JIUJIANG, CHINA – 17 DE JUNIO: Un trabajador posa en el taller de Sinoma Science & Technology (Jiujiang) Co., Ltd. el 17 de junio de 2024. en Jiujiang, provincia de Jiangxi en China, produce cilindros de gas de acero sin costura para la exportación.
Wei Dongsheng | Grupo Visual China | Imágenes falsas
Las exportaciones de acero de China pronto alcanzarán un máximo de ocho años antes de que entren en vigor amplios aranceles que afectarán a la industria en 2025, dicen los observadores de la industria.
Como mayor exportador de acero, China representa alrededor del 55% de la producción mundial de acero. Las exportaciones de acero del país han aumentado este año y se espera que superen los 100 millones de toneladas, alcanzando niveles vistos por última vez en 2016.
Los estrategas del Grupo Macquarie pronostican que las exportaciones de acero de China alcanzarán los 109 millones de toneladas este año antes de caer a 96 millones de toneladas en 2025. Los aranceles comerciales podrían frenar aún más las exportaciones de acero de China, «aunque puede pasar un tiempo antes de que esto se sienta».
Sus predicciones fueron confirmadas por los analistas encuestados por Citigroup. Los envíos de acero de China tendrán una «tendencia a la baja» a partir del próximo año debido a las medidas antidumping, dijo Ren Zhuqian, analista de la consultora siderúrgica Mysteel, en una nota de Citigroup este mes.
Dado el exceso de oferta interna, los mercados extranjeros han sido particularmente importantes mientras la economía de China lucha contra una crisis inmobiliaria en curso y una desaceleración de la actividad manufacturera.
En septiembre, las exportaciones de acero de China aumentaron un 26% interanual a 10,2 millones de toneladas, superando la marca de 10 millones de toneladas mensuales alcanzada por última vez en junio de 2016. En los primeros nueve meses del año, las exportaciones aumentaron un 21,2% interanual a 80,7 millones de toneladas, según mostraron los datos de aduanas la semana pasada.
Después de un récord de 112 millones de toneladas en 2015 Las exportaciones de acero del país disminuyeron durante varios años antes de comenzar a recuperarse en 2020.
Desde entonces, el crecimiento de las exportaciones de acero se ha acelerado, reflejando una falta de demanda interna, aunque el crecimiento general de las exportaciones de China se desaceleró bruscamente en septiembre en medio de una serie de datos decepcionantes que apuntaban a una economía débil.
Antidumping “Wac-A-Mole”
La avalancha de acero barato procedente de China había generado preocupación entre sus socios comerciales sobre la competencia desleal para las siderúrgicas nacionales. Cada vez más países han endurecido las medidas antidumping, incluidos aranceles elevados.
Chim Lee, analista senior de la Economist Intelligence Unit, dijo que los productores de acero en los países importadores estaban «bajo una presión masiva», particularmente en el Sudeste Asiático y Medio Oriente.
En agosto, Tailandia aumentó los aranceles antidumping de China sobre las bobinas laminadas en caliente, acero de alta resistencia utilizado para construir infraestructura clave, al 31%. México impuso un arancel de casi el 80% a algunas importaciones de acero chinas a fines del año pasado.
Este mes, el gobierno brasileño impuso aranceles del 25% a todos los productos de acero del país. Y el impuesto adicional del 25% de Canadá sobre los productos de acero chinos, anunciado en agosto, entró en vigor el martes.
Este tipo de medidas proteccionistas tienden a tener efectos de corta duración, dijo Tomás Gutiérrez, jefe de datos de la consultora Kallanish Commodities, ya que los exportadores de acero recurren a medidas como la «elusión» y deshacerse de la etiqueta de China realizando el tránsito a través de un tercer país. Tierra de fiestas.
Vemos un escenario de «wac-a-mole»: si un país comienza a limitar las importaciones de acero de China, los productores de acero chinos probablemente las redirigirán a otro país hasta que ese mercado también imponga nuevas restricciones comerciales.
