Las preocupaciones económicas que pesaron sobre los precios de las acciones a principios de agosto han seguido disminuyendo en los últimos días, permitiendo a Wall Street vivir su mejor semana del año. El Nasdaq Composite, de gran tecnología, lideró la marcha con una ganancia semanal del 5,3%, seguido por el S&P 500 con una ganancia del 3,9% y el Dow Jones Industrial Average con una ganancia del 2,9%. Esta es la mayor ganancia semanal de 2024 para los tres índices principales. No Club Holdings ha informado ganancias en las últimas cinco sesiones, pero hemos recibido algunas actualizaciones importantes sobre el estado de la economía. El índice de precios al consumo de julio del miércoles -el informe más importante de la semana- quedó ligeramente por debajo de las expectativas a nivel general, aumentando un 2,9% anual frente al 3% esperado. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, estuvo en línea con las expectativas y se situó en el 3,2% anual. Un día antes, recibimos un informe del índice de precios al productor de julio más débil de lo esperado, que elevó los promedios clave y marcó la pauta para el resto de la semana. El jueves, solicitudes iniciales de desempleo inferiores a lo esperado y un informe de ventas minoristas de julio mucho mejor de lo esperado pintaron un panorama de que la economía se mantiene firme incluso cuando la inflación cae. Esa es una configuración de Ricitos de Oro para las acciones y permitió que el S&P 500, el Dow y el Nasdaq registraran más ganancias en la segunda mitad de la semana. La actualización del viernes sobre el mercado inmobiliario estadounidense fue decepcionante, pero no suficiente para anular el sentimiento positivo. Según FactSet, hubo 1,238 millones de viviendas iniciadas anualmente con ajuste estacional, por debajo de las expectativas de 1,35 millones. Según FactSet, anualmente se emitieron 1,396 millones de permisos de construcción desestacionalizados, por debajo de la estimación de 1,43 millones. Después de que empresas como Home Depot y Walmart informaran sus resultados trimestrales, el 93% de las empresas del S&P 500 ya han informado ganancias. De ellos, el 79% superó las expectativas de ganancias, mientras que el 60% reportó ventas mejores de lo esperado, según FactSet. Mirando entre bastidores al S&P 500, la tecnología fue el sector de mejor desempeño, ganando un 7,5% durante la semana. El consumo discrecional y el sector financiero (ambos grupos económicamente sensibles que se vieron muy afectados a principios de agosto) subieron un 5,2% y un 3,2%, ocupando el segundo y tercer lugar, respectivamente. El sector inmobiliario fue el de peor desempeño de los 11 sectores del S&P 500, pero subió un 0,07%. La energía y los servicios públicos fueron los siguientes más rezagados, pero aún así subieron un 0,85% y un 0,97%, respectivamente. El calendario macroeconómico para las próximas cinco sesiones de negociación es escaso, por lo que se espera que los resultados corporativos y los comentarios de la gerencia dominen la acción en Wall Street. Economía: Después de los últimos días ajetreados, habrá muy pocas noticias económicas la próxima semana. Pero el foco de atención será el estado del mercado inmobiliario estadounidense. El informe de ventas de viviendas usadas de julio se publicará el jueves, seguido del informe de ventas de viviendas nuevas un día después. Los costos de la vivienda siguen siendo una fuente persistente de inflación, y el índice de la vivienda muestra un aumento interanual del 5,1% en el informe del IPC de esta semana. Por esta razón, cualquier indicio de que más personas estén dispuestas a vender sus casas cuando las tasas de interés bajen debe considerarse positivo para la asequibilidad y, por lo tanto, para la economía estadounidense. Cuanta más oferta haya en el mercado, mejor será para los compradores. Nos gusta decir que el mercado inmobiliario está «superando su categoría de peso» en términos de impacto económico, ya que la creación de nuevas viviendas significa una mayor demanda de todo, desde muebles hasta servicios públicos, pasando por servicios como Internet, etc. Discurso de la Reserva Federal: También el viernes escucharemos al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la reunión anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming. Los inversores escucharán las últimas opiniones de Powell sobre la economía estadounidense, en particular el mercado laboral. Han pasado muchas cosas desde la reunión de la Reserva Federal de finales de julio, cuando Powell señaló que era posible un recorte de tipos en septiembre si los datos de inflación y del mercado laboral seguían mostrando una disminución de las presiones sobre los precios y un mercado laboral debilitado. Días después de esos comentarios, un informe de empleo de julio más débil de lo esperado generó preocupaciones sobre