Módulos solares y turbinas eólicas en los Países Bajos.
Daniel Bosma | momento |
Las acciones de energía limpia pueden tener un desempeño inferior en el mercado público. Sin embargo, sigue habiendo mucho interés en los mercados privados por las empresas centradas en la descarbonización. El nuevo fondo de Clean Energy Ventures es el último ejemplo.
La empresa de tecnología climática dijo el miércoles que había recaudado 305 millones de dólares para su segundo fondo, cinco años después de cerrar el primero. Este último fondo tuvo una suscripción excesiva (el objetivo original era de 200 millones de dólares), pero el interés de socios limitados, incluidos The Grantham Foundation, Builders Vision y Carbon Equity, condujo a un aumento aún mayor.
La empresa ya está poniendo a trabajar el dinero fresco y se está centrando en tecnologías que van más allá de las inversiones verdes tradicionales en energía solar y eólica.
Daniel Goodman, cofundador y socio director, identificó la descarbonización industrial como una vertical convincente, en particular las tecnologías de reducción de emisiones para las industrias del cemento y el acero.
“Cuando se piensa en dónde debemos generar un impacto significativo y en qué sectores hay sectores en los que la tecnología no ha cambiado realmente en muchas, muchas décadas, el acero y el cemento encabezan la lista. Así que creemos que aquí hay una gran oportunidad”, dijo a CNBC.
Otras dos áreas de interés para el nuevo fondo son los plásticos (tanto el reciclaje más eficiente como la producción rentable de bioplásticos) y las tecnologías que mejoran la red para el suministro de energía descentralizado, como las plantas de energía virtuales.
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Clean Energy Ventures ha respaldado a 20 empresas en su primer fondo y ya ha realizado seis inversiones a través de su segundo fondo, incluida la empresa de amoníaco verde Nitrofix, con sede en Israel, y la empresa de combustible de aviación sostenible Oxccu, con sede en el Reino Unido. Clean Energy Ventures también abrirá una nueva oficina en Londres. Goldman califica las oportunidades europeas como “realmente increíbles”, pero también señala oportunidades en Israel.
Mucho ha cambiado en el panorama de las energías renovables desde 2019, cuando Clean Energy Ventures lanzó su primer fondo, incluido el aumento (y posterior disminución) de las empresas de adquisición con fines especiales. Durante la era Covid, los SPAC han demostrado ser una forma popular para que las empresas de energía renovable coticen en bolsa. Muchos de ellos han tenido un desempeño deficiente desde entonces, lo que llevó a algunos a creer que el entusiasmo por los SPAC llevó a las empresas a cotizar en bolsa cuando no estaban preparadas.
Pero Goldman dijo que la desaparición de las operaciones de SPAC y el mal desempeño de las acciones de energía limpia que cotizan en bolsa están cambiando las percepciones de los inversores sobre el valor de invertir en energía limpia, o la idea de que las inversiones más ecológicas se realizan a expensas de los rendimientos no habrían afectado. Los socios limitados de Clean Energy Ventures, que incluyen inversores institucionales, gestores de activos, oficinas familiares y asesores financieros registrados, no son inversores de impacto; en otras palabras, se centran en la rentabilidad.
Ninguna de las empresas del primer fondo de Clean Energy Ventures ha salido a bolsa, pero la empresa considera que las IPO son algo bueno y no un mal necesario. Goldman dijo que Clean Energy Ventures se centra más en ventas estratégicas, respaldando a empresas que están desarrollando tecnologías en las que una empresa mucho más grande, como un gigante energético o industrial, podría estar interesada.
No se adquirió ninguna empresa del primer fondo, aunque Goldman dijo que había compradores interesados.
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El capital privado también está desempeñando un papel cada vez más importante en las transacciones relacionadas con la transición energética en otros mercados privados. Los acuerdos respaldados por capital privado relacionados con la transición energética crecieron de solo 500 millones de dólares en 2018 a más de 25.900 millones de dólares en 2023, según Mike Collier de la firma de asesoría financiera Weaver.
El capital privado desempeña un papel fundamental porque puede ser un trampolín para empresas cuyos niveles de capital de riesgo se han vuelto demasiado grandes pero que aún no están preparadas para el mercado público.
Clean Energy Ventures ayuda a las empresas de su cartera a alcanzar el siguiente nivel a través de asociaciones de capital privado, y Goldman dijo que la compañía ha visto un mayor interés en este mercado en los últimos seis meses.
“No estoy diciendo que [private equity] «Entran y asumen un riesgo tecnológico en una etapa temprana, pero una vez que tienen una demostración -o el primer producto de este tipo- pueden involucrarse en los proyectos posteriores mucho más fácilmente que tradicionalmente», dijo. .