. Esto incluye Keytruda y otros medicamentos biológicos elaborados a partir de células u organismos vivos.
«A medida que lleguemos a más productos biológicos, el impacto será mucho más significativo porque estos productos son mucho más caros y afectan mucho más las ganancias y el crecimiento de estas empresas», dijo Chen.
Goldstein, de Mizuho, también añadió que si bien las negociaciones sobre los precios de los medicamentos «ciertamente se sienten apagadas» en este momento, es probable que tengan un impacto más a largo plazo en las empresas.
Con el tiempo, las negociaciones podrían cambiar la estrategia de desarrollo de fármacos de una empresa.
Los precios negociados impiden que las empresas mantengan su poder de fijación de precios sobre un tratamiento. Por lo tanto, «se espera que la reinversión continua en un fármaco para agregar más indicaciones produzca un rendimiento menos convincente», afirmó Goldstein. La ampliación de indicaciones se refiere al uso de un fármaco para tratar otra enfermedad.
