Larry Ellison, director ejecutivo y director de tecnología de Oracle, habla en la conferencia Oracle OpenWorld en San Francisco el 16 de septiembre de 2019.
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oráculo tiene un momento
Durante años, el desarrollador de software de base de datos se ha quedado rezagado con respecto a sus competidores en el desarrollo de tecnología en la nube que satisfaga las necesidades de las empresas modernas. Pero eso está cambiando, y Wall Street está muy complacido con lo que ve de la empresa de 46 años de Larry Ellison.
Las acciones de Oracle subieron un 4,8% el miércoles a 122,24 dólares, cerrando en niveles récord por quinto día consecutivo y octavo este mes. La acción ha subido un 73 % en los últimos 12 meses, superando a todas las acciones de empresas de tecnología de gran capitalización durante ese período. nvidia. Las acciones subieron más del 50% en 2023, lo que sería el mejor año para los accionistas desde el auge de las puntocom de 1999.
Oracle obtuvo su último repunte esta semana después de informar ganancias y ventas mejores a las esperadas, lo que generó asentimientos de aprobación de los analistas. Goldman Sachs elevó su calificación sobre la acción a mantener-vender.
Apenas unas horas después de que se publicara el informe de ganancias, Bloomberg anunció que Ellison había ascendido al cuarto lugar en la clasificación de multimillonarios, el más alto hasta la fecha. Superó al cofundador de Microsoft, Bill Gates.
“Démosle crédito donde se merece”, dijo Eric Lynch, director ejecutivo de Scharf Investments, que tenía $163 millones en acciones de Oracle al final del primer trimestre, según documentos regulatorios. «El caso positivo finalmente está llegando».
¿La historia que emociona a los inversores hoy? No sorpresa. Es inteligencia artificial.
Antes del repunte reciente, Oracle era visto en gran medida como una tecnología anterior en lugar de un innovador. Había perdido cuota de mercado en el mercado de la nube al rojo vivo Juicio hipotecario vendía software a los representantes de ventas y era un actor pequeño en Infraestructura como servicio (IaaS), donde Amazonas, microsoft Y Google estaban liderando. Oracle ha generado ingresos significativos de TikTok y Zoom, pero los grandes nombres en su mayoría han buscado en otra parte.
Ahora, Oracle está experimentando un crecimiento acelerado gracias a la emoción de la IA generativa, la tecnología que puede crear imágenes o texto a partir de unas pocas palabras de entrada humana. La empresa es un inversor importante en Cohere, una startup de IA generativa centrada en la empresa cuya tecnología puede potenciar la creación, la búsqueda y el resumen.
Cohere está valorado en más de $ 2 mil millones y ocupa el puesto 44 en la lista 2023 Disruptor 50 de CNBC.
En la llamada de ganancias, Ellison dijo a los analistas que los clientes «recientemente firmaron contratos para comprar más de $ 2 mil millones en capacidad» para la llamada nube Gen 2 de Oracle.
Después de que su capitalización de mercado cayera por debajo de la del Salesforce más joven en 2020, Oracle retomó el liderazgo al año siguiente, y ahora no es tan grande. Oracle tiene un valor de $ 330 mil millones al cierre del miércoles, mientras que Salesforce tiene un valor de $ 204 mil millones.
Oracle está creciendo aún más rápido: los ingresos aumentaron un 17 % año tras año en el último trimestre, en comparación con el 11 % de Salesforce.
Los ingresos de infraestructura en la nube de Oracle aumentaron un 76 % año tras año, superando el crecimiento del 55 % en el trimestre anterior. Ese es un punto de datos que el analista Kash Rangan y sus colegas de Goldman Sachs destacaron en su actualización.
Los analistas dijeron que la aceleración es «una señal clara de que la ventaja de precio/rendimiento anunciada de Oracle sobre los hiperescaladores en el mercado está resonando (tanto clientes nuevos como existentes), con lo que la compañía, a pesar de su entrada tardía en IaaS, está comprometida». ganancias duraderas de cuota de mercado». .»