una inminente recesión en Estados Unidos, pero esos temores disminuyeron gracias a datos más alentadores en los últimos días. Beneficios: En términos de beneficios, escucharemos a los holdings de clubes Estee Lauder, Palo Alto Networks y TJX Companies. Estee Lauder: El fabricante de cosméticos informa sus resultados del cuarto trimestre el lunes por la mañana, lo que significa que sus previsiones para el año fiscal actual probablemente determinarán la reacción de las acciones. Nuestras expectativas para el trimestre son bastante bajas y decidimos vender algunas acciones de Estee Lauder el mes pasado para asegurarnos de no deshacernos de nuestros ganadores, lo que nos dejaría con un montón de acciones de bajo rendimiento. Seguiremos de cerca los márgenes de ganancias mientras buscamos señales de que el plan de recuperación de ganancias de la administración será efectivo a pesar del ambiente de consumo moderado, particularmente en China. Palo Alto Networks: Como dijimos en nuestro avance trimestral detallado del viernes, nuestras tres áreas de enfoque (aparte de los ingresos y los resultados de ganancias, por supuesto) serán el progreso en la estrategia de «plataformatización», el crecimiento restante en las obligaciones de desempeño y las indicaciones de que la demanda de los clientes se mantiene saludable. Seguimos considerando la ciberseguridad como un tema fundamental para la inversión a largo plazo. Pero después de que las acciones de Palo Alto lograran un gran avance durante las últimas dos semanas, cambiamos nuestra calificación de las acciones a 2 el viernes. Esto significa que esperaríamos una caída antes de aumentar nuestra posición. Compañías TJX: Además de las ventas y las ganancias, monitorearemos de cerca las tendencias de ventas en las tiendas TJ Maxx y Marshalls, así como el segmento HomeGoods. Lo que digan los ejecutivos sobre la afluencia y el tamaño de las entradas también será interesante, ya que esperamos que los consumidores cautelosos con la inflación acudan en masa a las tiendas de descuento (y TJX tiene lo mejor de ellas) porque quieren sacar el máximo provecho de su inversión. Esta dinámica debería conducir a una exitosa temporada de regreso a clases para TJX. Lunes 19 de agosto Antes de la apertura del mercado: Estee Lauder (EL), ZIM Integrated Shipping (ZIM) Después de la apertura del mercado: Palo Alto Networks (PANW), Fabrinet (FN) Martes 20 de agosto Antes de la apertura del mercado: Lowe’s Companies (LOW ), Workhorse Group (WKHS), Medtronic (MDT), Navios Maritime Partners LP (NMM), Futu Holdings (FUTU), Kingsoft Cloud Holdings (KC), Vipshop Holdings (VIPS), XPeng (XPEV), Amer Sports (AS) , H World Group (HTHT), Premier (PINC), AiHuiShou International (RERE) Publicación abierta: Dada Nexus (DADA), La-Z-Boy (LZB), Toll Brothers (TOL), Keysight Technologies (KEYS), Jack Henry & Associates (JKHY), Chemical & Mining Co. de Chile (SQM), ZTO Express (ZTO), Coty (COTY) Miércoles 21 de agosto 2:00 p.m. ET: Minutos del FOMC antes de la campana: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Macy’s (M), Dycom Industries (DY), Analog Devices (ADI), ZEEKR Intelligent Technology Holding (ZK) Después de la campana: Snowflake (SNOW), Zoom Video Communications (ZM), Wolfspeed (WOLF), Synopsys (SNPS), Agilent Technologies (A), Urban Outfitters (URBN), Nordson (NDSN) Jueves 22 de agosto 8:30 a. m. ET: Solicitudes iniciales de desempleo 9:15 a. m. ET: PMI preliminar 10:00 a. m. ET: Ventas de viviendas existentes Antes del gong: Baidu (BIDU), OSI Systems (OSIS), Peloton Interactive (PTON), Advance Auto Parts (AAP), BJ’s Wholesale Club (BJ), Canadian Solar (CSIQ), Weibo (WB), Bilibili (BILI) , NetEase (NTES), TD Bank (TD), Viking Holdings (VIK) Después del gong: CAVA Group. (CAVA), Bill.com Holdings (BILL), Workday (WDAY), Intuit (INTU), Ross Stores (ROST) Viernes 23 de agosto, 10:00 a. m. ET: Venta previa de viviendas nuevas: Gold Fields (GFI) (Jim Cramer’s Charitable Trust es largo ***RELLENAR*** Vea una lista completa de acciones aquí.) Como suscriptor de CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender acciones de su cartera de fideicomisos benéficos. Si Jim habló de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIONES ANTERIOR ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD Y NUESTRA DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NINGUNA OBLIGACIÓN U FIDUCIARIA EXISTIRÁ NI CREARÁ AL RECIBIR CUALQUIER INFORMACIÓN RELACIONADA CON EL CLUB INVERSOR. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O GANANCIA EN PARTICULAR.
Los comerciantes trabajan en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York el 16 de agosto de 2024.
Ángela Weiss | AFP |
Las preocupaciones económicas que pesaban sobre los mercados bursátiles a principios de agosto han seguido amainando en los últimos días, dando a Wall Street su mejor semana del año.
