A finales de los años 1990, durante la crisis financiera asiática, el sector bancario indonesio prácticamente colapsó. La caída de la rupia abrió el telón y reveló que los balances de muchos bancos estaban repletos de préstamos incobrables. Muchos de ellos se hundieron o tuvieron que ser rescatados y recapitalizados por el Estado. Cuatro de estos bancos estatales insolventes se fusionaron en una nueva empresa en 1998, que pasó a llamarse Bank Mandiri. Hoy en día, Bank Mandiri es el banco más grande de Indonesia con activos por 138.000 millones de dólares y un beneficio neto de alrededor de 3.900 millones de dólares en 2023.
El sector bancario de Indonesia está dominado por bancos de propiedad estatal y se ha recuperado bastante bien del estancamiento de la crisis financiera asiática. Los tres bancos estatales más grandes del país son Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia y Bank Negara Indonesia. El Estado posee entre el 57 y el 60 por ciento, el resto es propiedad del público.
En 2023, los activos combinados de estos tres bancos ascendían a 335.000 millones de dólares y tenían un beneficio neto acumulado de 9.200 millones de dólares. Como referencia, el banco comercial privado más grande de Indonesia es el Bank Central Asia, que obtuvo una ganancia de 3 mil millones de dólares y activos de 90 mil millones de dólares en 2023.
Entonces, ¿qué hay detrás del auge de los bancos indonesios? Una respuesta obvia es que la pandemia ha aumentado significativamente la tasa de ahorro nacional. Según el Banco Mundial, el ahorro nacional bruto en Indonesia ascendió al 31 por ciento del PIB en 2019. Para 2022, se disparó al 37 por ciento. Esto significa que la gente ha ahorrado una mayor proporción de sus ingresos, a menudo en forma de depósitos bancarios.
A medida que los bancos recaudan más depósitos, pueden otorgar más préstamos, lo que generalmente conduce a mayores ganancias siempre que los préstamos estén debidamente garantizados. El crecimiento de los depósitos se ha desacelerado desde el final de la pandemia, pero la tasa de ahorro sigue aumentando. Bank Mandiri, por ejemplo, registró un crecimiento del 4 por ciento en su base de depósitos en 2023.
Sin embargo, el aumento del ahorro es sólo una parte del panorama. Otro factor importante es que estos ahorros se conviertan en inversiones productivas. Los bancos indonesios no sólo están prestando más en los últimos años, sino que muchos de estos préstamos también se utilizan para financiar cosas como infraestructura o proporcionar capital de trabajo para el desarrollo empresarial.
En Indonesia, los principales bancos no suelen ofrecer muchos préstamos de consumo o hipotecarios. Uno de los bancos estatales más pequeños de Indonesia se llama BTN y se especializa específicamente en hipotecas. En 2023, BTN obtuvo un beneficio neto de 245 millones de dólares sobre activos de 29 mil millones de dólares. Eso no está mal, pero queda eclipsado por un banco como Mandiri, que está muy involucrado en el desarrollo industrial y la infraestructura y a menudo otorga préstamos a otras empresas estatales que desarrollan grandes proyectos nacionales.
Sin embargo, los bancos indonesios no sólo conceden préstamos. Desde la pandemia, también han estado ocupados comprando bonos gubernamentales. Si analizamos nuevamente el Banco Mandiri, el valor de los bonos gubernamentales en su balance aumentó de 9.300 millones de dólares en 2019 a 21.000 millones de dólares en 2022, un aumento del 126 por ciento.
Durante la pandemia, el Estado aumentó el gasto para compensar la caída de la actividad económica, financiándolo mediante la emisión de miles de millones de dólares en bonos gubernamentales. Los bancos indonesios, con sus crecientes bases de depósitos, estaban bien posicionados para absorber gran parte de esta nueva deuda. Por cierto, eso es lo que deberían hacer los bancos en un sistema financiero que funcione razonablemente bien.
Son intermediarios que utilizan los ahorros acumulados y los convierten en actividad económica productiva. Los bancos indonesios son bastante conservadores a este respecto, especialmente los estatales. No están muy endeudados y generalmente les gusta llenar el lado de los activos del libro mayor con buenos préstamos y bonos a la antigua usanza. Recientemente han financiado numerosos gastos de infraestructura, desarrollo industrial y otros gastos gubernamentales.
También vale la pena mencionar que la supervisión regulatoria y la gestión del sector bancario de Indonesia han mejorado significativamente en comparación con los años noventa. ¿Existen todavía casos de delitos financieros y acoso? Claro, pero es mucho menos sistémico, hay mucha más transparencia y es muy poco probable que el sistema bancario esté plagado del mismo tipo de préstamos incobrables que durante la era Suharto.
Esto significa que es poco probable que el sólido desempeño de los bancos de Indonesia sea una coincidencia y lo más probable es que el nuevo gobierno de Prabowo Subianto administre el sector bancario de manera similar al gobierno anterior. A los bancos indonesios les está yendo bastante bien en este momento, y nadie, y menos aún Prabowo, cuyo abuelo ayudó a fundar el Bank Negara Indonesia y que sabe exactamente qué les sucede a los presidentes indonesios cuando los bancos colapsan, quiere ver una repetición de esa crisis de los años noventa.