De cara a 2024, los estrategas de Wall Street aconsejan a los inversores que adopten una actitud defensiva en su selección de acciones y sectores y, al mismo tiempo, se beneficien de los rezagados de este año. CNBC Pro habló con algunos de estos estrategas para responder la pregunta: si tuvieras 50.000 dólares para invertir, ¿dónde los invertirías? Mientras mira hacia el nuevo año, aquí es donde asignará su dinero y cuánto invertirá en diferentes clases de activos. Aprovechar las «oportunidades para ponerse al día» Según Sameer Samana, estratega senior de mercado global del Wells Fargo Investment Institute, el banco recomienda una postura defensiva, invirtiendo el 45% de la cartera en bonos y el 46% en acciones, con alrededor de dos tercios de la parte del capital se destina a nombres de gran capitalización. El resto se destina un 2% a efectivo y un 7% a materias primas. El otro tema a tener en cuenta son las áreas del mercado de valores que se han quedado en el camino durante el reciente repunte. Piense en acciones de calidad y empresas defensivas. Estos pueden incluir los sectores industrial, de materiales y sanitario; el sector energético recibe una «mención de honor» de Wells Fargo. «Esas fueron algunas de las áreas que se quedaron rezagadas en el reciente repunte a medida que los inversores recurrieron a otras áreas, particularmente a las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento», dijo Samana. Los sectores industriales han subido un 15% este año, mientras que los materiales han subido un 10% y la atención sanitaria ha cambiado poco. El sector energético también ha tenido un desempeño inferior, cayendo aproximadamente un 3% en 2023, lo que, según Samana, podría representar una «oportunidad de ponerse al día». El sector tecnológico ha subido un 55% durante el mismo período, y el S&P 500 en su conjunto está por delante en más de un 23%. En atención médica, Wells Fargo recomienda fabricantes de herramientas y servicios de ciencias biológicas, empresas de equipos y suministros, y atención médica administrada. En la industria, los sectores aeroespacial, de defensa y ferroviario reciben un apoyo positivo, mientras que en los materiales la construcción, los gases industriales y los productos químicos especiales parecen atractivos. Samaná añadió que las materias primas podrían seguir teniendo un buen desempeño el próximo año si la demanda supera la oferta, pero su desempeño se debilitará a medida que el crecimiento económico global se desacelere. Los valores de renta fija a largo y corto plazo en lugar de los valores a corto plazo son otra área que prefiere Wells Fargo. ¿Que evitar? Las empresas de pequeña capitalización, dijo, aconsejaron a los inversores vender sus participaciones dadas las recientes ganancias desmesuradas. El índice S&P Small Cap 600 subió casi un 13% en el cuarto trimestre y el Russell 2000 ganó casi un 12%, superando ambos el aumento del 10,5% del S&P 500. La cautela de Wells Fargo surge de las expectativas de una economía débil en 2024. La estrategia de los inversores debería apuntar a ganar exposición a áreas que cotizan con valoraciones más baratas y que ya influyen en una desaceleración económica inminente, dijo Samana. «Las oportunidades pueden no ser tan grandes como lo eran hace unas semanas», dijo Samana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estaban más cerca del 5% y el S&P 500 estaba por debajo de 4.200. “Dicho esto, todavía nos gustan las acciones estadounidenses de gran capitalización. Creemos que permiten a los inversores participar en cualquier ventaja y, al mismo tiempo, como esperamos, son algo más resistentes a una recesión económica». La cartera 60/40 sigue siendo una ganadora. Con 50.000 dólares, el director de inversiones de BMO Wealth Management, Yung-Yu Ma, también aconsejó a los inversores que diversificaran sus carteras con algunas jugadas sectoriales específicas. «Recomendamos un enfoque general equilibrado que creemos que se acerca bastante a una cartera 60/40 para un inversor típico en términos de una asignación saludable a acciones y también una asignación saludable a renta fija segura», dijo Ma. Con esta asignación tradicional, el 60% de una cartera modelo se invierte en acciones y el 40% en bonos. “Sólo sería cauteloso cuando se trata de áreas del mercado altamente valoradas”, señaló Ma. Las áreas cíclicas y altamente valoradas del mercado actual pueden incluir acciones de consumo discrecional, mientras que los bienes de consumo básico son tradicionalmente áreas de bajo crecimiento, dijo Ma. Las acciones de consumo discrecional han subido más del 42% este año, mientras que el sector de bienes de consumo básico ha bajado más del 3%. Para las carteras de los inversores, simplemente mantener una ponderación igual de las acciones tecnológicas de megacapitalización es probablemente la mejor opción en este momento, añadió Ma, señalando que ya están descontando un gran crecimiento. Según S&P Dow Jones Indices, la tecnología representa el 29% del S&P 500 en general. “Si tuviéramos que plantear preocupaciones, ha habido tanto entusiasmo aquí en las últimas semanas acerca de que la Reserva Federal adopte una postura mucho más flexible el próximo año que algunas de las ganancias de 2024 ya se están produciendo”. [pulled] “Estamos pensando en diciembre o finales de 2023”, dijo Ma. En una cartera equilibrada, Ma dijo que los inversores podrían sumergirse en partes golpeadas de acciones industriales y de biotecnología, así como en bolsas de acciones internacionales. Está preparado para un repunte el próximo año y espera una mayor actividad de fusiones y adquisiciones. Las empresas industriales centradas en la infraestructura estadounidense son otra oportunidad en 2024, afirmó. El optimismo de BMO en determinados sectores de los valores industriales se basa en el gasto interno resultante de las inversiones federales en infraestructuras: la Jobs Act de 2021, así como la Chips and Science Act y la Inflation Reduction Act de 2022 destinan miles de millones a las energías renovables y a la transición a los combustibles fósiles. se pusieron a disposición para combatir el cambio climático. Las inversiones también se vieron impulsadas por los esfuerzos de reestructuración de empresas nacionales y extranjeras que buscaban fortalecer la resiliencia de su cadena de suministro estadounidense, dijo Ma. Aparte de las acciones nacionales, Ma recomendó una asignación a los mercados emergentes, particularmente a las acciones japonesas, dada la mejora del gobierno corporativo del país y los esfuerzos para devolver el capital a los accionistas a través de más programas de recompra de acciones.
