Según BMO, las acciones de crecimiento de dividendos son una buena manera de proteger las carteras en tiempos de volatilidad y mejorar el rendimiento. Aunque las acciones han estado en territorio positivo desde principios de año, las ganancias han venido acompañadas de algunos períodos de volatilidad. Aún así, BMO sigue siendo optimista sobre las acciones de cara a 2025 y no ve ningún problema importante en el horizonte, dijo el estratega jefe de inversiones Brian Belski en una nota la semana pasada. «Sin embargo, dada la dinámica actual del mercado, esperamos que las oscilaciones de precios y los episodios de volatilidad se vuelvan más frecuentes en los próximos meses y, en nuestra opinión, requerirán una mayor disciplina y perspectiva por parte de los inversores», escribió. Por lo tanto, Belski recurriría a acciones de crecimiento de dividendos, una de sus estrategias favoritas a largo plazo. La atención se centra en acciones que combinan características de crecimiento y rentabilidad porque las empresas suelen tener un historial de ganancias y flujo de caja consistentes, dijo. Estas cualidades suelen ser recompensadas por los inversores durante un período de tiempo más largo, señaló. La estrategia de crecimiento de dividendos ha tenido mejores resultados durante ambos períodos de volatilidad y fortaleza del mercado, dijo Belski. «Por ejemplo, si analizamos los rendimientos mensuales de un año desde 1990, durante el cual el S&P 500 registró ganancias del 10% o más, las acciones de crecimiento de dividendos superaron al mercado en general en un promedio de 4,4 puntos porcentuales», dijo. Además, el análisis de BMO muestra que su estrategia de crecimiento de dividendos históricamente ha superado al mercado durante períodos de tasas de interés crecientes. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó el martes, pero ha aumentado constantemente desde el otoño pasado. Los nombres de la estrategia BMO no han experimentado ningún recorte de dividendos en los últimos cinco años y actualmente tienen una rentabilidad por dividendo superior al S&P 500. El ratio de pago es menor. Cada una de las acciones tiene un rendimiento del flujo de caja libre que es mayor que el rendimiento del dividendo. Estos son algunos de los nombres que lo lograron. Las empresas que se enumeran a continuación están todas calificadas por encima del promedio por parte de la empresa. En la lista figuraban dos empresas energéticas, Hess y Marathon Petroleum. Las acciones tienen una rentabilidad por dividendo del 1,3% y 2,4%, respectivamente. Hess ha subido un 8% en los últimos 12 meses, mientras que Marathon ha bajado casi un 2% durante ese período. Hess busca una adquisición por parte de Chevron por 53.000 millones de dólares. Aunque la adquisición fue aprobada por la Comisión Federal de Comercio, aún debe resolverse una disputa entre Hess y Exxon Mobil antes de que se pueda cerrar el trato. Para mayo está prevista una audiencia ante un tribunal de tres jueces. En general, es probable que las acciones de la energía se beneficien de las políticas de la administración Trump. El presidente presentó el lunes una amplia agenda que incluye la expansión de la extracción de petróleo y gas. Se espera que las acciones financieras -y los bancos en particular- reciban un impulso de las políticas de Trump, que incluyen la desregulación. Las acciones de seguros Cincinnati Financial y Everest Group están incluidas en la estrategia de BMO. El primero tiene una rentabilidad por dividendo del 2,3%, el segundo del 2,2%. Las acciones de Cincinnati Financial han subido un 25% en los últimos 12 meses, mientras que las de Everest han bajado casi un 3%.