Los clientes salen de una tienda Target en Austin, Texas, el 20 de noviembre de 2024.
Brandon Bell | Imágenes falsas
Tras la mayor caída de beneficios en dos años y el desplome de las cotizaciones Meta La compañía atribuyó parte de la culpa a la reciente huelga en los puertos estadounidenses, citando mayores costos de flete en los que incurrió debido a las medidas preventivas para transportar más productos a Estados Unidos antes de octubre. Sin embargo, los datos sobre el comercio de contenedores de carga revisados por CNBC muestran un panorama más matizado.
Las huelgas portuarias, que se extendieron desde Nueva Inglaterra hasta Texas, duraron sólo unos días, pero muchas empresas, incluida Target, desviaron y adelantaron sus envíos y aumentaron sus inventarios para asegurarse de tener los productos que necesitaban para la temporada navideña.
En una llamada con periodistas, el director ejecutivo de Target, Brian Cornell, dijo que «la continua debilidad en las categorías discrecionales» y los costos relacionados con los envíos apresurados y la preparación para la breve huelga portuaria de octubre perjudicaron el desempeño trimestral de la compañía.
Michael Fiddelke, vicepresidente ejecutivo y director de operaciones de Target, dijo a CNBC el miércoles que los mayores costos de la cadena de suministro crearon obstáculos en el trimestre.
«Tomamos algunas medidas para mover el producto antes de la huelga portuaria, lo que estuvo asociado con costos más altos», dijo Fiddelke. «Es decepcionante que una desaceleración de la demanda cíclica, junto con algunas presiones de costos, nos haya llevado a revisar nuestro pronóstico nuevamente a la baja después de haberlo elevado el último trimestre».
Sin embargo, los datos comerciales no muestran un aumento que equivalga a un aumento importante de las importaciones en comparación con el año pasado relacionado con la huelga. Las importaciones de la temporada alta de Target para 2024 se mantuvieron estables o disminuyeron en comparación con 2023, según los datos del volumen de contenedores de carga recopilados y analizados por ImportGenius.
“El volumen casi constante de unidades equivalentes a 20 pies (TEU) entre junio y septiembre de 2023 en comparación con el mismo período en 2024 es sorprendente”, dijo William George, director de investigación de ImportGenius. “Esperamos que haya un aumento significativo debido a la distribución anticipada antes de la huelga de la ILA. Esta es una situación en la que, como vemos, el estancamiento en realidad significa una caída», dijo, señalando la caída de la acción, que alcanzó el 21% el miércoles.
Los datos muestran que la empresa importó más contenedores a través de los puertos de la costa oeste. Los tres principales puertos de Target en general fueron Savannah, Georgia; Playa Larga, California; y el Puerto de Virginia.
Según la firma de datos de la cadena de suministro Sonar, los precios spot de la carga aumentaron en julio debido a la combinación de la temporada alta de envíos y el avance antes de la huelga, con precios para un contenedor de 40 pies que oscilan entre $ 9,000 y $ 10,000. En junio, el flete oscilaba entre 6.000 y 7.000 dólares. (Los contenedores de veinte pies costarían la mitad del precio, pero seguirían la misma línea de tendencia). El nivel general de importaciones de Target en 2023 y 2024 no sugiere que los aumentos de precios a corto plazo hayan sido un factor significativo en este trimestre.
«Después de revisar los dos períodos del verano en los que Target trajo contenedores para las vacaciones, nuestros datos muestran que la mayoría de sus contenedores llegaron entre julio y agosto», dijo Lynn Hughes, analista de investigación de ImportGenius. «Hubo un aumento de las importaciones en junio, pero no significativamente».
Fiddelke describió su estrategia de importación como resultado de una situación en la que el minorista estaba «más ocupado un poco antes de lo que nos hubiera gustado en el trimestre, y nunca somos tan eficientes cuando nuestros edificios están llenos, pero nos sentimos así». Fue la decisión correcta para proteger verdaderamente la experiencia del huésped”.
Jerry Storch, ex director ejecutivo de Toys R Us y director ejecutivo de la consultora Storch Advisors, dijo que Target está pagando el precio de los principales errores corporativos, ya que tiene que dejar de lado todos los problemas de transporte y el minorista depende demasiado de artículos discrecionales en su combinación de ventas. posicionamiento del valor diluido.
«El problema más profundo de Target es que su estrategia no resuena entre los consumidores en este entorno», dijo Storch. “Sus ventas de compensación han estado por detrás de las de Walmart trimestralmente durante varios años. El último trimestre, esa brecha fue de 500 puntos básicos. ¡Eso es mucho!”, dijo Storch. «Si trajeran demasiada carga demasiado pronto, eso podría explicar un problema de costo o almacenamiento, pero no una pérdida de ingresos de esta magnitud».
Las señales de que los ejecutivos de Target han entendido mal el panorama de la demanda incluyen el hecho de que el minorista elevó su pronóstico de ganancias hace apenas tres meses. La previsión de beneficios para todo el año está ahora muy por debajo de las previsiones de principios de año.
Aunque Target no ingresó más contenedores que el año pasado, los datos comerciales muestran que todavía ingresó demasiados dólares. Según datos aduaneros agregados por Panjiva Walmart importó 25.000 envíos por valor de 1.300 millones de dólares del 31 de mayo al 31 de agosto. Durante el mismo período, Target importó aproximadamente 40.000 envíos. en 2.500 millones de dólares.
Target ha estado en modo de descuento durante la mayor parte del año. En mayo, se redujeron los precios de alrededor de 5.000 artículos de compra habitual, incluidos pañales, pan y leche. En octubre se agregaron 2.000 artículos adicionales a la lista de descuentos. El minorista anunció que los precios bajarán en un total de 10.000 artículos hasta el final de la temporada navideña.
Joe Feldman, director general senior de la consultora minorista Telsey Advisory Group, dijo que cualquier cosa que haya salido mal en Target contribuirá a las rebajas en curso. El minorista aceleró los envíos y los desvió a la costa oeste para evitar huelgas en los puertos de la costa este y del Golfo. Al mismo tiempo, esperaba una mayor demanda de bienes esenciales, lo que ejercería presión sobre los costos y aumentaría los niveles de inventario de la empresa.
«Ahora la empresa necesita hacer más publicidad en el cuarto trimestre para reducir el inventario y terminar el año en una posición limpia», dijo Feldman.
El ex director ejecutivo de Walmart, Bill Simon, dijo que cualquier percance en la cadena de suministro a corto plazo quedaría eclipsado por el hecho de que Walmart estaba tomando parte de la participación de mercado de Target entre los clientes más ricos, y Walmart registró un crecimiento bajo de un solo dígito en categorías discrecionales en términos más generales. Merchandise y Target informaron un descenso en estas categorías.
Walmart alcanzó un nuevo máximo histórico el miércoles.
Simon agregó que las cifras de inventario de Walmart sugieren que Walmart hizo un mejor trabajo si la huelga fuera un problema de la cadena de suministro con el que todos los minoristas tuvieran que lidiar. El inventario cayó un 0,6% mientras que las ventas de Walmart aumentaron un 5%. “Habría esperado que [inventory] «Los inventarios aumentarán entre un 3% y un 4%», dijo. «Si adelantamos la huelga portuaria, los inventarios aumentarían aún más».
Aunque los totales de ventas de la temporada alta de Target este año son consistentes con los del año pasado, el cambio en la participación de mercado significa que Walmart no estaba sobrecargado, según Simon, sino que debido a su batalla con los consumidores, «Target sí».
— Melissa Repko de CNBC contribuyó con el reportaje.