Chim Lee
Analista sénior, Unidad de Inteligencia de Economistas
Pero la actual investigación antidumping de Vietnam sobre bobinas laminadas en caliente podría descarrilar el impulso exportador de China, ya que «afecta a un volumen mucho mayor de acero chino», dijo Gutiérrez.
Según un informe de Mysteel, Vietnam es un importante importador de acero chino y consumirá alrededor del 10% de las exportaciones de acero del país en 2023. Otros mercados objetivo principales incluyen Tailandia, India y Brasil.
El mes pasado, el gobierno indio impuso aranceles de entre 12% y 30% a algunos productos de acero importados de China y Vietnam, endureciendo un derecho antidumping que impuso a los aceros chinos el año pasado.
«Estamos viendo un escenario de Whac-A-Mole», dijo Chim de EIU. Los aranceles están provocando que los productores de acero chinos se trasladen a mercados alternativos “hasta que ese mercado también imponga nuevas restricciones comerciales”.
La administración del presidente estadounidense Joe Biden pidió triplicar los aranceles sobre el acero chino en abril, y el candidato presidencial republicano Donald Trump dijo que podría aumentar los aranceles sobre los productos chinos en un 60% si es reelegido el próximo mes.
Sin embargo, el impacto de estas amenazas de Washington sería bastante limitado, ya que menos del 1 por ciento de las exportaciones de acero de China por valor de 85 mil millones de dólares en 2023 se enviaron a Estados Unidos.
Caída de la demanda
Por primera vez en seis años, la Asociación Mundial del Acero predijo este mes que la demanda interna de acero de China representaría menos de la mitad de la demanda mundial este año, citando la «prolongada desaceleración» en el sector inmobiliario del país.
Es posible que la demanda de acero relacionada con el sector inmobiliario de China no experimente una mejora significativa hasta 2025 o 2026, dijo Chim de EIU, mientras Beijing busca frenar la oferta de viviendas nuevas al tiempo que reduce el parque de viviendas existentes.
Los inicios de nuevas construcciones, la parte del proceso de construcción inmobiliaria que utiliza más acero, seguirán siendo muy débiles, afirmó Chim.
Mientras tanto, añadió, es poco probable que las inversiones gubernamentales en infraestructura, que se han desplazado cada vez más de carreteras y ferrocarriles a infraestructura energética, llenen el vacío dejado por los constructores de viviendas.
Otros productores de acero nacionales habían reducido su producción debido a la escasa rentabilidad de las ventas de acero. Casi tres cuartas partes de las empresas siderúrgicas chinas informaron pérdidas en los primeros seis meses de este año, y muchas de ellas corren riesgo de quiebra.
La producción de China de bobinas laminadas en caliente de calibre medio -un indicador de los productos planos de acero- cayó un 5,4% en septiembre respecto al mes anterior y un 6,4% respecto al año anterior, según S&P Global, que citó datos oficiales de aduanas.
En medio de las crecientes tensiones comerciales, un portavoz de la administración de aduanas de China dijo que gran parte de los productos de acero de China estaban destinados a satisfacer la demanda interna. Sin embargo, admitió que las bobinas laminadas duras «tendrían un gran atractivo en el mercado extranjero» debido a la continua innovación y mejoras de productos en la industria.
Una posible represión por parte de las autoridades fiscales
Una posible medida de Beijing sobre el IVA podría empeorar las cosas para la industria siderúrgica de China.
Este año, las acerías han sido presionadas por los reguladores por acusaciones de que evadieron impuestos para abaratar aún más las exportaciones.
Las autoridades han creado un equipo de investigación para tomar medidas enérgicas contra estas exportaciones «ilegales» de acero, dijo Luo Tiejun, vicepresidente de la Asociación de la Industria del Hierro y el Acero, respaldada por el estado, en una reunión la semana pasada.
“Si China realmente siguiera adelante con esto [with the investigation]»Las exportaciones chinas serían mucho menos competitivas y los volúmenes de exportación podrían disminuir», dijo Gutiérrez. Pero es posible que el gobierno aún no tenga la “confianza” para hacerlo.
Aclaración: Esta historia se actualizó para aclarar que las previsiones de exportación de acero de China en 2024 y 2025 provienen de estrategas de metales de Macquarie Group.