La avalancha de objetos no identificados derribados sobre América del Norte este mes podría dar otro impulso a las acciones aeroespaciales y de defensa, pero los inversionistas que buscan usar ETF deben ser conscientes de algunas diferencias clave entre los fondos más grandes. Estados Unidos derribó un cuarto objeto no identificado el domingo cuando el gobierno adoptó una postura más agresiva después de que un presunto globo espía de China sobrevolara gran parte del país en los primeros días de febrero. Estos eventos están aumentando las tensiones con China y, a su vez, aliviando los temores de algunos inversionistas de que la batalla por el techo de la deuda que se avecina en Washington perjudicará las perspectivas de los contratistas de defensa que trabajan mano a mano con las fuerzas armadas. «Estos incidentes, en nuestra opinión, aumentan la probabilidad de que los gastos de defensa no se reduzcan y potencialmente aumenten», dijo Roman Schweizer, analista de Cowen, en una nota a los clientes el domingo. El analista de Credit Suisse Scott Deuschle, quien elevó la perspectiva de inversión para el sector de defensa a positiva el 6 de febrero, estuvo de acuerdo con la posición en una nota a los clientes el lunes. «Creemos que es probable que estos eventos reduzcan la voluntad del Congreso de usar el presupuesto del Departamento de Defensa para obtener ganancias políticas y, en cambio, promuevan el consenso hacia un apoyo presupuestario continuo». En particular, destacamos que las tensiones/ansiedad geopolítica históricamente ha sido la fuerza impulsora detrás de las tendencias pasadas del presupuesto de defensa y esperamos que esta vez no sea diferente», dijo Deuschle. Si bien las acciones de defensa han superado al mercado en general durante el año pasado, en parte Debido a la guerra en Ucrania, las recesiones recientes no parecen haber afectado significativamente al sector. El fondo más grande del mercado es el ETF iShares US Aerospace & Defense (ITA) con aproximadamente $ 5 mil millones en activos bajo administración. El lunes por la mañana también alcanzó su nivel más alto desde febrero de 2020. Una posible desventaja es que el fondo está muy concentrado en unas pocas acciones. Las cinco posiciones principales representan más del 50 % del fondo, y Raytheon Technologies solo representa más del 20 %. Eso significa que un problema específico de la empresa en Raytheon podría perjudicar al fondo incluso si la industria en su conjunto está funcionando bien. Otro fondo ponderado por capitalización de mercado es el ETF Invesco Aerospace & Defense (PPA). Una diferencia clave para el fondo Invesco es que limita el tamaño de cualquier acción individual en la cartera al 10 % en el momento del reequilibrio. Según FactSet, el fondo actualmente no tiene acciones con una ponderación superior al 10% en la cartera. El fondo Invesco también tiene más acciones en su cartera, incluido el fabricante de camiones Oshkosh Corp. y la empresa industrial Ball Corp. Sin embargo, esta mayor diversidad en el fondo tiene un precio más alto, ya que el ETF de Invesco tiene un índice de gastos del 0,58%. . El tercer fondo en el mercado es SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR). Este ETF tiene la misma ponderación, sin acciones individuales que representen ni siquiera el 5% de la cartera. Si bien el fondo igualmente ponderado evita algunos de los riesgos específicos de la empresa de una cartera más concentrada, también ofrece a los inversores una mayor exposición a empresas más pequeñas que podrían depender en gran medida de una pequeña cantidad de contratos gubernamentales. El fondo SPDR, con un índice de gastos del 0,35 %, tiene el mejor rendimiento total del grupo en lo que va del año con un 7,15 %: Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.