Un cliente ingresa a la sede del banco Comerica Inc. en Dallas, Texas.
Cooper Neill | Bloomberg | imágenes falsas
Según los analistas de KBW, tres bancos regionales se enfrentan a una presión cada vez mayor sobre los rendimientos y la rentabilidad, lo que los convierte en objetivos potenciales para la adquisición por parte de un rival más grande.
Los bancos con activos entre 80.000 y 120.000 millones de dólares se encuentran en una situación difícil, afirma Christopher McGratty de KBW. Esto se debe a que este grupo tiene los rendimientos estructurales más bajos entre los bancos con al menos 10.000 millones de dólares en activos, lo que los coloca en condiciones de crecer para financiar las próximas regulaciones, o de luchar durante años.
De ocho bancos en esta zona Comerica, Siones Y Primer horizonte En última instancia, podría ser adquirida por competidores más rentables, dijo McGratty en una nota de investigación del 19 de noviembre.
Zions se negó a hacer comentarios. Comerica y First Horizon no recibieron de inmediato una respuesta a este artículo.
Mientras que otros dos miembros de la cohorte, Alianza Occidental Y Webster financieroAunque se han «ganado el derecho a seguir siendo independientes» y han obtenido rentabilidades superiores a la media, también podrían considerar venderse, afirmó el analista.
Los prestamistas restantes, incluidos East West Bank, Popular Bank y New York Community Bank, tienen rendimientos más altos y podrían convertirse en compradores en lugar de objetivos. KBW estimó la rentabilidad de los bancos a largo plazo teniendo en cuenta los efectos de las próximas regulaciones.
«Nuestro análisis nos lleva a estas conclusiones», dijo McGratty en una entrevista la semana pasada. «No todos los bancos son tan rentables como otros y hay requisitos de tamaño que deben tenerse en cuenta».
Los reguladores bancarios han propuesto una serie de cambios radicales después de que las tasas de interés más altas y los flujos de depósitos provocaron el colapso de tres bancos medianos este año. Las medidas abarcan en términos generales medidas que se aplicaron a los bancos más grandes del mundo hasta el nivel de instituciones con al menos 100 mil millones de dólares en activos, aumentando sus costos de cumplimiento y financiamiento.
ETF de Invesco KBW Regional Bank
Si bien las acciones de los bancos regionales han caído un 21% este año, según el Índice de Banca Regional KBW, han aumentado en las últimas semanas a medida que las preocupaciones sobre la inflación han disminuido. El sector todavía está agobiado por las preocupaciones sobre el impacto de las nuevas regulaciones y el riesgo de una recesión en los impagos de préstamos, particularmente en el sector inmobiliario comercial.
Dadas las nuevas reglas, los bancos finalmente se dividirán en tres grupos para optimizar su rentabilidad, según el análisis de KBW: más de 120 mil millones de dólares en activos, entre 50 mil millones y 80 mil millones de dólares en activos y entre 20 mil millones y 50 mil millones de dólares en activos. Los bancos con activos inferiores a 10.000 millones de dólares tienen beneficios vinculados a los ingresos por tarjetas de débito. Eso significa que las instituciones más pequeñas deberían crecer hasta alcanzar al menos 20.000 millones de dólares en activos para recuperar sus pérdidas.
El problema para los bancos con entre 80.000 y 90.000 millones de dólares en activos como Zions y Comerica es que el mercado supone que pronto enfrentarán la carga de ser bancos con 100.000 millones de dólares en activos, lo que provocará que sus calificaciones caigan, dijo McGratty.
Por otro lado, también están representados los bancos más grandes con fuertes rentabilidades. Huntington, quinto tercio, MONTE Y Finanzas de las Regiones pueden crecer adquiriendo prestamistas más pequeños, dijo McGratty.
Los bancos están esperando claridad sobre las regulaciones y las tasas de interés antes de cerrar acuerdos, pero la consolidación ha sido un tema constante para la industria, dijo McGratty.
«Lo hemos visto a lo largo de la historia bancaria: cuando hay líneas en la arena en torno a ciertos tamaños de activos, los bancos descubren las reglas», dijo. «Todavía hay demasiados bancos y pueden tener más éxito si construyen escala».
