Se espera que la demanda de vehículos eléctricos aumente en las próximas décadas, y UBS ha identificado un área donde los inversores pueden beneficiarse de esta electrificación. UBS dijo que las crecientes cantidades de contenido electrónico en los vehículos darán lugar a nuevas cadenas de suministro a medida que los fabricantes de automóviles trabajen cada vez más directamente con empresas de semiconductores y empresas de nuevas tecnologías. En particular, esta creciente electrificación tendrá un profundo impacto en el tren motriz, un conjunto crítico de componentes que genera energía desde el motor y la transmite a las ruedas, escribieron los analistas de UBS dirigidos por David Lesne en un informe del 20 de julio. La cadena de suministro tradicional del tren motriz generará ventas anuales de alrededor de 250 000 millones de euros (255 000 millones de dólares) a partir de 2021, según estimaciones de UBS, pero se espera que crezca 150 000 millones de euros para 2030 a medida que aumente la producción de trenes motrices eléctricos a batería. Principales ideas sobre acciones Con la electrificación del tren motriz atrayendo la atención «significativa» de los inversores, UBS nombró sus acciones «más populares» para brindar acceso al tema. Una de las mejores opciones del banco es el gigante de vehículos eléctricos Tesla. El banco cree que es probable que la compañía siga siendo el fabricante mundial de vehículos eléctricos «más exitoso» dado su liderazgo tecnológico y la mejor gestión de la cadena de suministro de baterías de su clase. Según UBS, Tesla también está preparado para aumentar su margen bruto en los próximos trimestres y años, al tiempo que cumple con su guía de crecimiento del volumen del 50% este año. Al banco también le gustan los Mercedes. Ella espera que el fabricante de automóviles «domine la revolución eléctrica de una manera altamente rentable». UBS dice que el objetivo de margen de beneficio de la empresa del 12 % al 14 % es conservador y espera una mayor subida del precio de las acciones una vez que la empresa demuestre su competitividad en el segmento de vehículos eléctricos de gama alta. Lea más Wall Street está convencido de que estas acciones tendrán un buen desempeño este trimestre, y Citi ofrece un potencial de crecimiento del 50 % BofA cree que ya estamos en una recesión, y dice que estas acciones tienen lo que se necesita, no terminan ahí y explica por qué el proveedor alemán de automóviles Vitesco también ha entrado en la lista de UBS. El banco ve a la compañía como «uno de los pocos ganadores» en la electrificación del tren motriz dado su liderazgo sobre los competidores y su capacidad para ofrecer el espectro completo del contenido del tren motriz EV. El banco agregó que gran parte de la transición de Vitesco de suministrar a los fabricantes de automóviles tradicionales a los fabricantes de vehículos eléctricos está completa y la compañía ahora se beneficia de una de las carteras de productos de electrificación más grandes. El fabricante chino de baterías Contemporary Amperex Technology (CATL) es otro de los favoritos de UBS. El banco cree que la empresa tiene la «capacidad y la ambición» para fortalecer su liderazgo tecnológico y mantener su «competitividad sobresaliente» en comparación con sus pares. «Esperamos que CATL mantenga su posición de liderazgo en la industria de las baterías durante los próximos 5 a 10 años, respaldada por una sólida investigación y desarrollo», dijo Lesne. A UBS también le gusta el fabricante de productos electrónicos taiwanés Delta Electronics, que dice que tiene una sólida cartera de productos y clientes que lo coloca por delante de sus pares de vehículos eléctricos. El banco estima que las ventas de vehículos eléctricos representarán más del 10 % de los ingresos de la compañía en 2025, del 5 % actual al 6 %. EV Outlook En una nota de investigación publicada el mes pasado, UBS dijo que espera que 2026 sea un «punto de inflexión» para los vehículos eléctricos, cuando el mercado mundial de vehículos eléctricos supere el tamaño del mercado combinado de PC, teléfonos inteligentes y servidores. “Pronosticamos que el crecimiento de la producción de vehículos con motor de combustión interna se mantendrá estable en términos generales hasta su punto máximo en 2024, después de lo cual disminuirá en un promedio del 15 % anual hasta 2030. [battery electric vehicles] La producción debería multiplicarse por seis entre 2021 y 2030”, agregó UBS en su informe del 20 de julio.