A pesar del crecimiento de la infraestructura en la nube, la gerencia de Oracle no solicitó ningún cambio en los gastos de capital en el nuevo año fiscal 2024, lo que es un buen augurio para la generación de flujo de efectivo libre, dijeron los analistas de Goldman.
Al igual que varias empresas de tecnología centradas en la empresa, Oracle comenzó a vender versiones basadas en la nube de aplicaciones que los clientes ejecutaban anteriormente en sus centros de datos locales. La empresa amplió su alcance con la adquisición de NetSuite por 9100 millones de dólares en 2016.
La reconstrucción del centro de datos fue menos sencilla y Oracle rápidamente se quedó atrás. En 2009, Ellison descartó el auge de la marca de computación en la nube.
«Nuestra industria es tan extraña», dijo. «Ya sabes, simplemente cambian un término y piensan que inventaron la tecnología».
Ellison hizo una mala apuesta. Entre 2010 y finales de 2020, las acciones de Oracle no solo tuvieron un desempeño significativamente inferior al de Amazon, Microsoft y Google, sino que simplemente comprar un índice de seguimiento S&P 500 habría arrojado casi el doble de lo que un inversor habría ganado en Oracle.
Oracle finalmente llegó a cobrar a las empresas por los servicios de servidor, almacenamiento y red en función del uso, siguiendo los pasos de los líderes del mercado.
La empresa presentó Elastic Compute Cloud en 2015, nueve años después del lanzamiento del servicio informático EC2 fundacional de Amazon Web Services. Luego, en 2018, Oracle presentó su cartera de nube Gen 2.
En octubre, Ellison dijo que creía que Oracle estaba copiando a los competidores, por lo que abandonó los esfuerzos existentes en la nube y presionó por un nuevo enfoque. A medida que las empresas buscan formas de reducir el gasto en TI, Ellison dijo a los analistas el lunes que la base de datos en la nube de Oracle puede ser más rápida y menos costosa que la base de datos disponible en AWS.
Lynch, cuya firma de inversiones con sede en Los Gatos, California, compró una participación en Oracle en 2011, recordó a las personas que se burlaban de Ellison por enumerar regularmente los nombres de las pequeñas empresas que se habían inscrito en los servicios en la nube de Oracle. La empresa siguió siendo atractiva para los inversores de valor, ya que tenía un balance sólido debido a una gran cantidad de clientes heredados y márgenes de beneficio más altos que muchos de sus pares.
Ahora Ellison puede robar grandes marcas utilizando la nube de su empresa. Oráculo llamado árbol del dinero, Exxon móvil Y Pfizer como clientes de la nube en el cuarto trimestre fiscal.
Tras reconocer que Oracle parece estar disfrutando de su posición en la fiebre del oro de la IA, Lynch dijo que no espera que continúe un crecimiento tan rápido en la infraestructura de la nube.
Por ahora, Ellison puede disfrutar de la arrogancia de su compañía en Silicon Valley, donde tantos vecinos de alto perfil y que alguna vez fueron de alto perfil están reduciendo su tamaño por primera vez en su historia. Si bien Oracle vio algunos despidos, el número fue comparativamente menor que el de sus pares.
En la conferencia telefónica de Oracle esta semana, el CEO Safra Catz se tomó un minuto para expresar su gratitud a los clientes y empleados de la empresa.
«Algunos de ustedes son nuevos y muchos de ustedes han estado con nosotros durante años, incluso décadas, y creo que todos ven que nuestros mejores días están por venir», dijo. Catz luego agradeció a Ellison «por liderar con brillantez, determinación y visión y permitirnos a todos ser parte de este increíble viaje que apenas comienza».
RESPECTO: Según Brent Thill de Jefferies, Oracle está «varios años tarde» en la competencia de IA a pesar del aumento de las ganancias