Los inversores han borrado casi medio billón de dólares del valor de las acciones bancarias en todo el mundo en la peor derrota para el sector financiero desde el comienzo de la pandemia de Covid-19.
Las acciones financieras cayeron esta semana cuando las consecuencias del colapso del banco de Silicon Valley se extendieron a los mercados globales. Los bancos en los EE. UU., Europa y Japón han perdido un total de $ 459 mil millones en valor de mercado en lo que va del mes: la caída del 16 por ciento es la caída más pronunciada desde marzo de 2020.
Las mayores pérdidas se produjeron en EE. UU., donde el índice bancario KBW cayó un 18 por ciento en marzo. El índice bancario Stoxx 600 de Europa ha bajado un 15 por ciento, mientras que el índice Topix del sector bancario de Japón ha bajado un 9 por ciento.
Los esfuerzos para estabilizar el sistema financiero y evitar un pánico más amplio han tenido un éxito parcial. Las acciones del banco First Republic de California en problemas cayeron más de una cuarta parte en las operaciones de la tarde del viernes, a pesar de una inyección de efectivo de $ 30 mil millones de los bancos de Wall Street, incluidos JPMorgan Chase y Goldman Sachs.
Las acciones de Credit Suisse cayeron un 8 por ciento incluso después de que el banco central suizo proporcionara una línea de crédito de emergencia de 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares) el jueves. Los swaps de incumplimiento crediticio y los bonos del prestamista con sede en Zúrich se negociaban a niveles de dificultad.
La volatilidad de los mercados ha afectado incluso a los bancos considerados más fuertes, algunos afectados por la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años desde 1987. Goldman perdió alrededor de 200 millones de dólares en su mesa de negociación, que negocia productos de tasas de interés. según personas familiarizadas con el tema. Goldman se negó a comentar.
Los reguladores globales mantuvieron conversaciones el viernes por la noche para discutir cómo disipar los temores sobre la salud del sistema financiero, y algunos se centraron en las opciones para estabilizar Credit Suisse y sus filiales internacionales.
Los ejecutivos y miembros de la junta del banco suizo también están debatiendo el futuro del banco de 167 años, que ha estado tambaleándose de una crisis a otra durante años.
«Por supuesto que necesitamos revisar el plan estratégico», dijo una persona involucrada en las conversaciones de emergencia. «Ha sido una semana loca. Estamos viendo todo lo que se podría hacer. No hay nada que sea tabú. Pero pase lo que pase, el banco sobrevivirá”.
Otra figura importante del prestamista dijo que necesitaba «pensar en las diversas opciones de contingencia que tenemos». «Tenemos una buena estrategia, pero la pregunta ahora es si las condiciones del mercado y el apoyo de los inversores le darán tiempo para funcionar».
Las opciones que se están considerando incluyen liquidar el banco y recaudar fondos a través de una oferta pública de su división suiza protegida, vendiendo sus unidades de gestión patrimonial y patrimonial, dijeron las dos personas. Lo más probable es que compita con UBS, ya que el gobierno y los reguladores preferirían que permaneciera bajo control suizo.
Uno de los mayores accionistas del banco está aumentando la presión sobre la gerencia y ahora está pidiendo públicamente una separación de entidades nacionales para proteger a los depositantes, las hipotecas y las pequeñas empresas.
“Se requieren medidas drásticas. La sucursal suiza debe ser escindida por completo. Tenemos que aislar eso ahora porque el contagio se está extendiendo», dijo Vincent Kaufmann, director ejecutivo de la Fundación Ethos, que representa a los fondos de pensiones e instituciones suizas que poseen hasta el 5 por ciento de las acciones.
El banco nacional exclusivo de Credit Suisse vale el doble de la capitalización de mercado total del grupo, según estimaciones de los analistas.
«El BNS [Swiss National Bank] debe intervenir”, agregó Kaufmann. «He recibido algunas llamadas de fondos de pensiones suizos que están muy preocupados por su compromiso y lo han reducido».
Otras propuestas que se considerarán durante el fin de semana incluyen acelerar los recortes en el banco de inversión o incluso cerrarlo por completo, agregaron las personas.