El presidente y director ejecutivo de SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, asiste a un simposio sobre inteligencia artificial generativa (IA) en la Universidad de Tokio en Tokio, Japón, el martes 4 de julio de 2023.
Kiyoshi Ota | Bloomberg | imágenes falsas
La firma de inversión Elliott Management ha reconstruido su posición en el conglomerado japonés SoftBank y está presionando a la empresa liderada por Masayoshi Son para que lance una recompra de acciones por valor de 15.000 millones de dólares, según una persona familiarizada con el asunto.
SoftBank, accionista mayoritario de la empresa de diseño de chips pobrese ha hecho un nombre con sus fondos de visión, pero cotiza con un descuento significativo sobre su valor contable o el valor de sus activos e inversiones.
La noticia, reportada por primera vez por el Financial Times, hizo subir el precio de las acciones de SoftBank hasta un 6,3 por ciento.
Según sus propias declaraciones, Elliot tiene una participación económica de alrededor de 2.000 millones de dólares en SoftBank. La capitalización de mercado de SoftBank después del aumento de precios es de alrededor de 13,85 billones de yenes, o 88 mil millones de dólares.
El esfuerzo será dirigido por el socio Nabeel Bhanji, quien también dirigió el impulso anterior de Elliott en SoftBank, dijo la persona, y agregó que Elliott ha estado trabajando con el liderazgo de SoftBank en los últimos meses.
Japón se ha convertido en un terreno fértil para los inversores activistas, ya que la reputación histórica del país de ser poco amigable con los accionistas ha dado paso a un impulso para una reforma de la gobernanza corporativa impulsada por el gobierno y la Bolsa de Valores de Tokio. Elliott ha hecho campaña en otras empresas japonesas icónicas, más recientemente en Mitsubishi Fudosan, así como en Toshiba y Dai Nippon Printing.
Las acciones de SoftBank han subido considerablemente en los últimos meses, en gran parte debido a su inversión en Arm. El conglomerado japonés hizo pública la empresa de diseño de chips en 2023, registrando ganancias que ayudaron a mitigar las pérdidas en otras inversiones en su Vision Fund. Son también ha reducido las apuestas que lo hicieron famoso a él y a su empresa.
La inversión más exitosa de Son fue un cheque de 20 millones de dólares a Alibaba en 2000. Ese cheque finalmente valió miles de millones para SoftBank. Desde entonces, la empresa salió de China y redujo su posición en Alibaba.
Desde ese cheque de 2000, Vision Funds de SoftBank ha realizado una serie de inversiones de alto perfil en empresas que quebraron o cuyas valoraciones se vieron seriamente descontadas. En particular, Son emitió un cheque a favor de WeWork, que pasó de una valoración de 47.000 millones de dólares a la quiebra el año pasado. WeWork ha salido de una reestructuración con nuevos propietarios, pero SoftBank todavía tiene miles de millones de dólares en números rojos en sus inversiones.
Sin embargo, el éxito de Arm ha contribuido en gran medida a mitigar estas pérdidas. Las acciones japonesas de SoftBank cotizan a su nivel más alto en décadas. Pero Elliott ve una oportunidad para hacer subir aún más los precios de las acciones, respaldado por reformas a nivel nacional y un cambio radical en el pensamiento japonés sobre la participación de los accionistas.
SoftBank lanzó un programa de recompra de acciones y desinversión de activos por valor de 20 mil millones de dólares en 2020 durante la primera campaña de Elliott. Elliott ahora cree que otro programa de recompra, esta vez de 15 mil millones de dólares, impulsaría el precio de las acciones de SoftBank y serviría como un voto de confianza en los planes de Son para la compañía, dijo la persona, que incluyen un nuevo impulso hacia la IA.
SoftBank declinó hacer comentarios.