¿Realizará la Fed su décima subida de tipos consecutiva?
Se espera ampliamente que la Reserva Federal suba las tasas de interés por décima reunión consecutiva de política monetaria el miércoles. Los inversores estarán atentos a las señales de que este podría ser el paso final de la Fed en su lucha contra la inflación.
Las estimaciones de consenso ubican el próximo aumento de la Fed en 0,25 puntos porcentuales, según una encuesta de Reuters, lo que ubicaría las tasas en un rango de 5 a 5,25 por ciento. Recientemente, en marzo del año pasado, los costos de endeudamiento en los EE. UU. estaban cerca de cero.
La campaña de subidas agresivas de tipos de la Fed ya ha comenzado a enfriar el rápido crecimiento de los precios y un mercado laboral activo. La inflación estadounidense cayó a su nivel más bajo en casi dos años en marzo, y los economistas encuestados por Reuters esperan que el país haya agregado 178.000 empleos en abril cuando se publiquen los datos el viernes, una gran caída desde los 236.000 del mes anterior.
Las cifras del producto interno bruto del jueves también mostraron que el crecimiento económico se desaceleró drásticamente en el primer trimestre de 2023.
Algunos inversores creen que los que fijan las tasas de la Fed mantendrán las tasas en suspenso tras el reciente estallido de las tensiones en el sector bancario de EE. UU.
Pero por el momento, la mayoría aún espera un aumento, con una inflación del 5 por ciento, muy por encima del objetivo del 2 por ciento del banco central. Los precios del mercado sugieren que los inversores esperan que las tasas de interés se estabilicen después de la reunión de mayo antes de caer a alrededor del 4,5 por ciento para fines de año.
“Probablemente tendremos una última [0.25 percentage points] el 3 de mayo, seguido de una pausa por al menos el resto del año”, dijeron los analistas de Rabobank. Esperan que los que fijan las tasas de la Fed eliminen el lenguaje de que «algún ajuste monetario adicional» puede ser necesario en su declaración de apertura formal. Harriet Clarfelt
¿Qué deben esperar los inversores de los datos de inflación europeos?
Los inversores observarán de cerca los datos de inflación de la zona euro el martes antes de la reunión de fijación de tasas del Banco Central Europeo esta semana, y los economistas esperan que la inflación anual general se mantenga obstinadamente alta en 6,9 por ciento hasta abril.
La inflación en la zona de moneda única de 20 países cayó durante cinco meses consecutivos desde un máximo histórico del 10,6 por ciento en octubre-marzo, pero los operadores esperan que la tendencia a la baja se modere después de que datos recientes mostraran una fuerte actividad de servicios.
Los datos de inflación de abril, así como la encuesta de prestamistas del banco central, también publicada esta semana, influirán en si el BCE sube las tasas de interés en medio punto porcentual, como lo hizo en marzo, o las reduce a 0,25 puntos porcentuales, desde su nivel actual. del 3 por ciento.
Los que fijan las tasas también estarán atentos a la inflación subyacente, que excluye los costos de la energía y los alimentos, para medir mejor las presiones subyacentes sobre los precios, que alcanzaron un máximo histórico del 5,7 por ciento en marzo.
Algunos analistas creen que la inflación de la zona euro podría incluso aumentar, y RBC Capital Markets espera una tasa general del 7,1 por ciento. «Si bien la tendencia general de la inflación es a la baja, el efecto base de los precios de la energía de abril es alcista, al igual que un reequilibrio de las materias primas ponderadas por índice», dijo Peter Schaffrik, economista de RBC. María McDougall
¿Hay signos positivos para el mercado inmobiliario del Reino Unido?
El estado de ánimo sombrío que se cierne sobre el mercado inmobiliario del Reino Unido puede estar disminuyendo un poco, según se espera que muestren los datos de esta semana.
Los economistas encuestados por Reuters pronostican que el índice de precios de viviendas de Nationwide, publicado el martes, cayó un 0,3 por ciento entre marzo y abril, una caída menor que la caída del 0,8 por ciento registrada el mes anterior.
Sin embargo, en comparación con abril del año pasado, aún se espera que los precios sean un 3,6 por ciento más bajos. La caída anual fue del 3,1 por ciento en marzo, la mayor desde 2009.
También se pronostica que las aprobaciones de hipotecas del Banco de Inglaterra mejoren el jueves, con Investec esperando un aumento a 46.000 en marzo desde 43.500 en febrero. Sería el segundo aumento mensual consecutivo después de que los registros alcanzaran un mínimo posterior a la pandemia de 39.647 en enero.
Kallum Pickering, economista de Berenberg, dijo que en medio de los temores de que los problemas bancarios estén disminuyendo y las tasas del BoE pronto alcancen su punto máximo es «la peor parte de la crisis». [for homebuyers] puede haber terminado».
Él espera que los precios de la vivienda caigan alrededor de un 6 por ciento desde su punto máximo en agosto, lo que sería un impacto «modesto» en comparación con las estimaciones anteriores, «en consonancia con la evidencia más amplia de que la actividad económica se ha mantenido mejor de lo esperado durante el invierno». Pickering espera que la economía se recupere hasta 2024 para impulsar la demanda de viviendas a partir de la segunda mitad del próximo año.
Los datos del BoE también publicarán datos de crédito al consumo. El consenso es que el crecimiento mensual de los préstamos fue relativamente estable en torno a los 1500 millones de libras esterlinas en marzo. Sandra Horsfield, economista de Investec, dijo que con la presión constante sobre el costo de vida, «algunos hogares no habrán tenido más remedio que recurrir al crédito sin garantía para llegar a fin de mes». Valentina Romei
